在“扶优限(xiàn)劣”的(de)基本方针下，私募基金行业监管趋严，近(jìn)日又(yòu)有私募被“点名”。

　　5月4日(rì)，中国(guó)证券投(tóu)资基金(jīn)业协会网站披(pī)露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在违反专业化运营原则等(děng)四(sì)项违规行为。根据相关规定，协(xié)会拟对雪杉基金公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基金产(chǎn)品备案六个月；对时任(rèn)雪(xuě)杉(shān)基金合规风(fēng)控负责人(rén)的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基金被暂停(tíng)备案六(liù)个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金业协会(huì)网站披露(lù)了(le)一(yī)则纪(jì)律(lǜ)处分事先告知书送达公告。经查，深圳(zhèn)雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)管(guǎn)理有限(xiàn)公司（简(jiǎn)称“雪(xuě)杉(shān)基(jī)金”）涉嫌从(cóng)事违(wéi)法违规行为，时任高级(jí)管理人员黄某应当对此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处(chù)分。

　　公告显示，雪杉基(jī)金存在四(sì)项违规行为：

　　一是违(wéi)反(fǎn)专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏达成《业务合作协议》，由(yóu)债券发行人关联方(fāng)出资认购上海阿杏产品份(fèn)额，该产品通过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐1号私(sī)募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉(shān)与(yǔ)株洲(zhōu)新芦淞(sōng)产业发展集团有限公(gōng)司(sī)（以下简(jiǎn)称株洲新芦淞）签署《投资(zī)合作协(xié)议》，约定由指定(dìng)第三方认购“雪杉(shān)夏(xià)桐7号私募证(zhèng)券投资基(jī)金”，并由该产品(pǐn)购买指(zhǐ)定债券。以上行为不符合私(sī)募基金管理人(rén)专业化运营(yíng)的要求。

　　二是未向投资者披(pī)露关联交易(yì)。2018年2月至2019年(nián)8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私(sī)募证券投资基金”“雪杉夏(xià)桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号(hào)”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常(cháng)升1号”“雪(xuě)杉常升(shēng)2号”分(fēn)别(bié)投向上海(hǎi)映雪(xuě)投资管理中心（有限合(hé)伙）（以下简称上(shàng)海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿(yì)元(yuán)、0.55亿(yì)元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪(xuě)杉春茗(míng)1号基金”投(tóu)向上海(hǎi)映雪在管(guǎn)产品共计5610万(wàn)元(yuán)。

　　投资期间，深(shēn)圳(zhèn)雪(xuě)杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇为上海映雪(xuě)执行事务(wù)合(hé)伙人、实际(jì)控制人(rén)，上述交易构成(chéng)关联(lián)交易(yì)，但深圳雪杉未向投(tóu)资者进行(xíng)明确、充(chōng)分地披露。

　　三(sān)是(shì)未落实投(tóu)资者适当(dāng)性管理(lǐ)要求。雪杉(shān)春(chūn)茗1号基金的投(tóu)资者王(wáng)某的基金(jīn)合同于(yú)2015年(nián)7月(yuè)7日签(qiān)署，但是其风险测评问卷则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规兼职。深圳雪(xuě)杉市场拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员工(gōng)存在兼(jiān)职情(qíng)况(kuàng)。

　　黄某于2016年(nián)3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合规风(fēng)控负责人(rén)三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式，应当对发(fā)生在各(gè)自(zì)任(rèn)职期间公司的违(wéi)规行为承(chéng)担相(xiāng)应责任(rèn)。

　　根据相关规定(dìng)，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私募基金产品(pǐn)备(bèi)案六个月；对(duì) 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基金(jīn)曾收(shōu)警(jǐng)示函

　　值得注意的是，这已经不(bù)是雪杉(shān)基金(jīn)首次遭监(jiān)管处(chù)罚(fá)。2022年(nián)6月18日，深(shēn)圳证监局曾对雪(xuě)杉(shān)基金出具警示函。

　　相关公告显示，经(jīng)查，雪杉基金在从事私(sī)募(mù)基金业(yè)务活动(dòng)中，存在未履行谨慎勤(qín)勉义务、未(wèi)采取问卷调查等方(fāng)式对个别投资者的风险识别能力和风险(xiǎn)承(chéng)担能力进行(xíng)评估、未按照(zhào)合同约定如实向(xiàng)投资者(zhě)披露可(kě)能影响投资(zī)者(zhě)合法权益(yì)的重大(dà)信息等情形。依据《私募管理办法》第(dì)三十(shí)三条规定(dìng)，决定对(duì)其采(cǎi)取(qǔ)出具警(jǐng)示函的行(xíng)政监(jiān)管措施(shī)。

　　百亿私募映雪投资居股(gǔ)东(dōng)之列

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机构(gòu)类型为私募证券(quàn)投资基金(jīn)管(guǎn)理人，全职员工人数14人，管(guǎn)理规模区(qū)间为20-50亿元(yuán)。去年(nián)2月份(fèn)，雪杉基(jī)金曾(céng)进行高管变更。目(mù)前(qián)雪杉(shān)基金的(de)法人(rén)、总经理为(wèi)汲培欣(xīn)，合规风控负责人(rén)为曾峤(jiào)。

　　值得注意(yì)的(de)是，百亿私募映雪(xuě)投(tóu)资为(wèi)雪杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉(shān)基金还有一家关联公司为深(shēn)圳市塔门投资管理有限公司，雪(xuě)杉基(jī)金持股(gǔ)50.5％。塔门投资为私募(mù)股权、创(chuàng)业(yè)投资基金(jīn)管理人(rén)。

　　雪杉基金官网显示(shì)，雪杉(shān)基金还在(zài)香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港）有限公(gōng)司，“雪杉香港”），以期发挥与雪(xuě)杉境(jìng)内(nèi)平台(tái)的跨境协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期稳定(dìng)资产(chǎn)的投资和并(bìng)购(gòu)机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投(tóu)资策略(lüè)是通过追(zhuī)踪资产价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指等宏观经(jīng)济和估值指标，以(yǐ)分析并(bìng)提取经济周期中的趋势性(x三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式r: #ff0000; line-height: 24px;'>三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式ìng)行业和(hé)事件(jiàn)以(yǐ)最大化投资上(shàng)行收益，同(tóng)时引入非(fēi)公开市场投资中的个(gè)体性估值(zhí)和内在价(jià)值分析(xī)体系，以更好(hǎo)锁(suǒ)定投资的(de)下行风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基金官网的新(xīn)闻动态便停止更(gèng)新。

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