近期《2023年五一假期旅(lǚ)游预测报(bào)告(gào)》显示(shì)，该平台假期国内酒店、景区门票、机票订(dìng)单量均(jūn)反超2019年水平(píng)。同时民(mín)航局披露，从机票预订(dìng)数(shù)据看，五一假期订票已超(chāo)600万(wàn)人次，或成(chéng)为(wèi)史上旅游出行热(rè)度最(zuì)高(gāo)的五一假期。此外(wài)近(jìn)20部影片(piàn)定(dìng)档五(wǔ)一，节假日(rì)院线有望迎(yíng)来强复(fù)苏。在(zài)消(xiāo)费需求(qiú)火爆下，可以关注(zhù)交运、旅游、影(yǐng)视等(děng)行业机会(huì)。

　　五一订(dìng)单火(huǒ)爆

　　旅游出行旺(wàng)季来临(lín)

　　自去年疫情防控优(yōu)化调整(zhěng)以来，国内疫(yì)后复(fù)苏(sū)趋势较强。近日某酒店龙头企业发布(bù)一季度经营数据，公司(sī)一季度整体入(rù)住(zhù)率同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)16.4％，平均房价、RevPAR（每间可(kě)供租出客房产生的平均实际(jì)营业(yè)收(shōu)入）分别同比增长(zhǎng)23.9％、58.3％，恢(huī)复至2019年同期(qī)的95％、125％和118％。

　　交运方面(miàn)，据民航局数据，一季度民航运输共完成运输(shū)总周转量239.9亿吨(dūn)公里，同比增长(zhǎng)39.7％，行业总体(tǐ)运输规模相当于2019年apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次同期的77.6％，较2022年四季度大幅(fú)提apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次升38.5个百分点；一季度共完成旅客运输量(liàng)1.29亿(yì)人次，同比增(zēng)长68.9％，旅客运输规模相当于2019年同期的(de)80.0％，较(jiào)2022年四季度大(dà)幅(fú)提升51％。

　　五一(yī)假期出行需(xū)求更(gèng)是火(huǒ)爆。4月20日(rì)的《2023年五一假期旅(lǚ)游预测报告》显示，距离假(jiǎ)期不到10天，特别是住(zhù)宿(sù)火(huǒ)爆程度远超预期，五一境内酒店市场搜索热度已达2022年同期9倍以上，相较2019年五(wǔ)一同期也增长(zhǎng)近200％。今年五一也是出(chū)境团(tuán)队游(yóu)试点(diǎn)恢复后的首apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次个长假。数据显示(shì)，出境机票搜(sōu)索热度同比2019年(nián)同期恢复(fù)至(zhì)大约120％，出境(jìng)游酒(jiǔ)店搜索(suǒ)热度同比2019年恢复至大(dà)约70％。

　　同(tóng)时，4月25日(rì)，外交部(bù)宣布自4月29日起，所(suǒ)有来华人员可以(yǐ)登(dēng)机前48小时内抗(kàng)原(yuán)检测代替(tì)核酸检(jiǎn)测(cè)，航(háng)空公司不再查验登机前(qián)检测证明。针对来华(huá)人员的防疫政策放宽后，入境(jìng)客流量有望进(jìn)一(yī)步提升(shēng)，继(jì)续刺激国际客(kè)流复苏。

　　与此同时，民航局(jú)预计，五一假(jiǎ)期(qī)民航将运输旅客900万人次左(zuǒ)右。2019-2021年(nián)的民航旅客量分别(bié)为691万、316万、866万，去年相关(guān)数(shù)据未公布，不过民航局当时预计旅客(kè)量为200万人次(cì)。因此今(jīn)年有(yǒu)望将超过疫情前水平，成为史上旅游出行(xíng)热度最高的五一假期。

　　五(wǔ)一(yī)假期预售(shòu)数(shù)据仍然乐(lè)观，叠加(jiā)出入(rù)境政策进一步放开，旅游出行市场均呈向好态势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏(sū)有望接(jiē)棒成(chéng)主线

　　年报、一季报披(pī)露节(jié)前(qián)结束，截至4月28日，已经(jīng)披露(lù)一季报的上市公司接(jiē)近4000家。从目前(qián)财报披(pī)露情况看(kàn)，旅(lǚ)游出行相关板(bǎn)块景气度(dù)显著恢复(fù)，用整(zhěng)体法测算，申万社会服务行(xíng)业一季度(dù)归母净利润增速达到144.40％，交通运(yùn)输(shū)行业一季度归母净利(lì)润(rùn)增(zēng)速则是142.55％。

　　由(yóu)于2023年(nián)春节是疫(yì)情放开后(hòu)第一(yī)个长假(jiǎ)，积压的旅游出行需求集(jí)中释放，且春(chūn)节后旅游行情转入淡季，市场普遍(biàn)预期(qī)旅游业复苏趋(qū)缓。但从五一的(de)数据来看，伴随(suí)着景(jǐng)气复苏的持(chí)续兑现，行业有望(wàng)重获市场关注。

　　另一方(fāng)面，民航出行需求恢复有望贯穿全年。同时(shí)供给端，疫情期间我国机队引进收紧，飞(fēi)行员结(jié)构性短缺问题凸显(xiǎn)，后续或将逐步好转。叠加票价改(gǎi)革仍在推进，看好后续票价及客座率(lǜ)表现。

　　此外，作为国(guó)内重要节假(jiǎ)日，“五(wǔ)一档”电(diàn)影票(piào)房(fáng)市场(chǎng)也有较高占比。从历史数据看，国内电影总票房自2017年的7.84亿(yì)元连升至2021年的16.74亿元，五一(yī)档(dàng)期票房占全年票房比例从(cóng)1.40％也逐步攀(pān)升至3.56％。

　　2022年由于影(yǐng)院大范围(wéi)关停(tíng)，五一(yī)档期电影纷纷撤档，票房远不及预期，而2023年影(yǐng)院全面恢复运(yùn)营，撤(chè)档重点影片加码五(wǔ)一档期，叠加观众报复性消费热情，预计今(jīn)年五一档期(qī)将回升(shēng)至2021年(nián)水(shuǐ)平，延续(xù)此前(qián)连涨(zhǎng)态势。

　　从影片供给(gěi)来看，已有(yǒu)近20部影片宣(xuān)布进入今(jīn)年“五一”档，数量上已超过(guò)历年同档期，重(zhòng)点电影(yǐng)包括《惊天救援》、《长空(kōng)之王(wáng)》、《检察风云》等。此(cǐ)外，已上映的电影《灌篮高手》累计(jì)票房破4亿元(yuán)（猫眼(yǎn)数据，截至4月28日(rì)），热度也(yě)有望延续。

　　而(ér)对于(yú)影视行业来说，AIGC的变革也会带来内容生产(chǎn)效(xiào)率(lǜ)的提升(shēng)。前期策划，AI可辅助剧(jù)本(běn)生成，并把剧(jù)本(běn)中角色、场(chǎng)景(jǐng)、道具、特效等(děng)元素(sù)转换成拍摄(shè)日程(chéng)和(hé)预算。中(zhōng)期拍摄(shè)，AI可(kě)生成布景(jǐng)，换脸换声，或直接使用虚拟(nǐ)人替(tì)代真人演员。后期制作，AI可辅助生成音频、特效(xiào)、编辑(jí)视(shì)频(pín)。宣发环(huán)节，AI可辅助生成(chéng)海报、预告片等宣(xuān)传素材。种(zhǒng)种因素叠加(jiā)，该赛道催(cuī)化密集，当前投资机(jī)会凸显。

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