金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每(měi)日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市场情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期(qī)货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香港金(jīn)融衍生(shēng)品市(shì)场的协同(tóng)发(fā)展，构建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国人(rén)民银行（以下简称(chēng)人民(mín)银行）、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融(róng)管理局（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国(guó)银行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心(xīn)）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市(shì)场清(qīng)算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清算所）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通(tō什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空ng)“北向互(hù)换通”，香港及其(qí)他国家和地区(qū)的境外投资者可(kě)通(tōng)过两地基础设施互联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项准备(bèi)工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便(什么的柳条填合适的词，什么的柳条填空biàn)于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就有(yǒu)关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的(de)相关交易(yì)及结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可交易(yì)品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境(jìng)内(nèi)投资者（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心(xīn)签署(shǔ)报价商(shāng)协议，并为上海(hǎi)清算所利率互换(huàn)集中清(qīng)算业务的清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人民银行(xíng)要求(qiú)并完(wán)成内地银行间(jiān)债券市场准(zhǔn)入(rù)备案的境外机构投资者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中心开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易权(quán)限的境外(wài)投(tóu)资者需同时申请成(chéng)为场外结算公司的清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结(jié)算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交(jiāo)易中心(xīn)与人(rén)民银行认可的境外电子(zi)交易(yì)平台互(hù)联(lián)提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算公司建立中(zhōng)央对手方清(qīng)算机构互联互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过“北向(xiàng)互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差(chà)后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不(bù)超(chāo)过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海清算所与场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞(chǎng)口(kǒu)建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司(sī)之间(jiān)净头寸对(duì)应的(de)“互(hù)换通(tōng)”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超(chāo)过人民(mín)币(bì)40亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额(é)度(dù)。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管合作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了(le)《关于(yú)内地(dì)-香(xiāng)港债券及(jí)衍生品市(shì)场相关(guān)事(shì)宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录健全了两地监管机(jī)构在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和联络(luò)协商机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融市场稳(wěn)定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互换通”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织市场各方(fāng)有序开展“北(běi)向互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员应当(dāng)遵守相关监管规定及(jí)业务(wù)规则，加(jiā)强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资者教育和(hé)服务(wù)，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权益(yì)。投资(zī)者应当充分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)投资者可联系外(wài)汇交易中心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外(wài)结算公司为参(cān)与(yǔ)做准备。

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