今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情之下(xià)，引发了全行业(yè)所有(yǒu)基金经理(lǐ)关注，而公募基金2023年(nián)一季报揭开(kāi)了(le)基(jī)金经理(lǐ)的观点(diǎn)和真实持仓(cāng)。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回报基金(jīn)，一(yī)季度主要投资(zī)在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等领域，因抓住了(le)市场(chǎng)机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今年以来(lái)业绩(jì)最(zuì)领先的主动权益基金。同时，较好的(de)业绩也让这只冠军基金(jīn)一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块(kuài)在一季度也吸引(yǐn)了(le)多位明星基(jī)金经理的关注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证全球谢(xiè)治(zhì)宇就(jiù)在一季报(bào)表示，一季度在(zài)人工智能相关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力(lì)、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软(ruǎn)件公司进(jìn)行(xíng)精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智(zhì)能

　　开(kāi)年以(yǐ)来(lái)，计算机行业在人工智能板(bǎn)块的(de)带动下(xià)，走出了波澜壮阔的(de)行情。因抓住市场机遇，业绩(jì)一路领跑(pǎo)，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名(míng)度更(gèng)上一(yī)层楼。

　　他在(zài)一(yī)季(jì)度积极拥抱AI，所管理的诺安积(jī)极(jí)回报成为2023年表现最强的(de)主动(dòng)权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展(zhǎn)，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或(huò)将成为未(wèi)来(lái)最(zuì)强的产业趋势。

　　他还(hái)提到，海外引(yǐn)领，从算法大模型(xíng)持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进展迅速(sù)。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合自身业务的人(rén)工智能领域的研究(jiū)，在股价飞涨的背后(hòu)，是相关(guān)公司在产业端(duān)的积极布局，人工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积(jī)极回报基金一季度主要投(tóu)资在(zài)人工智能领域，算法、应用、算力(lì)端都有(yǒu)相应布(bù)局。

　　从诺(nuò)安积极回报的持(chí)仓看，前十(shí)大重仓股进行了较大(dà)幅度的(de)调整。相较(jiào)去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓股之(zhī)列(liè)外，其他重仓(cāng)股全(quán)部(bù)换，新进了(le)长川科技、华海(hǎi)清(qīng)科、盛(shèng)美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔股(gǔ)份(fèn)、浪潮信息、中(zhōng)芯国际(jì)、江(jiāng)波龙(lóng)。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积极回报的头号重仓股(gǔ)中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是年(nián)内(nèi)拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清科(kē)、拓荆科技、江波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好(hǎo)的重(zhòng)仓股推(tuī)动(dòng)基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安(ān)积极回报并没(méi)有保持(chí)去年底(dǐ)的高仓位(wèi)，一(yī)季度末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于中性(xìng)水平。去年三、四季度基本保持在90％以(yǐ)上的仓(cāng)位(wèi)水平，去(qù)年三季末、四季末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位一(yī)度低至(zhì)0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的(de)另外一只基(jī)金(jīn)诺(nuò)安成长并没有太大变(biàn)化，前(qián)十大重仓(cāng)股相较去(qù)年底变化很小，仍(réng)重点(diǎn)布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在(zài)诺安成长的一季报中写道(dào)，主要布(bù)局芯片板块，在当(dāng)前的市场位(wèi)置，迎接即将到(dào)来的科技(jì)大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两大细分领域(yù)，在一季度都到了临近拐点的(de)阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四(sì)季度开启的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今年(nián)一季度拐(guǎi)点(diǎn)将至。产(chǎn)业端一季(jì)度库存(cún)水平接近(jìn)正常，各厂商(shāng)二(èr)季度(dù)毛利率水平见底。伴随(suí)着疫后(hòu)经济恢复，未来需求端(duān)将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能(néng)出现了(le)突飞猛(měng)进(jìn)的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业(yè)，或将成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋势。海外(wài)引领(lǐng)，从(cóng)算法(fǎ)大模型(xíng)持续(xù)迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增(zēng)长和边缘(yuán)侧(cè)硬件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未来芯片(piàn)需求的重要增(zēng)长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点提前到来。

　　另外一个重(zhòng)要板(bǎn)块是芯(xīn)片设(shè)备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的制裁(cái)已经到(dào)了穷途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导体(tǐ)出(chū)口新法(fǎ)案对我国晶圆(yuán)厂极限施压(yā)之(zhī)后，进一步的制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方(fāng)面加速扩产成(chéng)熟制程，另一方面在国内设备厂(chǎng)商(shāng)的(de)配合下(xià)，继(jì)续研发攻克先(xiān)进制程。虽(suī)然美国的制裁对我(wǒ)国(guó)先(xiān)进制程(chéng)的(de)扩产(chǎn)造成了一(yī)定的影(yǐng)响，但(dàn)是另外一个(gè)角度看，芯片设(shè)备的国产化率却取(qǔ)得了(le)突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背(bèi)景下，国产替(tì)代进程加速对(duì)设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可能会超预期。

　　冠(guān)军基金(jīn)规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基(jī)金的(de)规模也出现迅(xùn)猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至4月(yuè)21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)诺安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年(nián)以来业绩最强的主(zhǔ)动权(quán)益基金。这一业绩还是(shì)受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一(yī)路涨势(shì)如虹。

