AI板块成(chéng)为(wèi)2023年最火爆(bào)的板块(kuài)，吸引人全市场的目光(guāng)。

　　随之而(ér)来的是，不(bù)仅不少上市(shì)公司宣布试水人(rén)工智能(néng)、基金经理开始布(bù)局AI概念，也有基金公司(sī)尝试以AI试水投资(zī)者关(guān)系管理(lǐ)，更有(yǒu)基金经(jīng)理尝试用(yòng)AI撰写季报！

　　引起市场关注的是(shì)，此次公募基金2023年一季度报(bào)中，无(wú)论是成长派、还是价值派(pài)，众(zhòng)多基金(jīn)经理均谈(tán)及对(duì)AI投资机遇。各大派别基金经理均认可AI所(suǒ)带来的颠覆性影响，并看好其中长期投资价值(zhí)，但是对于短期人(rén)工智能(néng)极致行情演绎下(xià)，也有基金经理对AI保留了(le)一份清醒。

　　基(jī)金经(jīng)理试水

　　部分(fēn)季报(bào)用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)公布(bù)2023年一季报(bào)，引(yǐn)人关注(zhù)的是，季报中部分(fēn)内容使用了(le)AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明(míng)确写道(dào)，这段AI生(shēng)成(chéng)的内容(róng)阐述了人工智能对各个行业的改变(biàn)，比如(rú)医疗(liáo)、教育、工业生产、环境(jìng)保护(hù)和(hé)可持(chí)续发(fā)展，以及新能源开发(fā)和利用(yòng)等领域。文中(zhōng)表示，人工智(zhì)能领域的快(kuài)速发展为全球带(dài)来无数(shù)机遇和挑战，将极大地影响我们的(de)生活方式和社会发展，为确(què)保AI技术的(de)健康、可持(chí)续(xù)发展(zhǎn)，需要建立(lì)完善的法律法(fǎ)规和伦理准则，以保护个人隐私、确保数(shù)据(jù)安全并防止滥用。在(zài)应对挑战的同时，也应抓(zhuā)住人工智能带(dài)来的机(jī)遇，共(gòng)同推动(dòng)这(zhè)一领域的(de)创(chuàng)新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐基(jī)金经理王贵重在季报(bào)中(zhōng)也明确(què)表示，产业方向上(shàng)，我(wǒ)们坚定(dìng)的看(kàn)好人工智(zhì)能对(duì)各个(gè)行业的(de)改变。他还专(zhuān)门谈及，一季度进(jìn)行了一定比例的调(diào)仓(cāng)，方向上主要(yào)是受益(yì)于人(rén)工(gōng)智能(néng)的计算机(jī)和(hé)传(chuán)媒(méi)互联网行业(yè)。数字(zì)化的(de)核心逻辑是提高(gāo)效率，而高质量发展的核心在(zài)于(yú)效率的提升。

　　在谈到具体(tǐ)TMT行(xíng)业(yè)的观点时，他针对半导体(tǐ)、数字化、互联(lián)网平台等提出自己想法。说到数(shù)字化时，表示其(qí)本质是利(lì)用技术的手段，提(tí)升组织信息计算、存储(chǔ)、传播的效(xiào)率，这是一个长期(qī)向上(shàng)的类消费(fèi)行业，在美国是一个和互联网(wǎng)行业一样大规(guī)模的(de)产业。在中(zhōng)国，依然(rán)处于产业(yè)的早期，但是我们可以看到疫(yì)情背景下，大(dà)家越来(lái)越意(yì)识到(dào)数字化的重(zhòng)要(yào)性。而(ér)此轮数字化将会(huì)和人工(gōng)智能深度融合，也会给中国(guó)公司带来发展的(de)机会。目(mù)前(qián)整个板块的估值都到了(le)历(lì)史最低(dī)的水(shuǐ)平。

