金融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作。北向互(hù)换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投(tóu)资者通过(双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖guò)北向互换通开展利率互换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如(rú)下(xià)：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的协(xié)同发展，构建高水平(píng)金融(róng)开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人民(mín)银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同业拆借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间(jiān)市场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算有限(xiàn)公司(sī)（以下(xià)简称场(chǎng)外结算公司）开展香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其(qí)他国家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施互联(lián)互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来(lái)，“互换通”的各项准(zhǔn)备工作(zuò)进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出(chū)，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利(lì)率互换(huàn)产品(pǐn)，报价(jià)、交易(yì)及(jí)结算币(bì)种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的(de)境内投资者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算业(yè)务的清算会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的境外投资者为符合人(rén)民银行(xíng)要求并完(wán)成内地银行间债券市(shì)场(chǎng)准入备案的境外(wài)机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成(chéng)为场外结(jié)算(suàn)公司的(de)清算会员(yuán)或该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民银行认可的(de)境外电子交易平台互(hù)联提供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排：上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司建立中央对手方(fāng)清(qīng)算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结(jié)双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日(rì)不超过(guò)人民币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口(kǒu)建立(lì)“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之(zhī)间(jiān)净(jìng)头寸对应的(de)“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限(xiàn)不超过人民币40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和(hé)香港(gǎng)金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合作原则和具(jù)体安排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)相关事宜的(de)谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地(dì)监(jiān)管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监(jiān)管合作安排和联(lián)络协商机制，共同维护(hù)“互(hù)换通”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司应当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责(zé)，组织市(shì)场各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算会(huì)员(yuán)应(yīng)当遵(zūn)守(shǒu双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖)相关监管规(guī)定(dìng)及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维(wéi)护投资(zī)者(zhě)合(hé)法权益。投资者应(yīng)当充分了(le)解两地(dì)市场法律法规、业务规(guī)则和实(shí)践(jiàn)操(cāo)作的差异，评(píng)估(gū)和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确(què)保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参(cān)与“北向互换(huàn)通”的投(tóu)资者可联系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场外结(jié)算公(gōng)司为(wèi)参与做准备。

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