民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成(chéng)抓蚯蚓真的能赚钱吗中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地抓蚯蚓真的能赚钱吗区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(抓蚯蚓真的能赚钱吗mào)出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移(yí)产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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