　　此次是基金经理首次利用人工智能完成季报(bào)，也显(xiǎn)示出人工智(zhì)能确实开始方方面(miàn)面开始影响(xiǎng)我们的生活、工作等(děng)，是一个历(lì)史(shǐ)性大浪(làng)潮。此(cǐ)前，也(yě)有基(jī)金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基地宣布成为百度文心一言首(shǒu)批生态合作伙伴，鹏(péng)华(huá)基(jī)金投教基地(dì)也将通(tōng)过百度智能云(yún)接入文心(xīn)一(yī)言(yán)能力(lì)，致力于(yú)创(chuàng)新(xīn)投资者关系管理(lǐ)新模(mó)式，提升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积(jī)极布局AI领域

　　随(suí)着人工(gōng)智能成(chéng)为(wèi)一季(jì)度市场热点，不少基金经(jīng)理选择了积极参与布(bù)局，其中，除了科技成长派基金经理，也不乏价(jià)值投资派基金经(jīng)理。

　　从(cóng)上述嘉实文(wén)体娱乐一季(jì)报可以看出，该基金(jīn)一(yī)季度进行了一定(dìng)比例(lì)的调仓(cāng)，方向(xiàng)上主要是受益(yì)于(yú)人工智能(néng)的(de)计(jì)算机和传媒互联网(wǎng)行(xíng)业。前十大重仓股(gǔ)中，除了(le)海康(kāng)威视、金(jīn)山办公，其(qí)余神州泰岳、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一季度新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一(yī)季(jì)报前十(shí)大重仓股

　　嘉实大科(kē)技研究总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经理(lǐ)王贵(guì)重表示(shì)，产业方向上，坚定看好人工智能对各(gè)个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信(xìn)息、生(shēng)命。从(cóng)而衍生出(chū)看(kàn)好(hǎo)的5大方向，半导体、数字化、新能源、互联(lián)网平(píng)台、创新药。我们认为(wèi)，各个细分行业的beta收敛之后，竞(jìng)争力会重新(xīn)成(chéng)为最重要的增长要云南有哪几个市 云南是几线城市素(sù)。另外，我们依(yī)然旗帜鲜明的(de)看好港股的机会(huì)，特别是软(ruǎn)件和互联网(wǎng)领(lǐng)域的(de)机会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除(chú)了王贵(guì)重，在嘉实基金科技成长团(tuán)队中，有(yǒu)不少基金经理明确看好(hǎo)人工(gōng)智能带来(lái)的投(tóu)资机遇。

　　比如，嘉实成长增强(qiáng)基金经理(lǐ)陈涛在(zài)去年下半年开始增持软件，当时基(jī)本处于估值、机(jī)构持仓的历史底部的位(wèi)置。他认(rèn)为(wèi)，行业在信创(chuàng)、数字(zì)化、智能化等(děng)长期需求刺(cì)激下将迎来3年以上(shàng)的景气周期，也是为数不(bù)多处于(yú)成(chéng)长前期、对标(biāo)国际也还有巨大(dà)成长空间(jiān)的板块，长期坚(jiān)定看好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉开新一轮(lún)科技创新周期的(de)序(xù)幕(mù)，带来以十年为维(wéi)度的产业变革机会，同(tóng)时配合(hé)2023年一季(jì)度(dù)的复苏和业(yè)绩修复，以软件计算(suàn)机(jī)为代(dài)表的科技板块内会持(chí)续(xù)有(yǒu)个股(gǔ)投资机(jī)会。”李涛表(biǎo)示。

　　此外(wài)，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新材料(liào)基(jī)金经理姚志鹏等(děng)也表(biǎo)示(shì)，未来，毫(háo)无疑问人工智能和可再(zài)生能源(yuán)将构(gòu)成未来社会的基(jī)石。在当下，随着经(jīng)济(jì)的(de)企稳和新人工智能浪(làng)潮的(de)进入(rù)，未来新(xīn)的(de)产业机(jī)会将进入新一(yī)轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的(de)一(yī)派。他(tā)在(zài)一季报中(zhōng)表示，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版块带动的(de)人工智能、中字(zì)头的(de)“中特(tè)估(gū)”、半导(dǎo)体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一季度，他(tā)所管理的基金维持(chí)了较高仓(cāng)位，对人工(gōng)智能(né云南有哪几个市 云南是几线城市ng)相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对(duì)有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布局(jú)。海康威视(shì)、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润前十大重仓股名(míng)单，立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛药业退(tuì)出(chū)。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年年(nián)末的0持仓，直接买到(dào)了十大重仓股。兴全合宜(yí)的重仓股(gǔ)上，也(yě)体(tǐ)现了对人(rén)工智能相关产业链(liàn)的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十大重仓(cāng)股。

