今年(nián)AI波澜(lán)壮阔的(de)大行(xíng)情之下，引(yǐn)发了全(quán)行业(yè)所有基(jī)金经理(lǐ)关注(zhù)，而公募基金2023年(nián)一季报揭开了基(jī)金经理的观点(diǎn)和真实持(chí)仓。

　　一(yī)季报显示，蔡(cài)嵩(sōng)松所管理的诺安积(jī)极回(huí)报基(jī)金，一季度主要投资在人工(gōng)智能、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的(de)收益，成为今年以来业(yè)绩最领先的(de)主动(dòng)权益基金。同时，较好(hǎo)的业绩(jì)也让这只冠军基金一季度规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松(sōng)，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位明星基(jī)金(jīn)经理的关注目(mù)光。

　　兴证全(quán)球谢治(zhì)宇就在(zài)一季报表示，一季(jì)度(dù)在人(rén)工(gōng)智能(néng)相关产业链进行(xíng)挖掘(jué)，对(duì)有长期(qī)竞争(zhēng)力(lì)、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极(jí)拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来(lái)，计算机行业在人工智能(néng)板块(kuài)的(de)带动(dòng)下，走出了波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行情。因抓住(zhù)市(shì)场机遇，业绩(jì)一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡(cài)嵩松(sōng)的知(zhī)名(míng)度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他在一季度积(jī)极拥(yōng)抱(bào)AI，所管(guǎn)理的诺安积(jī)极(jí)回(huí)报成为2023年表现最强(qiáng)的主动权益基(jī)金，最新观(guān)点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智(zhì)能出现了突飞猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成为未来最(zuì)强的产业(yè)趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷(fēn)开(kāi)展(zhǎn)结(jié)合自身业务的人工智能(néng)领域的研究(jiū)，在股价(jià)飞涨的背后，是(shì)相(xiāng)关公(gōng)司在产业端的积极布局，人(rén)工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极(jí)回报(bào)基金一季度主要投资(zī)在(zài)人工智能领域，算法、应用(yòng)、算力(lì)端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回(huí)报的(de)持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的调整(zhěng)。相较(jiào)去年(nián)底，除了(le)中微公司、沪硅产业仍出现在(zài)其前十大重仓(cāng)股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进(jìn)了长川科(kē)技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科(kē)技(jì)、韦尔股(gǔ)份、浪潮(cháo)信息、中(zhōng)芯(xīn)国际、江波龙。

　　其(qí)重(zhòng)仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如(rú)诺安(ān)积极(jí)回报(bào)的头号重(zhòng)仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是(shì)年内拥(yōng)有超100％的(de)涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆科技(jì)、江波(bō)龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较好的重仓股推(tuī)动基金净值(zhí)大涨。

　　从股(gǔ)票(piào)仓位来看，诺安积极(jí)回(huí)报并没(méi)有(yǒu)保持(chí)去年底的高仓位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于(yú)中性水平。去年(nián)三(sān)、四季(jì)度基本保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓(cāng)位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安成长并没有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去(qù)年底变化(huà)很小，仍重点布局卓胜微(wēi)、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一(yī)季报(bào)中写道，主(zhǔ)要布局芯片板块(kuài)，在当(dāng)前的市(shì)场位置，迎接即将到来(lái)的(de)科技大(dà)行情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯(xīn)片板(bǎn)块的两大细分(fēn)领域，在一季(jì)度都到了(le)临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是(shì)芯片设计板块，从2021年四季(jì)度开启(qǐ)的芯片产业下行周期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在(zài)今年一季度(dù)拐点将至。产业端(duān)一季度(dù)库存水平接近正常，各厂(chǎng)商二(èr)季度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来(lái)需求端(duān)将对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着(zhe)chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所(suǒ)有的行业，或将成为(wèi)未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘侧(cè)硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求的(de)重要增长。新(xīn)需求将让(ràng)芯(xīn)片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另(lìng)外一个重(zhòng)要板块(kuài)是(shì)芯片设备材料EDA，美国对(duì)中国(guó)半导体的制裁(cái)已经到了穷途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出口新法案对我国(guó)晶圆厂极限施压之(zhī)后，进一(yī)步(bù)的(de)制裁已经乏善可陈。国内晶(jīng)圆(yuán)代(dài)工厂一方面加速扩(kuò)产成熟(shú)制(zhì)程，另一方面在国内设(shè)备厂商的配(pèi)合下，继续(xù)研发(fā)攻克(kè)先(xiān)进制(zhì)程。虽(suī)然美国的制(zhì)裁对(duì)我国先进制程的扩产造(zào)成了一定的影响(xiǎng)，但是另外一个(gè)角(jiǎo)度看，芯片设备的国产化率却(què)取得了(le)突飞猛进的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周期的大背景(jǐng)下，国产替代(dài)进程(chéng)加速(sù)对设备材(cái)料EDA板(bǎn)块(kuài)的拉动(dòng)，很可能会超预(yù)期。

