财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力(lì)寻找下一(yī)个方向。

　　“我们现在对外(wài)输(shū)出市场观点会很谨(jǐn)慎，不再对外(wài)提明确主线，今年接下来的市场大概率是不好做了。”有基(jī)金公司人士向财联社(shè)记者(zhě)表示(shì)，随着(zhe)4月底上市公司年(nián)报一季报(bào)的披露，炒作没(méi)有业(yè)绩的(de)AI风险变高，而市场(chǎng)对有业绩支撑的新能源又提不(bù)起兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样(yàng)如此，5月16日的市场亮色不多(duō)，沪指失守3300点，成交(jiāo)额低于(yú)9000亿元，近5个交易日以来(lái)，市场成交额(é)较前期明显萎缩，资金观望的情绪(xù)有所加重。北(běi)向资(zī)金(jīn)16日(rì)净卖出34.01亿(yì)元，结(jié)束此前连续7个(gè)交易(yì)日(rì)净流(liú)入的态势。

　　其(qí)中，人气板块AI批量跳(tiào)水无(wú)疑打(dǎ)击了市场(chǎng)的信心(xīn)。AI概(gài)念股持续低迷，高位股集体(tǐ)大跌(diē)，浩瀚深度、剑桥科技、出(chū)版(bǎn)传媒(méi)、引力(lì)传媒等(děng)多股跌停，有投资者开(kāi)玩(wán)笑建议“5月(yuè)16日为人工智能受(shòu)难(nán)日，纪念人类第(dì)四(sì)次工(gōng)业革(gé)命进程中(zhōng)，人(rén)工智能(néng)行情开启后第(dì)一次全面(miàn)大溃败(bài)”。

　　今年(nián)另外(wài)一条主线中特估方面(miàn)，中字头个股震荡(dàng)调整，中(zhōng)船科技跌停(tíng)，中科信息跌(diē)超10％。反观(guān)新能源方面，电力稍好，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙(tán)花一现，产业链(liàn)上没有(yǒu)形成全面的行情反弹。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下，从A股(gǔ)结(jié)构上看，AI、中特估和新能源形成了“三国对立(lì)”格局(jú)，轮流做“输血包”。对于资金(jīn)的(de)轮番流动，有投资者表示，对“魏（中(zhōng)特估）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失望了，很(hěn)想知道(dào)芯片能不能成为“晋”。

　　平(píng)安(ān)基金经(jīng)理刘(liú)杰表示，近期引领(lǐng)市场(chǎng)的(de)两大主题“中特估”及人工智能板块均出现调整，整(zhěng)体(tǐ)盘面主(zhǔ)线不够(gòu)清晰。但(dàn)可以判断(duàn)，随着海外加息(xī)节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增长促(cù)内需政策及货币政(zhèng)策的(de)推出，且国内经济(jì)温和复苏背景下，权益市场整体行情预计将(jiāng)继续向上(shàng)修复。

　　对于市(shì怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义)场(chǎng)风格，他进一步指出，目(mù)前市场风格(gé)阶段(duàn)性可能(néng)将更加趋向(xiàng)均衡，中短期内(nèi)，人工智能、新能(néng)源(yuán)、医药及中特估等板块均(jūn)有阶段(duàn)性的相对(duì)收益；而(ér)长期来(lái)看，先进制(zhì)造、新能源(yuán)、TMT、消费等(děng)行业中的(de)核心资产仍将(jiāng)是(shì)持续关注的市场主线。

　　整个(gè)市场的(de)亮(liàng)点在医药的反弹，三博脑(nǎo)科、何氏眼科、普瑞眼科均创历(lì)史新高，有网友调侃(kǎn)：炒股费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑科好还是挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火(huǒ)”