　　较好的(de)业(yè)绩(jì)也(yě)让这只冠(guān)军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。数据显示(shì)，诺安(ān)积极回报去(qù)年底(dǐ)的规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而一季(jì)度末规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一(yī)规模暴涨更多来自于投(tóu)资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报基(jī)金的话题也屡(lǚ)见(jiàn)报(bào)端，成为基民热议(yì)的话(huà)题。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于净值大涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的(de)5只基(jī)金在一(yī)季度(dù)规模均出现上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外，2023年(nián)业(yè)绩超40％的(de)诺安优(yōu)化配置同样规模暴(bào)增(zēng)，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金(jīn)的总规模(mó)也从(cóng)去年底(dǐ)的293.25亿元(yuán)增长到一(yī)季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基(jī)金经(jīng)理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投研的(de)副(fù)总(zǒng)，市场(chǎng)上(shàng)管理规模超(chāo)过700亿的基金(jīn)经理，谢(xiè)治(zhì)宇一季(jì)度调(diào)仓换股方向也受到市(shì)场关注(zhù)。

　　从最新一季报披(pī)露情(qíng)况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半(bàn)导体(tǐ)及光模块相(xiāng)关板块，他(tā)也坦言在(zài)一季(jì)度主要对对(duì)人工智(zhì)能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他(tā)管理的(de)兴全合润基金一季度新进了(le)海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎(hū)全部是与AI、半导(dǎo)体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海康威视在(zài)2022年(nián)已将(jiāng)AI技(jì)术应用(yòng)于设备检测、产品盘点、安检等多(duō)类(lèi)产品。在4月15日(rì)发布的《投资者关系(xì)活(huó)动记录(lù)表(biǎo)》中，海康威视表示，AI技术对海康威(wēi)视的营收(shōu)增(zēng)长起了很大的(de)作用(yòng)。

　　澜起科(kē)技主营业(yè)务(wù)是为云计算(suàn)和(hé)人工智能领域提提(tí)供(gōng)以(yǐ)芯片(piàn)为基础的解决方案，目前(qián)主(zhǔ)要(yào)产品(pǐ一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币n)包括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全(quán)球布(bù)局、国内领先的无晶圆半(bàn)导体(tǐ)系统设(shè)计厂(chǎng)商(shāng)。

　　作(zuò)为数据中心光(guāng)模(mó)块供应商。截(jié)止4月21日(rì)，中(zhōng)际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在(zài)积极加(jiā)仓(cāng)，仅一个季度的(de)时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进(jìn)第(dì)七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药(yào)业在内的四(sì)只个股(gǔ)在(zài)一季(jì)度退出(chū)兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港股的兴全(quán)合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块之外(wài)，互联网板块中的腾讯控股也是(shì)其主要加(jiā)仓方向(xiàng)。

　　谢治(zhì)宇在一季(jì)报(bào)中(zhōng)表示，随着(zhe)各种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股市(shì)场上证指数(shù)上涨5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港(gǎng)股电(diàn)讯、能源板块(kuài)指数上涨较(jiào)多(duō)，A股板块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币AI芯片、服务器(qì)、光模(mó)块等(děng)子版块带动的人工智能、中字头的“中(zhōng)特估(gū)”、半导体等(děng)板块涨幅(fú)较大(dà)，在(zài)GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实现(xiàn)较大幅(fú)度上(shàng)涨。

　　基(jī)金报告期内维持(chí)了较高仓位，对人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘(jué)公司长期成长价值，不断寻找具有良(liáng)好(hǎo)投资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红欲(yù)：增(zēng)持了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立，招(zhāo)商核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力在(zài)当(dāng)年弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基金朱红裕成为市场备(bèi)受关注的基(jī)金经理。

　　招(zhāo)商核(hé)心竞(jìng)争力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思路和路径。从股票持仓(cāng)来看(kàn)，一(yī)季度末该基(jī)金股票市值占基金总资(zī)产比例为93.84％，处于该(gāi)基金成立以来的最高值，显示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓(cāng)位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕(yù)配置A股(gǔ)比例有所降低，配置港(gǎng)股(gǔ)比例有所提升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞争力(lì)配置(zhì)中(zhōng)国大陆、中国香港股票市(shì)值占基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个(gè)数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核(hé)心竞争力配置来看，重点布局了信息技术、可选消费等。前十大重(zhòng)仓(cāng)股来(lái)看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技(jì)、美的集团、金蝶(dié)国(guó)际等。其中卫(wèi)宁(níng)健(jiàn)康持(chí)有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿城服(fú)务、中国民航信(xìn)息(xī)网络(luò)、安(ān)琪(qí)酵母(mǔ)新(xīn)进前十大重仓股之列，通威股份、希望教(jiào)育、中航光电(diàn)则退出(chū)前十大。

　　朱红裕(yù)也(yě)在季报中(zhōng)写道(dào)，一季度(dù)初期，我们基于对经济复苏(sū)预(yù)期(qī)大(dà)概率偏弱(ruò)的(de)判断，主要减持(chí)了经济复苏敏感度相对较(jiào)高的部(bù)分制造(zào)业，增持了(le)计(jì)算机、大众(zhòng)消费品等(děng)行业，同时，我们(men)亦在(zài)一季度末期逐步逢低增持了港股中可能面临业(yè)绩(jì)拐点的物业及计(jì)算(suàn)机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额收(shōu)益，但市场的博弈程(chéng)度超出了我们的预期，导致(zhì)对部分行业的定价出现了较为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中长期(qī)的行(xíng)业研究(jiū)视野(yě)，逆(nì)势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币