就在全球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭(péng)博(bó)社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来(lái)一直超配英(yīng)伟达(dá)，但是(shì)目前已经部分(fēn)获(huò)利了(le)结，现在所持(chí)头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得(dé)多(duō)”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却(què)一(yī)直不怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机构也不(bù)得(dé)不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季(jì)度减持(chí)到不足1万股。不过(guò)这个时(shí)候(hòu)，英伟(wěi)达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上(shàng)下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如(rú)做(zuò)过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是在(zài)2022年第(dì)二(èr)季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股价(jià)此后仍然经(jīng)历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市(shì)值一度超过(guò)1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被(bèi)誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代(dài)著名投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除(chú)出投(tóu)资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持续价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的(de)份额(é)，最乐观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模(mó)将达到3500亿(yì)美(měi)元(yuán)。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要(yào)比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达(dá)这家公司，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有人认(rèn)为英(yīng)伟达现阶(jiē)段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查(chá)的49名分(fēn)析师中，41名对英伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增(zēng)加(jiā)约三分之一(yī)。这些分(fēn)析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日(rì)纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前(qián)估测的获利预期(qī)太低。目前投(tóu)资人(rén)仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街(jiē)预(yù)测最(zuì)准确的(de)分(fēn)析师、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过(guò)去的泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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