　　年初以来，各大指数除创业板指(zhǐ)外累计(jì)均有上涨，大消费、大金融等板(bǎn)块(kuài)首(shǒu)先迎来了(le)基本面(miàn)预期修(xiū)复的改善，而通信、计(jì)算机、传媒等(děng)板块也在人工智(zhì)能(néng)等产(chǎn)业(yè)趋(qū)势变化的影响下(xià)出现了连续大涨。而低(dī)估值高(gāo)股息为代表的“中(zhōng)特估(gū)”品种也走出了连续上涨行(xíng)情。其中，尤以(yǐ)TMT最为吸睛(jīng)又吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自去(qù)年底启动以来，成为市(shì)场最热主(zhǔ)线，Wind数(shù)据显示(shì)，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年4月13日期间涨(zhǎng)幅达(dá)到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内(nèi)最高(gāo)点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块(kuài)翻(fān)倍股聚(jù)集，华夏中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相(xiāng)关基金(jīn)年内也(yě)短(duǎn)暂出现过翻倍。不过(guò)随(suí)着行业(yè)交易拥挤度升至40％，基金调仓至高位后，AI板块在4月开始回调，截(jié)至5月16日，AI指数距离年(nián)内高(gāo)点(diǎn)已(yǐ)经下跌超过13％，年(nián)内涨(zhǎng)幅也收窄至(zhì)39％。

　　AI连续调整四个交易日，热(rè)门个股批(pī)量跳水让追高的(de)投资(zī)者体验非常差(chà)，市场浮躁自然赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资者表示，别人(rén)做量化学(xué)的(de)是巴菲特滚雪球(qiú)，我(wǒ)们学(xué)的是(shì)“龙头(tóu)战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有网友给出(chū)通俗易懂(dǒng)的解(jiě)答：宁愿被强者(zhě)打得头破(pò)血流，也不愿与弱者共(gòng)舞。这是整个龙头战法体系里(lǐ)面的核(hé)心，就是(shì)拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强势股，即使(shǐ)亏钱也要亏给强(qiáng)势(shì)股，追(zhuī)求的是(shì)暴(bào)利。

　　回到(dào)基(jī)金(jīn)收益率(lǜ)上，此前翻倍动漫游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF迅速(sù)回撤，距离最高收益(yì)率已(yǐ)经回撤近20个(gè)百分点。

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至5月15日，华夏中证动漫游戏ETF回报率依然(rán)最(zuì)高，为(wèi)81.31％，近一周回报(bào)率为(wèi)-10.78％，周(zhōu)回报(bào)率跌幅超过10％的还(hái)有华泰柏瑞、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此(cǐ)外国泰中(zhōng)证沪(hù)港深动漫游戏ETF、银(yín)华体育文化单周跌(diē)幅(fú)也超过9％，全市(shì)场单周跌幅超过8％的(de)有(yǒu)27只基金，集中在动漫游(yóu)戏、传(chuán)媒(méi)、娱乐文化、智慧生活等相关(guān)主题上。

　　新能源基金周最(zuì)高(gāo)“回(huí)血”超10％

　　锂电池(chí)领涨似乎“一日游(yóu)”，在5月16日，新能源(yuán)板块(kuài)没(méi)有(yǒu)能延续(xù)周一(yī)的强势。从多家公募(mù)基金观点反馈(kuì)来(lái)看，不(bù)论是(shì)从基(jī)怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义本面、还是估值(zhí)，新能源的暗(àn)黑时刻已经过去(qù)。新能源(yuán)产业自2022年(nián)7月开始(shǐ)长达11个月的调整周(zhōu)期(qī)，板块龙头公司去年下(xià)跌超过40％，调整(zhěng)幅度与时(shí)间都已经十分充分(fēn)。

　　尽管反弹的基础已经具备，但是(shì)面对(duì)中特估的政(zhèng)策红利与AI的无(wú)限(xiàn)想(xiǎng)象(xiàng)空间，新能(néng)源距离真正(zhèng)的反弹似乎总是缺乏“临门(mén)一脚”。

