民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出(chū)口信息的第(dì)一53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度(dù)观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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