投资者除了(le)关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)等因素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩(jì)验(yàn)证以及(jí)估(gū)值(zh苏州是几线城市呢í)等因素。

　　近期，受益于人工智苏州是几线城市呢能主(zhǔ)题的(de)热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司(sī)英伟达(dá)（NVIDIA）股价(jià)连(lián)续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万(wàn)亿美元大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现(xiàn)，带动(dòng)了国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资(zī)热。Choice数据(jù)显示(shì)，多只云计(jì)算、人工(gōng)智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火热(rè)多久？

　　公募基金提前(qián)布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的先(xiān)进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司(sī)股价(jià)最高达(dá)到419.38美元(yuán)，公司市(shì)值一度突破(pò)万亿美元(yuán)。截至6月1日(rì)收盘(pán)，其股价回落至397.7美(měi)元(yuán)，但(dàn)依旧有望再次(cì)突破万(wàn)亿(yì)美元的(de)市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称(chēng)：“我们(men)在(zài)AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正(zhèng)在(zài)改变全球大型行业，并将为社会带来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟达(dá)公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场(chǎng)对(duì)于AI行情的关(guān)注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人(rén)工智能自动(dòng)内容(róng)生(shēng)成）概念的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的(de)便是传媒、云计算、大数据、人工(gōng)智(zhì)能等主题(tí)ETF，多只云(yún)计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也早已布局英伟(wěi)达或相关概念股(gǔ)。交易(yì)软件通达信推出(chū)了(le)英伟达概(gài)念股，该软件信息显示，相关概(gài)念股(gǔ)一共包含32家A股上市公司，这(zhè)些公司与英伟达在某些方面(miàn)有业务上(shàng)的合(hé)作。从公募(mù)基金一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直接或间(jiān)接持有(yǒu)英伟达公(gōng)司(sī)股票的公募基金主要集(jí)中在能投资海(hǎi)外市(shì)场(chǎng)的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者(zhě)统计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且(qiě)基金规模最(zuì)高的(de)是广发纳斯达克(kè)100ETF，该(gāi)只基(jī)金(jīn)今年(nián)一季度(dù)末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数(shù)，前十(shí)大重仓股中包括(kuò)苹果、微软、英伟达(dá)和谷歌等多家全(quán)球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中(zhōng)，持有英伟(wěi)达且规模最高(gāo)的是广发全(quán)球精选，该只基金今年(nián)一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持(chí)仓市值占净值(zhí)比例(lì)为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持(chí)有(yǒu)微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金(jīn)投(tóu)研(yán)人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投资的热潮与微软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来(lái)，微(wēi)软就在AI领域加大(dà)了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整(zhěng)合入搜(sōu)索引擎Bing，然(rán)后又(yòu)将其整(zhěng)合(hé)进(jìn)Office办公(gōng)套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上(shàng)规模最大的(de)一(yī)笔投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达(dá)公司是今(jīn)年AI概念(niàn)热潮中的另(lìng)一大(dà)赢(yíng)家，该公司今年一季(jì)度的业绩(jì)远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在数据(jù)中心业务的营(yíng)收创历史新高，远(yuǎn)好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻求(qiú)AI主题投资机(jī)会的投资者而言，英(yīng)伟达(dá)和微软在内的(de)众多美股科技股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目(mù)前的(de)产业(yè)发展趋势来看(kàn)，AI应用(yòng)已是科技革(gé)命最新(xīn)的突破口。能够率先(xiān)建立起良(liáng)好商业模式的(de)公司与掌(zhǎng)握AI应用核心竞争力的公司将会成为未(wèi)来最有(yǒu)潜(qián)力的大赢(yíng)家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英伟(wěi)达已具备这些(xiē)特(tè)质(zhì)，他们(men)的中长期基本面有所改(gǎi)善。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未(wèi)来(lái)的(de)故事看起来很美好，但实(shí)际投资中还受诸多因素(sù)影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资(zī)金关注，行业成交热(rè)度上(shàng)升，从3月中旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到(dào)业绩的验证，半导体行(xíng)业一(yī)季度(dù)整(zhěng)体(tǐ)营收(shōu)同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体仍处于主动(dòng)去库存阶段(duàn)，行业并未(wèi)迎来(lái)拐点。在缺乏(fá)基本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重(zhòng)回弱势。最近两(liǎng)周，半(bàn)导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首席(xí)分(fēn)析师秦洪(hóng)告(gào)诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱(qū)动力主要来源于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表的算力芯(xīn)片(piàn)业务快速增(zēng)长，美股英伟达的股价(jià)表现以及背后(hòu)的产能扩(kuò)张信息就是最(zuì)好的(de)例证。而从(cóng)未来的一(yī)段时间来看，AI产业发(fā)展仍然(rán)是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表示，尽管目前半(bàn)导体产(chǎn)业(yè)周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪、政策(cè)扶持(chí)和半(bàn)导体设备业绩高增长等(děng)利好(hǎo)因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的(de)角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期(qī)待，但投资需要仔细(xì)观(guān)察，“就A股的过去(qù)经验来看，大热必死、均(jūn)值回归的(de)规律永(yǒng)不变色，所以(yǐ)投资与产业发展之间(jiān)存在着较大差异。在操作中，不宜在股价(jià)高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是需要(yào)在相对低位(wèi)或(huò)调整(zhěng)一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，投资者除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气(qì)、资金(jīn)情绪(xù)、政策等(děng)因素外，还需要关注业绩(jì)验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资的时候要选择(zé)掌握核(hé)心技术、真(zhēn)正具有核心竞争力(lì)的投资标的，确保产业景气能够(gòu)反映在未来的业绩上，要避(bì)免没有业绩支持的(de)跟风炒作。另外苏州是几线城市呢，好的投资标的也要以(yǐ)合适(shì)的价格买入，否(fǒu)则很(hěn)可能(néng)会赚(zhuàn)了景气(qì)亏了(le)钱。最后，投资者要做好分散(sàn)配置，不(bù)要将资金全押(yā)一个赛(sài)道(dào)。

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