　　从基金(jīn)表现来(lái)看，这一趋势(shì)正在慢慢聚力。从近(jìn)一周基金回(huí)报率来看，排(pái)名靠前的均(jūn)为重仓新(xīn)能(néng)源，比如国投瑞(ruì)银先(xiān)进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和长安鑫禧涨(zhǎng)幅(fú)超过10％。从(cóng)近一周(zhōu)回(huí)报率首尾基(jī)金(jīn)来(lái)看，华夏(xià)中证动漫(màn)游戏ETF与(yǔ)国投瑞银先(xiān)进制造之间收(shōu)益差额(é)超过20％。

　　机(jī)构直言市(shì)场处于“战略僵持阶段(duàn)的乱战”

　　16日下午，一份某公募基金(jīn)交流的(de)纪要(yào)在市场(chǎng)上流出，直(zhí)言经济缓慢复苏中，还没有主线出(chū)现，当前(qián)市场更需要信心。

　　港(gǎng)股向来有“五绝六穷七翻身”的(de)说法，在5月政(zhèng)策(cè)、业(yè)绩处于相(xiāng)对(duì)真空期，市场(chǎng)很难(nán)有好的(de)表(biǎo)现。当下(xià)A股同(tóng)样如此。创金合(hé)信首席经济学家(jiā)魏凤春(chūn)表示，对市(shì)场的整(zhěng)体观点(diǎn)是大概率市场(chǎng)处于“战略僵持阶段的(de)乱战”，5月交易(yì)机会(huì)可能更均衡、但(dàn)也更脆弱，当前可能是一个(gè)布局的好阶段，而未(wèi)必会是收获的阶段(duàn)，投资者(zhě)需要多一点(diǎn)耐心。市场(chǎng)可能继(jì)续对(duì)一季报定价，短期市场的(de)核心矛(máo)盾在于缺乏特(tè)别(bié)明显的(de)亮点。

　　魏凤(fèng)春提醒投资者，虽然(rán)看好TMT和中特估(gū)全年的投(tóu)资机会，但是短期游戏传(chuán)媒和(hé)中特估与其(qí)他板(bǎn)块(kuài)分化较为极致，也是不争(zhēng)的事实，提醒投资者这两个板块短期可能(néng)的风险。从策略角度看，魏凤春表示，投资(zī)者需要(yào)高度重视(shì)交易的灵活性。策略的整(zhěng)体包括(kuò)趋势、结构与节奏，反弹带来的是节(jié)奏的变化(huà)，不是趋势(shì)和结构(gòu)的变(biàn)化。

　　此外，博(bó)时基金表示(shì)，16日发布(bù)的4月经济指标显示，4月(yuè)份国(guó)内服务(wù)业和消费(fèi)恢复相对较快(kuài)，我国经济(jì)运行总体延续修(xiū)复的态(tài)势、但修复(fù)的基础(chǔ)仍(réng)需继续巩固。货币(bì)政策(cè)依然(rán)延(yán)续前期稳健偏宽松的基调，流(liú)动性(xìng)也维持合理充裕的态势。当(dāng)前(qián)市(shì)场(chǎng)对(duì)央行(xíng)后续采取降(jiàng)息(xī)操作仍(réng)有一定的预期。今(jīn)年仍是(shì)“稳增长”之年，或可(kě)适(shì)当关注受益“一带一路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦(yì)有市场人士表示不必过(guò)分悲(bēi)观(guān)，随着股(gǔ)指交(jiāo)割(gē)日临近，盘面(miàn)波动剧烈一点，算是正常的行为，不(bù)必放大(dà)恐慌。在储(chǔ)蓄资金大搬家和经济(jì)复苏的大(dà)趋势下，纠结(jié)于几十个点(diǎn)的(de)起伏可能会误(wù)判方向。边走(zǒu)边看，行情会在犹豫中展(zhǎn)开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义