　　兴全(quán)合润一季报前十大(dà)重仓股

　　莫(mò)海波的(de)万家(jiā)品质生活(huó)在一季(jì)度也(yě)进(jìn)行了调仓(cāng)换股，提(tí)高TMT行业(yè)结(jié)构占比，减持地产、军工比例，目(mù)前主要(yào)持(chí)仓(cāng)TMT、农林牧(mù)渔、军工为(wèi)前(qián)三(sān)大持仓，产品总仓位(wèi)90％以(yǐ)上。

　　具(jù)体来看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办公、中(zhōng)科(kē)曙光等4个TMT股票进入前十(shí)大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退出(chū)十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报前十大重仓股(gǔ)

　　对于(yú)调仓TMT行业(yè)的原因(yīn)，莫海波表(biǎo)示(shì)，主要是基(jī)于对未来2年数(shù)字经(jīng)济的看好。随(suí)着人口(kǒu)老龄化(huà)与经(jīng)济发展模式转变(biàn)，数据(jù)成(chéng)为(wèi)新的(de)生产要素(sù)，高(gāo)质(zhì)量发展的(de)核心在于全要(yào)素生产率的提升，充分利用好云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年(nián)，AI具有(yǒu)较(jiào)好的产业逻辑(jí)，通过信息技术(shù)全方位赋能传统行业，从生(shēng)产和服务端全面提升(shēng)效率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层(céng)的(de)通信网络、算力、算法，以及多样化的行业应(yīng)用(yòng)等，这是(shì)一个系统性工程，产业空(kōng)间较大(dà)、持续时间较长，是(shì)未(wèi)来具有成长性的(de)行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建信基金权益投资部总(zǒng)经(jīng)理陶灿管理的(de)基金也重点(diǎn)布局(jú)了TMT或(huò)人工智能(néng)相关(guān)板块。比(bǐ)如(rú)，建信智能生活(huó)在(zài)一(yī)季度继续调整了行业配置，降低(dī)了制造业、大金融地产行业的配置，增加了(le)消费、TMT 板(bǎn)块的(de)配置，特别是重(zhòng)点(diǎn)布局了人工(gōng)智(zhì)能技术创新带来的相关产(chǎn)业趋势机会。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧声(shēng)音(yīn)开始显现

　　不过，在(zài)人工智能极致(zhì)行情(qíng)演(yǎn)绎下，也有基(jī)金经理对AI保留了一份清(qīng)醒。

　　泓(hóng)德臻远(yuǎn)回报基金经理秦(qín)毅虽然在一季报中表达了对人工(gōng)智(zhì)能的(de)重视，但一季度并未加(jiā)入对于(yú)AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个(gè)季度(dù)中，以TMT为代表(biǎo)的科技板块走(zǒu)出(chū)了轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智(zhì)能(néng)成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代(dài)表着大模(mó)型路线的成功，这一成功比之前几次(cì)的如AlphaGo等(děng)更具现实意(yì)义，因为本次(cì)的人工智能的应用领(lǐng)域(yù)得到了(le)极大的拓展(zhǎn)，模(mó)型具备了强(qiáng)大的通(tōng)用性。这属(shǔ)于(yú)科技史上的一(yī)次重大创新，未(wèi)来多个行(xíng)业(yè)将(jiāng)极大受益(yì)于这一技术(shù)的应用和普及(jí)。未来(lái)我们(men)应该更(gèng)加重视这一领域的研究和投资(zī)。

