今年AI波澜壮阔的(de)大行情之下，引(yǐn)发(fā)了全行业(yè)所有基(jī)金(jīn)经(jīng)理关注(zhù)，而公(gōng)募基(jī)金2023年一季(jì)报揭开了基金经理的观(guān)点和(hé)真实(shí)持(chí)仓。

　　一(yī)季报显示(shì)，蔡嵩(sōng)松所管理的(de)诺(nuò)安(ān)积极回报基(jī)金，一季(jì)度主要投(tóu)资在人工(gōng)智能、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因(yīn)抓住(zhù)了(le)市场机遇实(shí)现了(le)超62％的收益，成为今年以(yǐ)来业绩(jì)最领先的主动(dòng)权益基金。同时，较好的业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一季度(dù)规模暴(bào)增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在(zài)一季度也(yě)吸引了多位(wèi)明星基金(jīn)经理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一(yī)季报(bào)表示，一(yī)季(jì)度在人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用空间(jiān)广阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行(xíng)业在人工(gōng)智(zhì)能板块的带动(dòng)下，走(zǒu)出了波澜壮(zhuàng)阔的行(xíng)情。因抓住(zhù)市场机遇，业绩(jì)一(yī)路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名度更(gèng)上一(yī)层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理(lǐ)的诺安(ān)积极回(huí)报成为2023年(nián)表现最强的主动权益(yì)基金，最(zuì)新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现了突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所有的(de)行(xíng)业，或将成为(wèi)未来最强的(de)产业趋势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从(cóng)算法大模型(xíng)持续(xù)迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领域的研究，在股(gǔ琪琪格蒙语什么意思)价飞涨的背后，是相关公司在产(chǎn)业端的积极布局，人工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓(cāng)股(gǔ)进行了较(jiào)大幅(fú)度(dù)的调整(zhěng)。相较去年底，除了中微公(gōng)司(sī)、沪硅产(chǎn)业仍出现在其(qí)前十大(dà)重(zhòng)仓股之列外(wài)，其他重仓股全部换，新进了长川科技、华海清科(kē)、盛美(měi)上海(hǎi)、拓(tuò)荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如(rú)诺安积极(jí)回报的头号重仓股中微(wēi)公司(sī)，截至(zhì)4月21日，今年以来(lái)涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年(nián)内涨幅也超60％，这(zhè)些表(biǎo)现较好的重仓(cāng)股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股(gǔ)票仓位(wèi)来看，诺安积极回报并没有保持去(qù)年底(dǐ)的高仓位(wèi)，一季度(dù)末(mò)仓(cāng)位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年(nián)三、四季度基本(běn)保持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三(sān)季(jì)末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位(wèi)一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的另外一只(zhǐ)基(jī)金诺安成长并没有太大变(biàn)化，前十大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在(zài)诺安成长的一季报中写道，主要布局(jú)芯片(piàn)板块，在当前的市(shì)场(chǎng)位置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的两大细分领域，在一(yī)季度都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设(shè)计板块，从2021年四(sì)季度(dù)开启的芯片(piàn)产(chǎn)业(yè)下行周期，随(suí)着(zhe)疫情落下帷(wéi)幕(mù)，在今年一季(jì)度拐点将至(zhì)。产业端一(yī)季(jì)度(dù)库(kù)存水(shuǐ)平接近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未(wèi)来需求端将(jiāng)对设(shè)计板块(kuài)持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能出(chū)现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业(yè)，或(huò)将成为未来(lái)最强(qiáng)的产业趋势。海外引(yǐn)领，从算法大(dà)模(mó)型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算力(lì)芯(xīn)片(piàn)的(de)突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而算力几何级的(de)增长和边缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需(xū)求(qiú)的重要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重要板(bǎn)块是芯片设备材(cái)料EDA，美(měi)国对中国半导体(tǐ)的制裁(cái)已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半(bàn)导体出(chū)口新法案对我(wǒ)国晶圆厂极(jí)限施压(yā)之后，进(jìn)一步的制裁已(yǐ)经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成(chéng)熟(shú)制程，另一方面在(zài)国内设备(bèi)厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻克先(xiān)进(jìn)制程。虽然(rán)美国的制裁对我(wǒ)国先进制程的扩产造成了一(yī)定的(de)影响，但是另外一个角度(dù)看，芯片设备的(de)国产化率却取得(dé)了突飞猛(měng)进的(de)增长(zhǎng)。在全球晶(jīng)圆扩(kuò)产处于(yú)下行周期的大(dà)背(bèi)景(jǐng)下，国产(chǎn)替代进程(chéng)加(jiā)速对设备材料EDA板块(kuài)的拉(lā)动，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠军(jūn)基(jī)金的规模也出(chū)现迅猛增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成为2023年以(yǐ)来业(yè)绩最(zuì)强的主动权益基金。这一(yī)业绩还是(shì)受到4月21日(rì)AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如(rú)虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回(huí)报去(qù)年(nián)底的(de)规模(mó)仅0.7亿(yì)元，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多(duō)来自(zì)于投(tóu)资者申购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为基民(mín)热议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡(cài)嵩松(sōng)管(guǎn)理的(de)5只基金(jīn)在一季度规模(mó)均出现上涨，除了(le)诺安(ān)积极回报之(zhī)外，2023年业(yè)绩(jì)超(chāo)40％的诺安优化配(pèi)置同样规模(mó)暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总(zǒng)规模也(yě)从去年底(dǐ)的293.25亿元(yuán)增(zēng)长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季(jì)度(dù)末“300亿(yì)基金经(jīng)理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基金分管投研的副总(zǒng)，市场上管理规模超(chāo)过700亿(yì)的基金经理，谢治(zhì)宇一季度调仓换股方(fāng)向也受到市场关注(zhù)。

　　从最新一(yī)季(jì)报(bào)披露(lù)情况看，谢治宇主要(yào)加仓半(bàn)导体及光模块相关(guān)板(bǎn)块，他也(yě)坦言在一季度主(zhǔ)要对对人(rén)工智能相关(guān)产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的(de)兴(xīng)全合润(rùn)基金一季度新进了海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎全(quán)部是与(yǔ)AI、半导体、光模(mó)块方向相(xiāng)关。

　　其(qí)中，安防龙头——海康(kāng)威视在2022年已将AI技术(shù)应(yīng)用于设备检测、产(chǎn)品(pǐn)盘点(diǎn)、安检等多(duō)类产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海康威视(shì)表示，AI技术(shù)对海(hǎi)康威视的营(yíng)收增长起了(le)很大的作用。

　　澜(lán)起科技主(zhǔ)营业务是为云计算(suàn)和人工智(zhì)能领域提提(tí)供以芯片(piàn)为基础的解决方案，目(mù)前主要产品包括内存接口等。晶晨股(gǔ)份(fèn)也是全(quán)球(qiú)布局(jú)、国内(nèi)领先的(de)无晶圆半导体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模块供应商。截止4月21日(rì)，中(zhōng)际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积(jī)极加仓，仅一个季(jì)度的时间就(jiù)狂买8个多亿(yì)，直(zhí)接(jiē)买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业(yè)在(zài)内的(de)四只(zhǐ)个股在一季度退出(chū)兴全合润前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理(lǐ)的另外一只可投(tóu)港股的(de)兴全(quán)合宜(yí)基(jī)金在一季度除了加仓半导体等板块之(zhī)外，互联网板(bǎn)块中(zhōng)的(de)腾(téng)讯(xùn)控股也是其主(zhǔ)要加仓方向。