AI板块成(chéng)为2023年最火爆的板块，吸引人全(quán)市场的目光。

　　随之而来(lái)的是，不仅不少上市公司宣布试水人工(gōng)智(zhì)能、基金经(jīng)理开(kāi)始布局AI概念，也有基金公(gōng)司尝试(shì)以AI试水投资者关系(xì)管理(lǐ)，更有基金(jīn)经(jīng)理尝(cháng)试(shì)用AI撰写(xiě)季(jì)报！

　　引(yǐn)起市场(chǎng)关注的是，此次公募(mù)基(jī)金2023年(nián)一(yī)季度报中，无论是成长派、还是价(jià)值派(pài)，众多基金经理均谈及对AI投(tóu)资机遇。各大派别基金经理均认可AI所(suǒ)带(dài)来的颠覆性影响(xiǎng)，并看(kàn)好(hǎo)其中长期投资(zī)价值，但是对于短期人工(gōng)智能极致行情(qíng)演绎(yì)下，也有基(jī)金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试(shì)水

　　部分季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日(rì)，嘉实(shí)文体娱乐公布2023年一季报，引人关注的(de)是，季报(bào)中部分内容使用了(le)AI撰写。

　　季(jì)报中明确(què)写道，这段AI生成的内容(róng)阐述了人工智能对各个行(xíng)业的改变，比如医疗、教育(yù)、工业生产、环境(jìng)保(bǎo)护和可持(chí)续发(fā)展，以及(jí)新(xīn)能源(yuán)开发和利用等(děng)领(lǐng)域。文中表示，人工(gōng)智(zhì)能(néng)领(lǐng)域的(de)快(kuài)速发(fā)展为全球带(dài)来(lái)无(wú)数机遇和挑战，将极大(dà)地影(yǐng)响我(wǒ)们的生活方式和社(shè)会发展，为确保(bǎo)AI技(jì)术的健康、可持续发展，需(xū)要建(jiàn)立完善的法律法规和伦理准(zhǔn)则，以保护个人隐私、确保数据安全并防止滥用。在(zài)应对(duì)挑战的同(tóng)时，也应抓(zhuā)住人(rén)工(gōng)智能带来(lái)的机遇，共(gòng)同推动(dòng)这一领域的创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文(wén)体娱乐基金经理(lǐ)王贵重在季报(bào)中也(yě)明确(què)表示，产业方向上，我们(men)坚定的看好人工智能对各个行(xíng)业的改变。他还专门(mén)谈(tán)及，一季度(dù)进(jìn)行(xíng)了一(yī)定比例的调仓，方向(xiàng)上主要是受益于(yú)人工智能的计(jì)算机和传媒互联网行(xíng)业(yè)。数字化的核心逻(luó)辑是提(tí)高效率，而高质量发展的核(hé)心在(zài)于效率的提升。

　　在谈到(dào)具(jù)体TMT行业的观点时(shí)，他针(zhēn)对半导(dǎo)体(tǐ)、数(shù)字化、互联(lián)网平台等(děng)提出自己想法。说到数(shù)字化时(shí)，表示其本质是利用技(jì)术的(de)手段，提(tí)升组织信息(xī)计算、存储(chǔ)、传播的效率，这是一个长期(qī)向上的(de)类消(xiāo)费行业，在美国是一个和(hé)互(hù)联网行(xíng)业一样大规模的产业。在中国，依然(rán)处于产业的早(zǎo)期，但是我们可以看到疫情背景下(xià)，大家越来(lái)越意(yì)识到(dào)数字化的(de)重要(yào)性。而此轮数字化将会和人工智能深(shēn)度融合(hé)，也(yě)会给中国(guó)公司(sī)带来发展的(de)机会(huì)。目前整个板块(kuài)的估值都到了历(lì)史最低的(de)水平。

　　此次(cì)是(shì)基金经理首(shǒu)次利用(yòng)人工智能完(wán)成季报，也显示(shì)出人工智能确实开始方方面面(miàn)开始(shǐ)影响我们的(de)生活、工作等，是一个历史性大浪(làng)潮(cháo)。此前，也有基(jī)金公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资者教育基(jī)地宣布成为(wèi)百度(dù)文心一言首(shǒu)批生态合作(zuò)伙(huǒ)伴，鹏(péng)华(huá)基金投教(jiào)基地也将通过百度(dù)智能云接入文心一言(yán)能力，致力于(yú)创新(xīn)投资者关系管理新模式，提升(shēng)客户投(tóu)资(zī)体(tǐ)验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领(lǐng)域

　　随着(zhe)人工(gōng)智能成(chéng)为一季度市场热点，不少基金经理选择了(le)积极(jí)参(cān)与布(bù)局(jú)，其中，除了(le)科技成长派基金经理，也不乏(fá)价值投资(zī)派基金经理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体娱(yú)乐一季报可以(yǐ)看(kàn)出，该基金一季度进行了一(yī)定比例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计算机和传媒互(hù)联网行业。前(qián)十大重仓股中，除(chú)了海康威视、金山(shān)办(bàn)公，其(qí)余神州泰岳、吉(jí)比特等8只个(gè)股均为一季(jì)度新进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大(dà)科技(jì)研究总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经理王贵(guì)重表示，产业(yè)方向上，坚(jiān)定看好人工智能对(duì)各(gè)个行(xíng)业的改变。

