民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信(xìn)息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗ng>一、外贸一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗展会能够反映出口的(de)大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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