近(jìn)期市场(chǎng)风向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外(wài)资基金也(yě)纷纷行动(dòng)。记者梳理发现(xiàn)，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基金(jīn)同时大手笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价(jià)震荡(dàng)上行，虽较高点仍有距(jù)离，但部分资金开始行(xíng)动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德(dé)旗下“施(shī)罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州(zhōu)茅台、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁(níng)德时代80％。

　　无(wú)独有偶(ǒu)，施(shī)罗(luó)德旗舰基(jī)金“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金(jīn)大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿业(yè)、港交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁德时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金也(yě)加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为腾(téng)讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐(lè)、紫金(jīn)矿业(yè)、贵州茅(máo)台、深圳(zhèn)国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国(guó)新能源(yuán)车(chē)产业链

　　同一(yī)家机(jī)构旗下三大旗(qí)舰基(jī)金同(tóng)时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事(shì)？

　　资料显示(shì)，这三只(zhǐ)基金中，施罗德国际(jì)精(jīng)选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基金大中华和施罗(luó)德国际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新(xīn)的基金材料中并(bìng)未解释为何基金(jīn)在4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。不过，记(jì)者梳理发(fā)现，施罗德(dé)对中国新(xīn)能(néng)源车产(chǎn)业(yè)链的看(kàn)重是一以贯之(zhī)的。

　　例如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解释道(dào)：长期来看，关(guān)注三大主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗(liáo)健康基础设(shè)施(shī)。

　　为何看好(hǎo)电(diàn)动车产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化的影响日益显现，全球各(gè)国的(de)脱(tuō)碳行动变得越来越重要。转向电(diàn)动汽(qì)车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个(gè)方面。中国(guó)在(zài)这方面为投资者提(tí)供了(le)重要的机会。中国在电动汽车价值链的供应方面是全(quán)球(qiú)的领导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可(kě)能(néng)很多人(rén)不知道的(de)是，全球2022年(nián)销售的所(suǒ)有电动汽(qì)车中，57％是(shì)在中国销售的(de)。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外，中国也(yě)是(shì)全球(qiú)电动车基础设(shè)施最完善的国家(jiā)之一(yī)。以充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西(xī)是28。来源(yuán)：施罗德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中(zhōng)，有(yǒu)许多(duō)公司(sī)正在(zài)在各自的领域(yù)中建立主导地(dì)位，以某智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中(zhōng)用于(yú)电(diàn)池和电(diàn)机温控的关(guān)键组件的生产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业(yè)全球(qiú)市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门(mén)行业(yè)拥有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特(tè)斯拉等(děng)全(quán)球电动汽车专家以及福(fú)特、宝马等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范围(wéi)内继续(xù)占据(jù)市场(chǎng)份额——在法规的支持下，该公司的增(zēng)长潜(qián)力是可(kě)预见的。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美(měi)元(yuán)，截(jié)至3月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月(yuè)，基金对(duì)前十大重仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大(dà)的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对(duì)中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓股中其余(yú)公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协(xié)（中国汽车工业协会(huì)）近(jìn)日(rì)发(fā)布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电(diàn)池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台(tái)公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度(dù)方面(miàn)，今年4月，尽管我(wǒ)国新能(néng)源汽车市场共计(jì)36家动力电(diàn)池企业实现装车配套，较去年(nián)同期(qī)增加2家。但是排(pái)名前3家、前5家、前10家(jiā)动力(lì)电池企业动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业排名来看，根据(jù)中国汽(qì)车动力电(diàn)池(chí)产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时(shí)代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续(xù)领(lǐng)跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高科(kē)分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂(fēng)巢能源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时代于2023年一(yī)季度实(shí)现营(yíng)业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优(yōu)异(yì)的业绩，来自Wind的数(shù)据显示，截至5月14日(rì)，最近(jìn)7天北向资(zī)金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居(jū)北向净(jìng)流入榜首。北向(xiàng)资金净流入较(jiào)多(duō)的(de)其它个股还包括宁德(dé)时代、工业富联(lián)、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、工商(shāng)银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流(liú)出较多(duō)的个股包括格(gé)力电器(qì)、中国建筑、东(dōng)方财富、中国中免(miǎn)、阳光(guāng)电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持(chí)有宁德时代(dài)时，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是令(lìng)人羡慕的。它背后(hòu)有两大增长(zhǎng)机遇一(yī)是电动车二(èr)是储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池，这方面它(tā)的市(shì)场份(fèn)额是领(lǐng)先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全性(xìng)、生命周(zhōu)期和不含钴等特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的(de)企业发展与政府的脱碳计划是一致的(de)。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见(jiàn)。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的(de)投资者，他们的判(pàn)断也可能是错的。例如，若(ruò)未来新的电(diàn)池技术出现，宁(níng)德时代的竞争优势不复。随(suí)着电池成本下降，宁德时代(dài)若不能保持利润(rùn)率。宁德时代(dài)和电动车(chē)厂商的关(guān)系(xì)若不能维系(xì)。这些因素都会影(yǐng)响柏基对于宁(níng)德(dé)时代的判断。

　　但并非所有(yǒu)的外资都在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中(zhōng)国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金持有的(de)前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联达、宁波银(yín)行(xíng)。

　　摩(mó)根大通加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关(guān)注(zhù)。<合肥初中排名前十名有哪些学校，合肥初中排名前十名分数线/p>

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截(jié)至(zhì)2023年一季(jì)度(dù)末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、金山软(ruǎn)件、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、万华化学、恒生(shēng)金(jīn)融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金(jīn)加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸(lú)州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银(yín)（卢森堡(bǎo)）股票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银(yín)行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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