金融界(jiè)5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期(qī)货事务监(jiān)察委(wěi)员(yuán)会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正式启动(dòng)香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境(jìng)外投资者通过北向互换通开(kāi)展利率互换交易在轧(yà)差(chà)后的名(míng)义本金净额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进(jìn)内(nèi)地与香港金(jīn)融衍生品市场(chǎng)的协(xié)同发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务(wù)监察委员会（以下简称(chēng)香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联(lián)合(hé)公(gōng)告，同(tóng)意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业(yè)拆(chāi)借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清(qīng)算所(suǒ)股(gǔ)份有限公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算所）和(hé)香(xiāng)港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区(qū)的境外投资者(zhě)可通过(guò)两地(dì)基(jī)础设施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自(zì)联合公告发(fā)布以来，“互换通(tōng)”的各(gè)项准备工作(zuò)进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。为便于(yú)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的(de)顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相(xiāng)关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互(hù)换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外(wài)汇交易中心签(qiān)署(shǔ)报价(jià)商(shāng)协议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所利率互换集(jí)中清算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境(jìng)外投资者为符合人民(mín)银行要求(qiú)并完成内地银行(xíng)间债券市场准入备案的境外(wài)机构投资(zī)者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物(yì)中心开通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)需同(tóng)时申请成为场外结算公(gōng)司(sī)的清算会员(yuán)或该类会员的(de)清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安(ān)排：外汇交易中心与(yǔ)人民银(yín)行认可(kě)的境(jìng)外电子交易(yì)平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算所和场(chǎng)外(wài)结算公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算(suàn)机构(gòu)互联(lián)互通，共同向境(jìng)内外(wài)投(tóu)资者提(tí)供(gōng)清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义(yì)本金净额(é)每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外结(jié)算公司针对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换(huàn)通”资源池。初期，上(shàng)海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物寸对应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池(chí)风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则(zé)和具(jù)体安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管(guǎn)机构在债券(quàn)及衍(yǎn)生(shēng)品市场方(fāng)面的(de)监管合(hé)作安排和联(lián)络协商机制，共同维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所和场外结(jié)算公司应当依法履行(xíng)“互(hù)换(huàn)通”下(xià)的各项职责，组织(zhī)市场各方(fāng)有序(xù)开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监(jiān)管(guǎn)规定(dìng)及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切(qiè)实(shí)维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充(chōng)分(fēn)了(le)解两地市场法律法规、业务(wù)规则和实(shí)践操作的差异(yì)，评估和控(kòng)制风险，理性开展相关(guān)投资。

　　市(shì)场(chǎng)各(gè)方应进一(yī)步做好准备工作，确(què)保“北向互换通(tōng)”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所、场外(wài)结算公司为参与(yǔ)做准(zhǔn)备(bèi)。

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