财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一劳(láo)动节(jié)后的首(shǒu)个(gè)交(jiāo)易日(rì)，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银行(xíng)板块火(huǒ)热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多(duō)个股亦(yì)被点燃(rán)。

　　随(suí)着上市(shì)银行(xíng)一季报披露拉下帷幕，经营数(shù)据和基金重仓已经悉(xī)数披露。当行(xíng)情出现异动，明星基金经理的重仓情况(kuàng)更为引人(rén)关(guān)注(zhù)。

　　据(jù)一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商(shāng)银行、建设银(yín)行、农(nóng)业银行3家国(guó)有(yǒu)上市(shì)大行以(yǐ)及(jí)招(zhāo)商银行。这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行最多的机构为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的(de)4只产品重仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓工商银行最多的单(dān)只产品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业银行。同时，建信基金周智硕去(qù)年四季(jì)度新发(fā)产(chǎn)品在今年一季(jì)度也重(zhòng)仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股(gǔ)中，工商银行、招商银行赫(hè)然(rán)在列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之(zhī)王(wáng)”的招商银行，也得(dé)张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝(lán)筹精选持有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重(zhòng)仓(cāng)该股最多的单只(zhǐ)产品；此外(wài)，还(hái)有(yǒu)张清(qīng)华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此(cǐ)前(qián)偏爱苏南地(dì)区农商行的丘(qiū)栋荣，一(yī)季度减持(chí)了(le)苏(sū)农银行、常(cháng)熟银(yín)行(xíng)。一(yī)季(jì)度末数(shù)据(jù)显示，苏农银行前十大流通股动(dòng)中，丘栋荣在管(guǎn)产品占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年(nián)3只产(chǎn)品均(jūn)有减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股(gǔ)后(hòu)，重仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而此前多个(gè)季度，中庚基金(jīn)持股数(shù)量在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精(jīng)选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰在管的安信价(jià)值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号(hào)粉丝，还重(zhòng)仓建行农(nóng)行

　　wind数据显(xiǎn)示，截(jié)至一季(jì)度末(mò)，58家公募基金及券商资管(guǎ数学中e等于多少，高中数学中e等于多少n)旗(qí)下共计(jì)138只产品(pǐn)重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿(yì)元(yuán)。以重仓数据而言，较去年四(sì)季度，机构共计(jì)减持超(chāo)过1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓(cāng)工(gōng)商银行A股(gǔ)的(de)58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募(mù)基金(jīn)以及中泰资(zī)管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资(zī)管(guǎn)。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰(tài)资管姜诚旗下(xià)4只产品(pǐn)均重仓工(gōng)商银行，共(gòng)计(jì)持(chí)股2.06亿(yì)股(gǔ)。其中，中泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的单(dān)只基(jī)金产品(pǐn)。去年年末(mò)，在持仓工商银行(xíng)483只(zhǐ)产品中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的持(chí)股数量成(chéng)为(wèi)持仓(cāng)工商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓股中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最新数(shù)据(jù)显示，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A今(jīn)年以来的收益(yì)率(lǜ)为(wèi)1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排(pái)在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八(bā)十(shí)大重(zhòng)仓股。过去(qù)的一季度，工(gōng)商银行(xíng)股价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中国(guó)建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥(ní)等地产产(chǎn)业链企业以及农药化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚(chéng)在管产品前三大重仓行业依次为制造业、金融业以(yǐ)及批(pī)发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为(wèi)中生代(dài)“黑马”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商(shāng)银行成为该产(chǎn)品的第二大(dà)重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报(bào)显示，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银行(xíng)。今年以来，该(gāi)产品(pǐn)已亏(ku数学中e等于多少，高中数学中e等于多少ī)损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在(zài)一季报中，周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)指出，建信智远先锋A将自下(xià)而(ér)上，寻找竞争力突出、风险收益比较(jiào)高(gāo)、有望穿越周期的公司这条主线(xiàn)进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投资了电子、煤炭、医(yī)药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力(lì)设(shè)备(bèi)及(jí)新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周(zhōu)智硕在管基金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股中并无(wú)银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等(děng)半导体材料(liào)公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等(děng)新能源产业链公司。

　　工(gōng)商(shāng)银(yín)行之(zhī)外，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰红(hóng)利(lì)优选一年均重仓了(le)建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股(gǔ)。

