投资者(zhě)除了关注AI产业景(jǐng)气(qì)、资金情绪、政策等因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及(jí)估值等因(yīn)素(sù)。

　　近期(qī)，受益(yì)于人工(gōng)智能(néng)主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过(guò侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类)9800亿美(měi)元(yuán)，逼(bī)近万(wàn)亿(yì)美元大关。

　　英伟(wěi)达今(jīn)年股价的强劲表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么(me)，AI主题的投(tóu)资(zī)能(néng)火(huǒ)热多久？

　　公(gōng)募基金提前(qián)布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和(hé)算力的先进技术(shù)，英伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价(jià)最高达到419.38美(měi)元，公司市值(zhí)一度突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘(pán)，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中国(guó)官(guān)网宣(xuān)称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的(de)工作正在改变全球大(dà)型行(xíng)业，并将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大(dà)了AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国内(nèi)市(shì)场对(duì)于AI行情的关注热情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，截至6月(yuè)2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大(dà)涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云(yún)计算、大数据、人工智能等主题(tí)ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达(dá)或相关概念股。交易软件通达信推出了(le)英(yīng)伟达概念股(gǔ)，该软件(jiàn)信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，相(xiāng)关概念股(gǔ)一(yī)共包含32家(jiā)A股上(shàng)市(shì)公司(sī)，这些公司(sī)与英伟达在某些方面有业务上的合作。从公(gōng)募基金一季度末的数据来看，部分(fēn)被纳入(rù)重仓股名(míng)单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公司(sī)股票的公募(mù)基金主要集中在能(néng)投资海(hǎi)外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记(jì)者统计，持有英(yīng)伟(wěi)达且基金(jīn)规模(mó)最高(gāo)的(de)是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数(shù)为(wèi)纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓(cāng)股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模(mó)最(zuì)高(gāo)的是广发全球精选，该(gāi)只基金(jīn)今年一季度末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万(wàn)股，持(chí)仓(cāng)市值占净值比例(lì)为9.39％。除(chú)了英(yīng)伟达，该基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国际金(jīn)融报(bào)》记者，国内(nèi)AI投资(zī)的(de)热潮与微(wēi)软、英伟达等美股科技股年初至今的(de)大(dà)涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称(chēng)，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就在AI领域(yù)加大了(le)投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整(zhěng)合入搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又将其整合进Office办公(gōng)套(tào)件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规(guī)模最(zuì)大的一笔(bǐ)投资(zī)。作(zuò)为一站式解决方案(àn)的(de)提供商，英伟达公司(sī)是今(jīn)年(nián)AI概(gài)念热(rè)潮中的(de)另一大(dà)赢家，该公司今年一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营(yíng)收创(chuàng)历(lì)史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何(hé)把握投资(zī)机(jī)会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者(zhě)而言，英伟达和微(wēi)软在内的众多美(měi)股科技(jì)股公(gōng)司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技(jì)革命(mìng)最新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好(hǎo)商业模式(shì)的公司(sī)与掌握AI应用核(hé)心竞争力的公司将(jiāng)会成(chéng)为(wèi)未来(lái)最有潜力的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微(wēi)软、英伟(wěi)达(dá)已具备(bèi)这(zhè)些特质，他们的中(zhōng)长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业(yè)未(wèi)来的故事看起来很美好(hǎo)，但实际投资中还受诸(zhū)多因素影(yǐng)响(xiǎ侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类ng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关(guān)注(zhù)，行业成交热度(dù)上(shàng)升(shēng)，从(cóng)3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的(de)验(yàn)证，半(bàn)导体行业(yè)一季(jì)度(dù)整(zhěng)体(tǐ)营收(shōu)同比下降(jiàng)2.9％，净利润(rùn)同比大幅(fú)下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去库(kù)存阶段，行(xíng)业并未(wèi)迎来(lái)拐(guǎi)点。在缺乏基本面(miàn)支(zhī)撑的情况下，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来半导体(tǐ)重(zhòng)回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板(bǎn)块(kuài)虽然(rán)有所企稳，但也很难(nán)说行(xíng)业(yè)已经(jīng)迎来(lái)拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于(yú)AI产业(yè)的大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算力芯(xīn)片业务快(kuài)速(sù)增长，美股(gǔ)英伟达的股价表现以及背后(hòu)的产能扩(kuò)张信息就(jiù)是最好的例证。而从未来的(de)一段侗族乐器有哪些图片，侗族乐器有哪些种类时间来(lái)看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力，且(qiě)空间(jiān)不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期(qī)尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和(hé)半导体设(shè)备业绩高增长(zhǎng)等利好因素(sù)支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得(dé)期待，但投资需要仔细(xì)观(guān)察，“就A股的(de)过去经验(yàn)来看，大(dà)热必死、均值回归的规(guī)律(lǜ)永(yǒng)不(bù)变色，所以投(tóu)资与产业发展(zhǎn)之(zhī)间存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋(fèn)时(shí)买入，而是需要在(zài)相对(duì)低位(wèi)或调整一定程(chéng)度后(hòu)再(zài)买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，投(tóu)资(zī)者(zhě)除了(le)关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等因素。在具体投(tóu)资(zī)的时候要选择(zé)掌握核(hé)心技术(shù)、真正(zhèng)具(jù)有核(hé)心竞争(zhēng)力的(de)投资标的，确保产业景气能够反映在未来的(de)业绩上，要避免没有业绩(jì)支(zhī)持的(de)跟风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的投资标(biāo)的也要以合(hé)适的价(jià)格买(mǎi)入，否(fǒu)则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资(zī)者要(yào)做好分(fēn)散配(pèi)置(zhì)，不要(yào)将资(zī)金全押一个赛道(dào)。

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