　　“我(wǒ)们长期(qī)聚焦的三(sān)大需求就是能(néng)源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好的(de)5大方向(xiàng)，半(bàn)导体、数字化、新能源、互联网(wǎng)平(píng)台、创新药。我们(men)认为，各(gè)个(gè)细(xì)分行业(yè)的beta收敛之后，竞争(zhēng)力(lì)会重新成为最重要的增长要素。另外，我们(men)依然旗帜鲜明的看好港股的机会，特别是软(ruǎn)件和(hé)互联网(wǎng)领(lǐng)域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除(chú)了王(wáng)贵重，在嘉实基金科技成长团(tuán)队中，有不少基金经理(lǐ)明确(què)看好人(rén)工智能带来的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉(jiā)实成(chéng)长增强基金经理陈涛在去年(nián)下半年开始增持软件(jiàn)，当时基本处于估值、机(jī)构持仓翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音的历史底(dǐ)部的位(wèi)置。他(tā)认(rèn)为，行业在(zài)信(xìn)创、数字化(huà)、智能化等长期需求刺(cì)激下将迎来(lái)3年以上的(de)景气(qì)周期，也是为数不多处于成长前期、对标国际(jì)也(yě)还有巨大成长(zhǎng)空间的板块，长(zhǎng)期(qī)坚定看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉开新一轮科(kē)技创新周(zhōu)期的序(xù)幕，带来以十年为维度(dù)的产业(yè)变革机会，同时配(pèi)合(hé)2023年一季度(dù)的复苏(sū)和业绩修复，以软件计算机为代表的(de)科技(jì)板块内会持续有个股投资(zī)机会。”李涛(tāo)表示(shì)。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新(xīn)材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示(shì)，未来，毫无疑(yí)问人工智能和可再生能源将构成未来(lái)社会(huì)的基石(shí)。在当下，随(suí)着经济的企稳和新人工(gōng)智能浪潮(cháo)的进入，未来新的产业机(jī)会将进入(rù)新(xīn)一轮(lún)的(de)爆发期。

　　谢治宇也是积极的一(yī)派。他在一季报中(zhōng)表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模(mó)块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实(shí)现较(jiào)大幅度上涨。

　　一(yī)季度，他所(suǒ)管理的基金(jīn)维持了较高(gāo)仓位，对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入兴全合润前十大重仓股名单，立(lì)讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超(chāo)媒、普洛(luò)药(yào)业(yè)退出。其(qí)中，澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创，是2022年年末的0持仓，直接买到(dào)了十(shí)大重仓股。兴全(quán)合宜的重仓(cāng)股上，也(yě)体(tǐ)现了对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜起(qǐ)科技、晶晨股(gǔ)份(fèn)进入十(shí)大(dà)重仓股。

　　兴全合(hé)润一季报前十大重仓(cāng)股

　　莫海波的万(wàn)家(jiā)品质(zhì)生活在一季度(dù)也(yě)进行了调仓换股(gǔ)，提高TMT行业结构(gòu)占比，减持地产、军工(gōng)比例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办(bàn)公(gōng)、中科曙光等(děng)4个TMT股票(piào)进入前十大重仓股之(zhī)列，招(zhāo)商(shāng)蛇口(kǒu)、保(bǎo)利(lì)发展退出十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一(yī)季报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行(xíng)业(yè)的(de)原因，莫海(hǎi)波(bō)表示(shì)，主要是基于对未来(lái)2年数字(zì)经济(jì)的看好。随着(zhe)人(rén)口(kǒu)老龄化与(yǔ)经济发展模式(shì)转变，数据成为(wèi)新的(de)生(shēng)产(chǎn)要素，高质量发展的核心(xīn)在于(yú)全要素生产率(lǜ)的提升(shēng)，充分(fēn)利(lì)用好(hǎo)云计(jì)算、大(dà)数据、人(rén)工(gōng)智能等底层技术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具(jù)有(yǒu)较好(hǎo)的产业逻辑，通(tōng)过(guò)信息(xī)技术全方(fāng)位(wèi)赋能(néng)传统行(xíng)业，从生产和服务端全面提升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖底层的通信网络、算力、算法(fǎ)，以(yǐ)及(jí)多样化的(de)行业应用等，这是一个系统(tǒng)性工程，产业空间较大(dà)、持续时(shí)间较(jiào)长，是未来(lái)具(jù)有(yǒu)成(chéng)长性的行业之一。”莫(mò)海波表示(shì)。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投资部(bù)总经(jīng)理陶(táo)灿管理的(de)基金也重点(diǎn)布局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信(xìn)智能生活(huó)在一季度继续(xù)调(diào)整了行业(yè)配置，降低了制造业、大金融地产行(xíng)业的配置，增加了(le)消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重点布局(jú)了人(rén)工智能技术创新带来的相关产业趋(qū)势机会。

　　保留一(yī)份清(qīng)醒

　　分歧声音开始(shǐ)显现

　　不(bù)过，在人工智能极(jí)致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓(hóng)德臻远回报基金(jīn)经理秦毅虽然在一季报(bào)中表达了对人工智能(néng)的重视，但一季度并未加入对(duì)于AI领域(yù)的布局(jú)阵营。

　　他(tā)表示(shì)，过去一个季度中，以TMT为(wèi)代表(biǎo)的科技板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人(rén)工智(zhì)能成(chéng)为了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着(zhe)大模型路线的成功(gōng)，这一成功比(bǐ)之(zhī)前几(jǐ)次的如AlphaGo等更具(jù)现(xiàn)实意义，因为(wèi)本次的人工智(zhì)能(néng)的应用领域得到了极大(dà)的拓展，模型具备了(le)强大(dà)的通用性。这(zhè)属(shǔ)于科(kē)技史上的(de)一次重大创新，未(wèi)来多个行(xíng)业(yè)将(jiāng)极大(dà)受益于这(zhè)一技术(shù)的(de)应用和普及。未来(l翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音ái)我们应(yīng)该(gāi)更加重视这一领域的(de)研究(jiū)和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回(huí)报一(yī)季度(dù)前(qián)十大重仓股