在(zài)“扶优(yōu)限劣”的基本方针下，私募基金行业监管趋严，近(jìn)日又有(yǒu)私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投资基(jī)金(jīn)业(yè)协会网站披(pī)露的一则公告显示，雪杉基金存在(zài)违反专业化运营原则等四(sì)项违规行为。根据相关规(guī)定(dìng)，协会(huì)拟对雪杉基(jī)金(jīn)公开谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产品备案六个月(yuè)；对时任雪杉基金合(hé)规风控负责人(rén)的黄(huáng)某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　因4项(xiàng)违规行为

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月(yuè)4日，中国证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金业协会网站披(pī)露了一则纪律处分(fēn)事先告知书送达(dá)公告。经(jīng)查，深圳(zhèn)雪杉基金管(guǎn)理有限公司(sī)（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违法(f非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么ǎ)违规(guī)行为，时任高级管理人(rén)员黄(huáng)某应(yīng)当对此承(chéng)担法律(lǜ)责任，协(xié)会拟对(duì)其作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉(shān)基金存在四项违规行(xíng)为：

　　一(yī)是违反专业化运营(yíng)原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏(xìng)达成《业务合作(zuò)协议》，由债(zhài)券发行(xíng)人关(guān)联方(fāng)出资认(rèn)购上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品通过(guò)深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募(mù)证券投资(zī)基金”最终(zhōng)投(tóu)向指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦(lú)淞(sōng)产业发(fā)展集团有限公(gōng)司（以下(xià)简称株(zhū)洲新(xīn)芦淞）签署《投资合(hé)作协(xié)议》，约定由指定第(dì)三方认(rèn)购(gòu)“雪杉(shān)夏桐7号私(sī)募(mù)证券投资基金(jīn)”，并(bìng)由(yóu)该(gāi)产品购买指(zhǐ)定债券。以上行为(wèi)不符合私(sī)募(mù)基金管理人专业化(huà)运营(yíng)的要求(qiú)。

　　二(èr)是未向投资者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募(mù)证券投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常(cháng)升2号(hào)”分别投(tóu)向上海(hǎi)映雪(xuě)投资管理(lǐ)中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称(chēng)上海(hǎi)映雪）在管产品“映雪吴钩15号(hào)私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪(xuě)杉春茗(míng)1号基金”投(tóu)向上海(hǎi)映雪(xuě)在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品共计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资(zī)期(qī)间(jiān)，深圳雪杉董事(shì)长(zhǎng)郑宇为(wèi)上海映(yìng)雪执行事务合伙人、实际控制人，上(shàng)述(shù)交易构成(chéng)关联交易，但深(shēn)圳雪杉未向投资者非练实不食的练实是什么意思，练实指的是什么(zhě)进行明确、充分(fēn)地披露。

　　三(sān)是未落实(shí)投资者(zhě)适当性管理(lǐ)要求。雪杉春(chūn)茗1号基金的(de)投资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签(qiān)署，但是(shì)其风险测评问卷则于2016年(nián)9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市场拓展、投资(zī)运(yùn)营、财务等岗位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄(huáng)某于2016年3月(yuè)至2019年(nián)4月任深圳雪(xuě)杉合(hé)规(guī)风控负责(zé)人，应当(dāng)对发(fā)生在各自(zì)任(rèn)职期间(jiān)公司的违规行为承(chéng)担相应责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责、暂停受理(lǐ)其(qí)私募基金产品备案六个(gè)月；对 黄某(mǒu)公开谴责。

　　雪(xuě)杉基(jī)金曾收警(jǐng)示(shì)函

　　值得注意的是，这已经不(bù)是雪杉(shān)基金首次遭监(jiān)管处罚(fá)。2022年(nián)6月18日，深(shēn)圳证(zhèng)监局(jú)曾对(duì)雪杉基金(jīn)出具警示(shì)函。

　　相关公告(gào)显示(shì)，经查，雪杉基金在从事私募基(jī)金(jīn)业(yè)务(wù)活动中，存在未履(lǚ)行谨慎勤(qín)勉义(yì)务、未采取问卷(juǎn)调查等方(fāng)式对个(gè)别投资者的风险识(shí)别(bié)能力和风险承担能力(lì)进行评估(gū)、未按照合同约定如(rú)实向投资者披(pī)露可能影(yǐng)响投资(zī)者(zhě)合法(fǎ)权益的重大信息等情形。依据《私募管(guǎn)理办法》第三(sān)十三条规定(dìng)，决定(dìng)对其采取出具警示(shì)函的行政监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基金成立于2015年(nián)，注册资(zī)本为3250万元(yuán)，机构类(lèi)型为私募证券投资基(jī)金管理(lǐ)人，全(quán)职员工人数(shù)14人，管理规模区间(jiān)为20-50亿(yì)元(yuán)。去年2月(yuè)份(fèn)，雪(xuě)杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基金(jīn)的法人、总经理为(wèi)汲(jí)培欣，合规风控(kòng)负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意的是(shì)，百(bǎi)亿私募映雪投资为(wèi)雪杉基金(jīn)的(de)股东(dōng)，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还有一家(jiā)关联公司为深圳(zhèn)市(shì)塔(tǎ)门投资(zī)管理有限公司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资为私募股权、创业投资(zī)基金管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显示，雪杉基金(jīn)还在香港(gǎng)控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司，“雪杉香港”），以期(qī)发(fā)挥(huī)与雪杉境内(nèi)平台的跨境协同效(xiào)应，为(wèi)投资人(rén)寻找海外长期(qī)稳定资产(chǎn)的投(tóu)资和并购机(jī)会。

　　据介(jiè)绍，雪杉(shān)的投(tóu)资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏观(guān)经济和估(gū)值指标(biāo)，以分(fēn)析并提(tí)取经(jīng)济(jì)周期中的趋(qū)势性行(xíng)业和事(shì)件(jiàn)以(yǐ)最大化(huà)投资上(shàng)行收益(yì)，同时(shí)引入非公开(kāi)市场投资(zī)中的(de)个体性估值(zhí)和内在价值(zhí)分析体(tǐ)系，以更好锁(suǒ)定投资的(de)下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新(xīn)闻动态便停止更新。

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