金融(róng)界(jiè)5月(yuè)5日(rì)消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监察委(wěi)员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互(hù)联(lián)互通合(hé)作。北向互换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过北向互换通开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额(é)每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情(qíng)况(kuàng)适(shì)时(shí)调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金(jīn)融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简(jiǎn)称人民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称香(xiāng)港(gǎng)证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合(hé)公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行间市(shì)场清(qīng)算所(suǒ)股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和香港场外结(jié)算有限(xiàn)公司（以下简称场外结(jié)算公(gōng)司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合作（以下简称(chēng)“互换通(tōng)”），初(chū)期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他(tā)国家和(hé)地区的境外投(tóu)资者可通过两地基础设施(shī)互(hù)联互通(tōng)参与内(nèi)地银(yín)行间(jiān)金融(róng)衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的(de)相(xiāng)关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率互(hù)换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币种为人民(mín)币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者(zhě)（即互换通(tōng)报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协议(yì)，并为上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员或该类会(huì)员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资(zī)者为(wèi)符合人民银行要求(qiú)并完成内(nèi)地银(yín)行间债券市场准入(rù)备案的(de)境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中(zhōng)心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外投(tóu)资者需同时申请成(chéng)为场外(wài)结算(suàn)公司的清算(suàn)会员或(huò)该(gāi)类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可的(de)境外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清(qīng)算所和(hé)场外结(jié)算(suàn)公司建立(lì)中央对手方清算机构(gòu)互(hù)联互通，共同向境(jìng)内外投资者(zhě)提(tí)供清算(suàn)、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额(é)度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度(dù)：上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公司针对(duì)双方(fāng)清算(suàn)所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算所与场外结(jié)马斯克会加入中国国籍吗算公司之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港证监会和(hé)香(xiāng)港金管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合作原则和具体安排达成共(gòng)识(shí)，并(bìng)签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及(jí)衍(yǎn)生(shēng)品市场相关事宜的谅解备忘录》马斯克会加入中国国籍吗。备忘录健全了两地监管机构(gòu)在债券(quàn)及(jí)衍生品市场方(fāng)面的(de)监管(guǎn)合作安排(pái)和联(lián)络协商机(jī)制，共同维(wéi)护“互换通”的正常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司马斯克会加入中国国籍吗应当依法履行“互换(huàn)通”下(xià)的各项职责，组织(zhī)市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当(dāng)遵守(shǒu)相(xiāng)关监管规定及(jí)业(yè)务规则，加(jiā)强内(nèi)部控制，防(fáng)范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护投资者合法权益。投资者应当充(chōng)分了解两地市场(chǎng)法律法规(guī)、业(yè)务规则(zé)和实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和(hé)控制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好(hǎo)准(zhǔn)备工作，确(què)保“北向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系(xì)外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所、场外结算公(gōng)司为参与做准备。

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