民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出一里地等于多少米，一里地等于多少米千米口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīn一里地等于多少米，一里地等于多少米千米g)，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货(huò)物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的(de)进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的(de)信息是当下(xià)高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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