5月(yuè)12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿私募景林资产(chǎn)递交(jiāo)了截至2023年3月31日的第一季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超(chāo)千亿(yì)元人民币的(de)对冲基(jī)金机构(gòu)，亦是内地少有的(de)进行大手笔持有美股的买(mǎi)方机构之一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛(fàn)的关注。

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　　千亿私家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内募(mù)景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合人(rén)民(mín)币(bì)120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止(zhǐ)2023年一季度(dù)末，景林资产在(zài)美股市场持有34家上市公(gōng)司的股票。其(qí)中(zhōng)，前十大(dà)持(chí)仓标的在总市(shì)值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这(zhè)一数据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林(lín)共(gòng)建仓5只股(gǔ)票，分别为英(yīng)伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来(lái)、booking。清(qīng)仓(cāng)和减持(chí)方面(miàn)，景林资产(chǎn)一季度前五大卖(mài)出(chū)标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾(wù)芯科(kē)技、拼(pīn)多多(duō)。

　　景林(lín)资产美股持仓前十大重仓股分别为(wèi)：拼(pīn)多多(duō)、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美(měi)股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林资(zī)产减仓了(le)133.85万股(gǔ)，较上季度持(chí)仓(cāng)数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林(lín)连(lián)续三个季度增持拼多多。2022年二季度增持拼(pīn)多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则增(zēng)持233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼(pīn)多多(duō)也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多(duō)多(duō)去年(nián)二、三(sān)、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的(de)上(shàng)涨势头在今年2月初便(biàn)戛然(rán)而止了，景林资产在此(cǐ)前(qián)“越跌(diē)越(yuè)买”的策略奏(zòu)效后，或(huò)许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林(lín)新建仓的英伟达，空降前(qián)十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季(jì)度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度(dù)，景(jǐng)林资(zī)产在美股(gǔ)的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截至今年一季度(dù)末(mò)，景林资产持有新东(dōng)方(fāng)430万股，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一(yī)跃成为(wèi)景林资产的第二大重仓股。与此同时，景林资产一(yī)季度还建仓了好未来，期末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只教育个(gè)股股价均处于震荡态(tài)势，并无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看(kàn)，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需求依(yī)然(rán)旺盛，除了应对考试，还包括(kuò)开(kāi)拓(tuò)眼(yǎn)界、增长知识(shí)、潜力挖掘(jué)、提升综(zōng)合能力等(děng)。双减(jiǎn)政(zhèng)策推(tuī)行(xíng)之(zhī)后，目前(qián)行业政策环境趋于稳定，但(dàn)过(guò)程中很多公(gōng)司退(tuì)出(chū)离开(kāi)，使得行业(yè)竞争格局趋缓，对于存(cún)量公司有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说，凭借多年(nián)积累(lèi)的口碑和公(gōng)信(xìn)力，品牌(pái)的护城河依(yī)然很(hěn)深。个(gè)别头(tóu)部企业在(zài)K9学科之外的教育领(lǐng)域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等业(yè)务(wù)恢复增长，同(tóng)时素质教育、直播电商业务等新业(yè)务(wù)成(chéng)为(wèi)新的增长驱(qū)动(dòng)力。且公(gōng)司的(de)利润(rùn)和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够(gòu)的(de)安全边际(jì)。在过去几个季度的(de)财报中，我们看到了相关(guān)的积极(jí)信号(hào)。”景(jǐng)林(lín)资产表(biǎo)示。

　　值(zhí)得一(yī)提(tí)的(de)是，高毅资产对(duì)于教育领(lǐng)域(yù)也颇为(wèi)看好，但是标的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国(guó)证券(quàn)交易委员(yuán)会公(gōng)开资料显示，截至(zhì)今年(nián)一(yī)季度末，高(gāo)毅资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于(yú)去(qù)年底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比(bǐ)例接近三成。而一(yī)季度(dù)高毅(yì)资产大举(jǔ)买入近(jìn)156万股好未来，相比于去年(nián)底增(zēng)持幅度达112％。

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　　但(dàn)斌深夜难(nán)眠，炮轰(hōng)市场投机之风

　　自五一节过(guò)后，传媒、游戏板块成为(wèi)资金炒作(zuò)AI的(de)重点(diǎn)方向(xiàng)，中(zhōng)特估(gū)支线也由暗转明(míng)，晋升(shēng)市场第二(èr)大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中(zhōng)特估仅热(rè)闹(nào)了(le)一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文(wén)内(nèi)容为客(kè)观数据(jù)信息罗列(liè)，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前连续24个交易日成交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周(zhōu)三时，市场成交量尚且保(bǎo)持在(zài)1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧(jù)降温，市场(chǎng)观(guān)点认为，主(zhǔ)要(yào)原因是5月11日晚间发布的(de)金融数据大幅低于预(yù)期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多(duō)增(zēng)734亿元，但是考虑到去年4月(yuè)基数的异常，因而与(yǔ)往年(nián)相比，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居(jū)家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内民(mín)贷款回落(luò)再(zài)度成为信贷回落的主要原因。而企业中(zhōng)长期(qī)贷款继(jì)续(xù)保(bǎo)持(chí)同比多增，4月同比(bǐ)多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回落，4月新增(zēng)社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年(nián)4月相比，今年4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评(píng)称，4月下(xià)旬(xún)票据(jù)利(lì)率先下后上，并不意味(wèi)着贷款好转(zhuǎn)了(le)，主要因(yīn)为(wèi)今年(nián)国股行NIM和营收压(yā)力很大，一直在(zài)压(yā)降票据等低效资产，对分行收票额度控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了很多(duō)票，后面(miàn)改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近(jìn)零(líng)利率(lǜ)了，信(xìn)贷再(zài)度(dù)出(chū)现(xiàn)深(shēn)度负增长，这是(shì)4月(yuè)信贷(dài)斜率过于陡(dǒu)峭化产生的(de)后果，5月份的(de)贷款(kuǎn)可能仍然不(bù)太乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场(chǎng)要想好(hǎo)起来(lái)，必然要让大家看到宽(kuān)信(xìn)用(yòng)的信号出现，而(ér)这可能还需(xū)要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量资金(jīn)博弈的背景不改，而两大主线人工智能和中特估，今年已然累(lèi)计不小的涨(zhǎng)幅(fú)。中特估这边，本月还(hái)有多只(zhǐ)央(yāng)企ETF等待(dài)进场，而人工智(zhì)能这(zhè)边，在(zài)未(wèi)有增量资金进场的情况之下，再想继续(xù)向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之后，但斌更家长意见怎么写最简单家长评语20字，家长意见怎么写最简单 家长评语20字以内是罕(hǎn)见的在(zài)深夜抒发感(gǎn)想(xiǎng)。大谈(tán)公募基金经(jīng)理(lǐ)的难(nán)处，在业绩和投资信仰之间(jiān)无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之(zhī)风(fēng)大盛，认为当下市(shì)场交易(yì)机(jī)制应(yīng)要(yào)有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总一个人(rén)的心(xīn)声。

　　今年(nián)以来(lái)，市场看着红(hóng)红(hóng)火(huǒ)火，但很多投资者都是“买在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基(jī)金经(jīng)理更是有苦难言，市场(chǎng)上大(dà)热(rè)的人工智(zhì)能，游资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不(bù)符合他(tā)们的机(jī)构审(shěn)美。直白点说，市场根本就是绕着公募(mù)持(chí)仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

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