金融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了(le)！

　　午(wǔ)后上证(zhèng)报(bào)发(fā)布一则重磅消息(xī)，再次点燃了“中特(tè)估(gū)”概念股(gǔ)的情绪。

　　据(jù)上证报表示，由上海证券交易所(suǒ)主办、工(gōng)商银(yín)行承(chéng)办的(de)“沪市金(jīn)融业专题(tí)座谈会”将在(zài)本周三召开。此次会议讨(tǎo)论的重(zhòng)要内(nèi)容(róng)为“在服(fú)务中国式现代化中(zhōng)促进(jìn)金融业估值提升和高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)”。参会机(jī)构包括银行(xíng)、保(bǎo)险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是(shì)“中特(tè)估”概念的升级版本，资(zī)金疯抢金融(róng)股，大金(jīn)融板块开启加(jiā)速键，券商、保险(xiǎn)、银行(xíng)股(gǔ)等(děng)都有(yǒu)出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方面，光(guāng)大证券触(chù)一(yī)度及涨停(tíng)，收盘大涨超过8%，华林(lín)证券(quàn)、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一(yī)度冲击涨停板，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超(chāo)过9%，创阶段(duàn)新高，中(zhōng)国平(píng)安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国(guó)有四大行午后集(jí)体(tǐ)翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板块的集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业(yè)板一路(lù)高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨(zhǎng)1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业(yè)板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并(bìng)不相(xiāng)同(tóng) 中(zhōng)信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势，机(jī)构之间的看法(fǎ)并不相同(tóng)，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金策略指出，部分高分红(hóng)国企标(biāo)的(de)近(jìn)期(qī)显(xiǎn)著盘整是(shì)对短期交易扩散过(guò)快过多，股息支付能力相对较弱板块（如部(bù)分金融(róng)）做(zuò)出的正常反应，而并非(fēi)意味着整体高分红国企投(tóu)资主题的结(jié)束。

　　光(guāng)大证(zhèng)券也(yě)指(zhǐ)出，当前“中(zhōng)特(tè)估”主题的(de)安全边(biān)际和为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思性价比仍相对较高，未来随着经(jīng)济的(de)逐(zhú)步复苏，“中(zhōng)特(tè)估”主题行情或(huò)仍具(jù)有较强的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤(jǐ)度(dù)来看，当(dāng)前“中特估”主题的(de)安全(quán)边际和性价比(bǐ)仍相对较高。

　　但是中信证券则看法(fǎ)相对偏(piān)空。中信证券研(yán)报表示，AI主题和“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月中(zhōng)旬以来(lái)先后步入了热(rè)度很高、波动(dòng)很大但是区间回报不明显的阶段，表现出典型的板块(kuài)内部(bù)博弈和(hé)消耗(hào)特征。

　　4月以来，公募(mù)基金新发继(jì)续低(dī)迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新(xīn)发规模仅为(wèi)100.8亿元，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置(zhì)型外资在4月净流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月(yuè)净流出(chū)，5月截(jié)至(zhì)12日恢(huī)复净流入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平均水平仍有较大差距。在(zài)缺乏持(chí)续增(zēng)量机(jī)构(gòu)资金的情况下，A股存量博弈特征已演绎到(dào)极致，涨幅仅与(yǔ)机(jī)构持仓有关。

　　中(zhōng)信证(zhèng)券研报表(biǎo)示(shì)，疫后经济全面系统性(xìng)恢复是渐(jiàn)进和渐次的过(guò)程(chéng)，飞轮重新旋转需要时间和耐(nài)心，主题交易(yì)是过高的经济预期下修过(guò)程(chéng)中(zhōng)的阶段性产(chǎn)物，过度博弈降低了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在(zài)回报，主题交易(yì)的(de)顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中(zhōng)特估我一股也不(bù)想要！

　　与卖方研(yán)究相比，有(yǒu)买方更(gèng)加激进。据券商中(zhōng)国报道，有(yǒu)基金经理(lǐ)直言(yán)，中(zhōng)特估(gū)龙(lóng)头在(zài)连续涨停后(hòu)已出现短期泡沫化，他一股也(yě)不想要(yào)。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特估的龙头(tóu)股在当(dāng)前位置对他(tā)而言(yán)没有配置的(de)吸引力，尽管从估值的角(jiǎo)度而(ér)言(yán)许多市场参与者可以给出许多(duō)个继续(xù)买入中特估的理(lǐ)由，但当一(yī)只中(zhōng)特估龙头股在两三(sān)个(gè)交(jiāo)易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫不及待在(zài)进行抢(qiǎng)筹码。从股票市(shì)场交易的直观判断，这(zhè)代表着资金(jīn)参与方的(de)短(duǎn)期(qī)泡(pào)沫化，过高的交(jiāo)易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发(fā)售(shòu)

　　不过(guò)在(zài)资金面，“中(zhōng)特估”有好(hǎ为党和人民的事业奋斗终身还是奋斗终生，奋斗终身还是奋斗终生的意思o)消(xiāo)息传来(lái)。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短短7个交易(yì)日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中(zhōng)证央企红利ETF发布公告(gào)称，该基(jī)金累计有效认购申请份额总(zǒng)额超过20亿(yì)份发(fā)行(xíng)上限，基(jī)金管理人(rén)将启动比例配售。

　　此外3只中证(zhèng)国新央企股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报(bào)ETF、招商中证(zhèng)国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央(yāng)企股东回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内(nèi)多只“中字(zì)头”ETF也持续(xù)“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合(hé)计(jì)“吸金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过15倍(bèi)。南方中国(guó)国企ETF年(nián)内资金(jīn)净(jìng)流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更是高达24.75倍，成为今年全市场规模(mó)增长倍数最高的ETF。

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