　　冠(guān)军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些trong>

　　受(shòu)益于业绩(jì)一路领跑，冠(guān)军(jūn)基金的规模也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来(lái)业(yè)绩(jì)最强的(de)主动权益基(jī)金。这一业绩还是受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半导体等领(lǐng)域大(dà)跌影响，若截至(zhì)4月20日(rì)，该基金业绩超过72％，一(yī)路涨势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报去(qù)年(nián)底的规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一季度(dù)的净值涨幅，这一规(guī)模暴涨(zhǎng)更多来(lái)自于(yú)投资者申购。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积(jī)极回报基金的话题也屡见报端，成(chéng)为基民热议的(de)话(huà)题(tí)。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基金(jīn)在一季度规模(mó)均出现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺(nuò)安(ān)优化配(pèi)置(zhì)同样(yàng)规(guī)模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金(jīn)的总规模也从(cóng)去年底的293.25亿(yì)元增(zēng)长(zhǎng)到一季度(dù)末的331.33亿(yì)元，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金(jīn)经(jīng)理俱(jù)乐部”中(zhōng)的一员(yuán)。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工(gōng)智能(néng)相关产业链(liàn)进(jìn)行挖(wā)掘(jué)

　　作为兴证全球(qiú)基金分管投(tóu)研的副总，市场上管理规模超(chāo)过700亿的基金经理，谢治宇一(yī)季度调仓换股(gǔ)方向也受到市场(chǎng)关(guān)注。

　　从最新一季报(bào)披(pī)露情况看，谢治宇(yǔ)主(zhǔ)要(yào)加(jiā)仓半导(dǎo)体及光模块相关板块，他也坦言在一季度主要对对人(rén)工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的(de)兴全合润基金一季度新进(jìn)了海康(kāng)威视(shì)、澜起科(kē)技、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股，几乎(hū)全部是与(yǔ)AI、半(bàn)导体(tǐ)、光(guāng)模块方(fāng)向(xiàng)相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海(hǎi)康威视(shì)在2022年已将AI技术应用于(yú)设备检测、产品盘(pán)点、安(ān)检等多类产(chǎn)品。在4月15日发布的(de)《投资者关系活(huó)动记录表》中，海康威(wēi)视表(biǎo)示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科技(jì)主营业务是(shì)为云计算和人工智能(néng)领域提提供以芯片为(wèi)基础(chǔ)的解(jiě)决方(fāng)案，目前主(zhǔ)要产(chǎn)品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内领先的无晶(jīng)关于团结就是力量的名人素材事例，关于团结的名人素材事例有哪些圆半(bàn)导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季(jì)度的(de)时间就(jiù)狂买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接(jiē)买(mǎi)进(jìn)第七大(dà)重仓(cāng)股。

　　而(ér)包括立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业(yè)在内的四(sì)只个股(gǔ)在一季度退出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除(chú)了(le)兴全合润，谢治宇管理的(de)另外一只可投港股的兴全合宜基金在一(yī)季度除了加(jiā)仓(cāng)半导体等板块(kuài)之外，互联网板块中的腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)也是其主要加(jiā)仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种(zhǒng)风(fēng)险因(yīn)素(sù)减弱，一季度(dù)A股市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能源(yuán)板块指数(shù)上(shàng)涨较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随(suí)着chatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头的“中特(tè)估”、半导体等(děng)板(bǎn)块(kuài)涨幅(fú)较大，在GPT应用端(duān)中游(yóu)戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告期内(nèi)维持(chí)了(le)较高仓(cāng)位，对人(rén)工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。未来仍将坚持(chí)挖掘(jué)公司长期(qī)成长(zhǎng)价值(zhí)，不断寻找具(jù)有良好(hǎo)投资(zī)性价(jià)比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日(rì)成(chéng)立，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力(lì)在当年(nián)弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商(shāng)基金朱(zhū)红裕(yù)成为市场备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核(hé)心竞争力一(yī)季报的(de)披露揭开了朱(zhū)红(hóng)裕的投资思路和路径。从股票持仓来(lái)看，一季度末该(gāi)基(jī)金股票市值占基(jī)金总(zǒng)资产比(bǐ)例为93.84％，处于该(gāi)基(jī)金成(chéng)立(lì)以来的最高值，显示(shì)出(chū)一(yī)种积极的态(tài)度。从(cóng)该基(jī)金2022年中报(bào)、三季报、年报来(lái)看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱红裕配(pèi)置A股比例(lì)有所(suǒ)降低，配置港股比例有(yǒu)所提升。数据显示(shì)，招商核心竞(jìng)争力配置(zhì)中国(guó)大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比例(lì)分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布局了信息技(jì)术、可选消费等(děng)。前十大(dà)重仓股(gǔ)来看(kàn)，重仓(cāng)卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国(guó)际等。其中卫宁(níng)健(jiàn)康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱(zhū)红裕(yù)整体做了一些(xiē)持仓(cāng)调整，绿(lǜ)城服务(wù)、中国民(mín)航信息网络(luò)、安琪酵母新进(jìn)前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列，通(tōng)威股份、希(xī)望教育、中航光电(diàn)则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写(xiě)道，一季(jì)度(dù)初期，我们基(jī)于对经济复苏预期大(dà)概率偏弱(ruò)的判断，主(zhǔ)要(yào)减持(chí)了经济复苏敏感(gǎn)度(dù)相对(duì)较高(gāo)的部分制造业，增(zēng)持了计算机、大众消(xiāo)费品等(děng)行业，同时，我们亦在一(yī)季度末期逐步逢低增(zēng)持了港股中可能面临业绩(jì)拐点(diǎn)的物业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然创造了一(yī)定的超(chāo)额收益(yì)，但(dàn)市(shì)场(chǎng)的博弈程度(dù)超出了我们(men)的预期，导致对部分行业的定价出现了较为显(xiǎn)著的偏离(lí)。我们将(jiāng)基(jī)于中长期的行业研究视野，逆势而行。