金(jīn)融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务(wù)监察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内地(dì)利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交(jiāo子集是什么意思，非空真子集是什么意思)易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互(hù)换交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促进内地与(y子集是什么意思，非空真子集是什么意思ǔ)香港金融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民(mín)银行（以(yǐ)下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事务(wù)监察委(wěi)员(yuán)会（以(yǐ)下简称香(xiāng)港证(zhèng)监会）、香港金(jīn)融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同意(yì)中(zhōng)国外(wài)汇交易中心（全国银(yín)行(xíng)间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合(hé)作（以(yǐ)下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香港及其(qí)他(tā)国家和地(dì)区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设施(shī)互联互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合(hé)公告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的(de)各项准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向(xiàng)互换通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互换通(tōng)”初期可(kě)交易品种为利(lì)率互换产品，报(bào)价、交易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报价(jià)商）需与(yǔ)外汇(huì)交易(yì)中心签(qiān)署报价商协议，并为上子集是什么意思，非空真子集是什么意思(shàng)海清(qīng)算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清(qīng)算会(huì)员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合(hé)人(rén)民银行要(yào)求(qiú)并完成(chéng)内地银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)准入备案的境外机构(gòu)投资者(zhě)，并经外汇交易中心(xīn)开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申(shēn)请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的(de)清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外电子交易(yì)平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司(sī)建(jiàn)立中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共同向境(jìng)内外(wài)投资者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资(zī)者(zhě)通过“北向互(hù)换通(tōng)”开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司(sī)针对双(shuāng)方清(qīng)算所之间(jiān)的(de)风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池(chí)。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之(zhī)间净头(tóu)寸对应(yīng)的“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源(yuán)池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉(shè)及的(de)跨境监(jiān)管合作原则和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香港债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券及(jí)衍生品市场(chǎng)方面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通(tōng)”的正常(cháng)运行、金融(róng)市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清算(suàn)所和场外(wài)结算公司应当依法履(lǚ)行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规(guī)定及业务规则，加强(qiáng)内部控制，防范(fàn)和控制风险，做(zuò)好投资(zī)者(zhě)教(jiào)育(yù)和(hé)服(fú)务，切实维护投资者合(hé)法权益。投资者应当充分(fēn)了(le)解两地市(shì)场法律法规、业务(wù)规则和(hé)实践操作的差(chà)异，评估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展相(xiāng)关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系(xì)外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结(jié)算公司(sī)为参与(yǔ)做准备。

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