　　六(liù)大国(guó)有大行中，易(yì)方达张清华执(zhí)掌的易方达(dá)悦(yuè)兴一年(nián)持有A重仓了邮储银(yín)行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在(zài)一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)产品中排名(míng)第五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持(chí)苏(sū)南农(nóng)商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)二季度起，中庚基(jī)金(jīn)至今已连续4个季度(dù)减持苏(sū)农(nóng)银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行(xíng)的4家(jiā)基金公司中，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一季度(dù)，苏农(nóng)银行前十(shí)大流通股(gǔ)东(dōng)一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了(le)519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银行(xíng)第三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的中庚价值灵(líng)动灵活配置，则(zé)为苏农银(yín)行的第八大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十(shí)大流通(tōng)股(gǔ)东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在(zài)2021年四季度、2022年(nián)三季度(dù)分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银行十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东以来，中庚价值领(lǐng)航(háng)、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年于(yú)今年一季度(dù)首(shǒu)度减持苏农银行；同在一(yī)季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度(dù)连续减持苏宁(níng)银(yín)行共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重(zhòng)仓常熟银行的基(jī)金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在首位(wèi)。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中庚(gēng)基金(jīn)便开始减持常熟银行。去(qù)年四季度，该基金公司首度减持了数学中e等于多少，高中数学中e等于多少8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度，中庚基金更是(shì)大手笔减持(chí)常熟(shú)银(yín)行的1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领(lǐng)航一季(jì)度末仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大(dà)流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚价值(zhí)品质一年持有退出常熟银行十大流通股东(dōng)行列；在(zài)去年四(sì)季度，这(zhè)2只产(chǎn)品(pǐn)已(yǐ)分别(bié)减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾(céng)连续多个(gè)季度增持过常熟银(yín)行、苏农银行(xíng)这2家(jiā)苏南地区的(de)农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行也得(dé)到了诸多(duō)明星基金经理的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名(míng)第一、第三；这(zhè)一(yī)阶段，重仓宁波银(yín)行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一季(jì)度，重仓(cāng)“零售之王(wáng)”招商银行最多(duō)的是易(yì)方达基金，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是(shì)重仓招商银(yín)行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产品，还(hái)包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤(kūn)旗(qí)下易方达优(yōu)质企业三年持(chí)有、以及张清华在(zài)管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易(yì)方达(dá)悦(yuè)兴(xīng)一(yī)年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质(zhì)城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际(jì)林加(jiā)力团(tuán)队(duì)5月4日最新研报(bào)，银行(xíng)业一季度收入增速略(lüè)高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年(nián)增速是(shì)逐季下降(jiàng)的，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为(wèi)城商行业绩最好，其次是(shì)农商行，然(rán)后(hòu)是(shì)大行，最后(hòu)是股份行(xíng)。国有大(dà)行(xíng)利润(rùn)增速大(dà)致符合预期(qī)。其中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行(xíng)和(hé)邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行(xíng)、农行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长，其中中(zhōng)行(xíng)收(shōu)入增速(sù)达到(dào)11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不(bù)良率持平，中行、交(jiāo)行和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨(bō)备覆(fù)盖(gài)率都有(yǒu)提高，其中中行(xíng)增幅最大。需(xū)要注(zhù)意(yì)的是(shì)，一季(jì)度保费收入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险公司(sī)的会计(jì)规则有差(chà)别，需要注意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收入增速(sù)负增长(zhǎng)。收入压力主要是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还(hái)有年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大额对公(gōng)客户的贷款，所以一季(jì)度息差(chà)压力最大。三四月(yuè)份极低(dī)利(lì)率(lǜ)消失后，该(gāi)团队认为(wèi)息差压力(lì)后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述(shù)4类(lèi)银(yín)行中利润增(zēng)速和(hé)收(shōu)入增(zēng)速韧性最(zuì)强，海通国际建议关注(zhù)优质(zhì)的城商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优(yōu)质的(de)农商行。城(chéng)商行(xíng)是(shì)行(xíng)业里最强的子版块，建议持续(xù)关注(zhù)。农(nóng)商行中，常(cháng)熟(shú)银行财报表现最好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认为，大行贴近(jìn)中特估(gū)概念，团队首选利润增速最好的交通银行，其次(cì)是收(shōu)入增速最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行(xíng)，拨备覆盖率(lǜ)较高的农业(yè)银行也值得关注。股份(fèn)行中，该(gāi)团队建议关注一季报(bào)不错的低估值黑(hēi)马股，比如(rú)利润和收入增速较好的浙商银行；机构热(rè)门股(gǔ)中，估值(zhí)可能修复的招商银行和(hé)平安银行可以在业(yè)绩(jì)真空期进行(xíng)博弈(yì)和交易。

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