在(zài)“扶优限劣(liè)”的基(jī)本(běn)方针下，私募基金行业监(jiān)管趋严(yán)，近日又有私募被(bèi)“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金业(yè)协会网(wǎng)站披露的一则公(gōng)告显示，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)存在(zài)违反专业化运营原则等四项违规行为。根据(jù)相关规定，协会拟对雪杉基金公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其(qí)私募基金产品备(bèi)案六个月(yuè)；对时任(rèn)雪(xuě)杉基金合规风(fēng)控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中(zhōng)国证券(quàn)投资基金(jīn)业协会网站披露了一则(zé)纪律处分事先告(gào)知书送达公告。经查，深圳雪(xuě)杉基(jī)金管理有限公司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任高级管理人员(yuán)黄(huáng)某应当对此承担法律责任，协会拟对其作(zuò)出纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存在四(sì)项违规行(xíng)为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉与上(shàng)海阿杏达成《业务合(hé)作协议》，由债(zhài)券(quàn)发行(xíng)人关联方(fāng)出资认购上海阿杏(xìng)产(chǎn)品份额，该产品(pǐn)通过深圳雪(xuě)杉在(zài但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思)管(guǎn)产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券(quàn)投资基金”最(zuì)终投但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思向指定债券(quàn)产品(pǐn)。其二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞(sōng)产业发展集团有限公司（以下简(jiǎn)称株洲新(xīn)芦(lú)淞）签(qiān)署《投资合(hé)作协议(yì)》，约(yuē)定(dìng)由指(zhǐ)定第三方(fāng)认购“雪杉(shān)夏桐7号(hào)私(sī)募证券投资基金”，并(bìng)由该产品购(gòu)买指定债券。以上行为(wèi)不符合私募基金管理人专业化运营(yíng)的(de)要求(qiú)。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私(sī)募(mù)证券投(tóu)资基金”“雪杉夏(xià)桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号”分别(bié)投(tóu)向上海映雪(xuě)投资(zī)管(guǎn)理中心(xīn)（有限合伙）（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)上海映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私募基(jī)金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及(jí)0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号(hào)基金”投向上海映(yìng)雪在管产品共计5610万(wàn)元。

　　投资期间，深圳(zhèn)雪(xuě)杉董(dǒng)事长郑宇为上海映雪执行事务(wù)合(hé)伙(huǒ)人、实际控(kòng)制(zhì)人，上述(shù)交(jiāo)易构成关(guān)联交易(yì)，但深圳雪杉(shān)未向投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三是未(wèi)落实投资者适当性管理要求。雪杉春茗(míng)1号基金的投资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月(yuè)7日签(qiān)署，但是其(qí)风险(xiǎn)测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签(qiān)署(shǔ)。

　　四是一般员(yuán)工违规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉市场(chǎng)拓展、投资运营、财务等(děng)岗(gǎng)位员(yuán)工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年(nián)3月至(zhì)2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规(guī)风(fēng)控负(fù)责人，应当(dāng)对发生在(zài)各(gè)自任职期(qī)间公司(sī)的(de)违规(guī)行为(wèi)承担相应责(zé)任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责、暂停受理其私募基金产品(pǐn)备案六个月；对(duì) 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收(shōu)警(jǐng)示(shì)函

　　值得注意的是(shì)，这已经不是雪杉基(jī)金首次遭监管处罚。2022年6月18日，深(shēn)圳证监局曾(céng)对雪(xuě)杉基金(jīn)出具警示函(hán)。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪杉基金在从事私(sī)募基(jī)金业务活动中，存(cún)在未履行谨慎勤勉义务、未采取问(wèn)卷调查(chá)等方式对个别投(tóu)资者的风险识别(bié)能力和风(fēng)险(xiǎn)承担能(néng)力进行评估、未(wèi)按(àn)照(zhào)合同约定(dìng)如实向投资者(zhě)披(pī)露可能影响投(tóu)资(zī)者合(hé)法权益的重大信息等情形。依(yī)据(jù)《私募管理办法》第三十三(sān)条规定，决定对其采取(qǔ)出具警示函的行政(zhèng)监(jiān)管措施。

　　百亿私募映雪(xuě)投资居股东之列

　　雪杉基金成(chéng)立于(yú)2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构(gòu)类型(xíng)为私募证券投资基(jī)金管理人(rén)，全职员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉基金曾进行高(gāo)管变更(gèng)。目(mù)前(qián)雪杉基(jī)金(jīn)的(de)法人、总经(jīng)理为汲(jí)培欣，合规风控(kòng)负责人为曾(céng)峤(jiào)。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿私募映雪投资(zī)为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基金(jīn)还有一家关联(lián)公司(sī)为深圳(zhèn)市塔门投(tóu)资管理有限公司，雪(xuě)杉基(jī)金持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资(zī)为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金还在(zài)香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理（香(xiāng)港）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，“雪(xuě)杉(shān)香港”），以(yǐ)期发挥与雪杉境内(nèi)平台的跨境协同效应，为投资人寻找海外长期(qī)稳定(dìng)资产的(de)投资(zī)和并购(gòu)机(jī)会。

　　据介绍，雪杉的投资策(cè)略(lüè)是通过(guò)追踪资产(chǎn)价格(gé)指数(shù)、利率、汇(huì)率、指标(biāo)性股(gǔ)指等(děng)宏(hóng)观(guān)经济和估值指标，以分析(xī)并提(tí)取经济周期(qī)中(zhōng)的趋势性行业和事(shì)件以最(zuì)大化投(tóu)资(zī)上(shàng)行收益，同时(shí)引入非(fēi)公(gōng)开市场投资中(zhōng)的个体性估(gū)值和(hé)内在(zài)价值分析体系(xì)，以更好锁定投资的下行风险(xiǎn)。但在2020年(nián)10月，雪(xuě)杉(shān)基金官网的新闻(wén)动态便停止更新。

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