　　泓德臻远回报(bào)一(yī)季度前十大重仓股

　　坚(jiān)持低估(gū)值价值投资理念的(de)丘栋(dòng)荣在一季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他的基金持仓中也鲜少(shǎo)见到(dào)对相关板块的布局(jú)。他表示，除复合国(guó)家安全自主可控(kòng)和产业趋势外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代(dài)表的大模(mó)型技术，有望开(kāi)启新一(yī)轮的科技创新周期，深入和(hé)广泛应(yīng)用，将对IT产业产(chǎn)生更大(dà)、更持(chí)久的需求(qiú)拉动，因此，计算机、电子(zi)等偏(piān)成长行业的部分成长股是(shì)未来关注(zhù)的方向(xiàng)之一。

　　中庚价(jià)值领航一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实品(pǐn)质发现(xiàn)基金经理蔡丞(chéng)丰表示，他注意到市场在追(zhuī)逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃(qì)了新(xīn)能源板块的非(fēi)理性(xìng)行为，就如同(tóng)去(qù)年(nián)三季度半导体(tǐ)及医药板(bǎn)块的抛售(shòu)，反而造就了难得的机会。“我们(men)这(zhè)时反(fǎn)而应该加大(dà)对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成(chéng)长基金经理孟夏虽然也认为，AI是(shì)不亚于互联网级别的技术要素革命，或许我(wǒ)们已经站在新一轮科技浪潮带来的全球繁荣的开(kāi)端。作为成(chéng)长(zhǎng)投资者，会积极学习和拥抱(bào)，非(fēi)常庆幸有生(shēng)之(zhī)年(nián)能看到(dào)AGI通用人工智能的雏形。但她同时(shí)表示，也会努力在火热的(de)行情面前保留(liú)一(yī)份清(qīng)醒，大胆假(jiǎ)设、小(xiǎo)心求证，仔(zǎi)细甄别真正能够兑现(xiàn)长期业绩的(de)投(tóu)资(zī)机(jī)会。

　　李晓星(xīng)的看法也颇为(wèi)谨(jǐn)慎(shèn)，他表示，AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)不(bù)会(huì)一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦(lún)理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续(xù)波动。正因为此，他在去年三四季度布局了(le)不(bù)少人工智能相关(guān)的标的，在一季(jì)度对TMT板块(kuài)有(yǒu)所减仓，现在(zài)的(de)配置(zhì)大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目前TMT板块的交易(yì)占比已经超过了40％。当然市场中有不少声音说这次不一样，交易占比(bǐ)创新高代表了主线行情(qíng)的(de)确(què)立(lì)，但我们还是认为太阳底下没有(yǒu)新鲜(xiān)事，过度的热(rè)情在某个阶段总会(huì)消(xiāo)退。”李晓星在银华(huá)心怡(yí)一(yī)季(jì)报中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市(shì)场是难(nán)以预测(cè)的。迄今(jīn)为止，表现最好的(de)是AI相关(guān)板块，这在今年初是(shì)想象不到的(de)。就好比去年初我(wǒ)们想象不到(dào)俄乌冲突(tū)，和后(hòu)来的疫(yì)情。”中(zhōng)泰资管(guǎn)基(jī)金(jīn)经理姜诚也在(zài)一季(jì)报(bào)中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或许是(shì)科(kē)技发展(zhǎn)进程中最重要(yào)的事件之一，但要搞清楚它(tā)对投资(zī)有哪(nǎ)些影响(xiǎng)却很难。利润在产业链不(bù)同环节之(zhī)间将(jiāng)如(rú)何分配？市场当(dāng)前认为(wèi)的受益(yì)环节是否(fǒu)能如(rú)愿受益？它的“智能(néng)”水平达到了什么程度，以及渗透(tòu)率将多快提(tí)升？都是(shì)很容易让人(rén)兴奋、可(kě)细说(shuō)起来又让人不明就里的难题。谈资和投资之间(jiān)，隔(gé)着(zhe)一道鸿(hóng)沟。

　　在(zài)姜诚(chéng)看来，人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去捕捉到它带来的(de)投(tóu)资(zī)机(jī)会，但可(kě)以(yǐ)尽量(liàng)回(huí)避它带来的伤害。以尽(jǐn)可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 云南有哪几个市 云南是几线城市