随着(zhe)公募(mù)基金(jīn)2023年一季报(bào)披露拉开帷幕，多(duō)位知名基金经理调仓换(huàn)股以及对后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银华(huá)基金李晓星在一季报(bào)中表示，看好半导体、电(diàn)动车、风光电储、军工等领域投资(zī)机会。他认为AI 产业(yè)的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也必(bì)然(rán)会有曲折，包括数据隐私、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险(xiǎn)，可(kě)能造成板(bǎn)块后续波(bō)动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及(jí) AI 为用(yòng)户赋能的垂(chuí)直类应用场景值得关注。

　　信达(dá)澳亚基金冯明(míng)远(yuǎn)一季报中(zhōng)表示，二(èr)季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数字(zì)经济等热(rè)门(mén)概念(niàn)的创新，以及半导(dǎo)体和(hé)制(zhì)造业(yè)正(zhèng)经历触底反弹(dàn)的复苏，市场整体会逐步回暖，产生(shēng)一定正(zhèng)面(miàn)效(xiào)应。会继续在新 能源(yuán)、科技、高(gāo)端(duān)制造等主要(yào)赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的(de)优(yōu)质(zhì)个股，自下而(ér)上挖掘(jué)投资机(jī)会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚(chéng)、中信保诚基(jī)金王睿等人也(yě)发布(bù)了一(yī)季报，均谈到了自己对AI领域的密(mì)切关(guān)注，但观点略有不同。

　　“果链”龙头新进成(chéng)为第一大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　李晓星(xīng)一(yī)季度大(dà)幅调入AI相(xiāng)关概念股

　　一季报(bào)数据(jù)显示，从银华基金(jīn)李晓星在管的10只基金来看，整(zhěng)体基金仓位维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华(huá)中小盘(pán)精选、银(yín)华盛世精选A、银华大盘(pán)定开(kāi)、银华丰(fēng)享一(yī)年持有、银华(huá)心选(xuǎn)一年持有A 在今(jīn)年(nián)一季度小幅(fú)减仓，其中(zhōng)，减仓幅(fú)度最(zuì)大的是银华心选一年持(chí)有(yǒu)A，较去年底下降了4.65个百(bǎi)分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银华心(xīn)怡A、银华心佳两年持有期、银华心享一年持(chí)有、银华心兴三(sān)年持有A 则(zé)在一季度小幅加仓(cāng)，其中，加仓幅(fú)度最大(dà)的(de)是银(yín)华(huá)心兴三年(nián)持(chí)有A，较去年(nián)底加仓了2.30个百分点。

　　一季度，李晓星(xīng)旗下基金产品(pǐn)大幅提高了(le)港股仓(cāng)位，比如银华心佳两年持有期港股仓位从去年(nián)底14.38％上升到一季度(dù)29.55％，银华心(xīn)兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以李(lǐ)晓星代(dài)表作银华中(zhōng)小盘为例，前(qián)十大重仓股(gǔ)变动较大(dà)。今年一(yī)季度(dù)，立讯精密、金山(shān)办公(gōng)、用友网络、中(zhōng)科创达、中微公司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙(lóng)头立讯精(jīng)密成为第一大重仓(cāng)股，截至一季(jì)报(bào)，该基金(jīn)持(chí)有(yǒu)立讯精密826.3万股，持(chí)有(yǒu)市值约2.5亿(yì)元。一(yī)季度，该基(jī)金还(hái)增持了(le)精测电子，较去年(nián)底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新(xīn)晋成(chéng)为第(dì)7大重(zhòng)仓股(gǔ)。值得(dé)注意(yì)的是(shì)，上述“进新”个(gè)股大(dà)多(duō)数是AI相关概念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳科技、德业股(gǔ)份(fèn)、晶科能源、海光信(xìn)息、复旦(dàn)微电、锦浪科技则退(tuì)出前十大(dà)。

　　减持方面(miàn)，今(jīn)年一季度，该基(jī)金(jīn)减(jiǎn)持紫(zǐ)光国(guó)微、华海(hǎi)清科，分(fēn)别(bié)较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金(jīn)分别持有紫光(guāng)国微、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市(shì)值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第(dì)二(èr)、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千(qiān)字小(xiǎo)作(zuò)文”表达了自己(jǐ)对市场(chǎng)的看法，基(jī)金君为大家做了些重点(diǎn)摘要。

　　李(lǐ)晓星(xīng)在(zài)一季(jì)报中表示，对于今年(nián)国内的宏观判断依然是经济整体稳健(jiàn)复苏(sū)，产业结构调整继续升级，居民消费信心逐渐恢复；我们判断(duàn)由于国家自身(shēn)实力的(de)不断增强，国际伙伴跟我(wǒ)们的利益共同点(diǎn)变多，国际形势(shì)相对(duì)之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市(shì)场最火热的方向是(shì) ChatGPT 引爆(bào)的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联(lián)网之(zhī)后又(yòu)一革(gé)命(mìng)性的(de)技术，现象级(jí)应用(yòng)推出后，国内外(wài)各(gè)巨头加(jiā)速入局(jú)。需要关注的是，AI 产业(yè)的发展不会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然(rán)会有曲(qū)折，包括数据(jù)隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会(huì)上，“卖水人(rén)”硬(yìng)件先行的(de)算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂(chuí)直类应用场景值得(dé)关(guān)注(zhù)。

　　半导(dǎo)体(tǐ)方面，我(wǒ)们维持看好国产替代方向，集中在半导体设备(bèi)、材料(liào)、零部件环节，中(zhōng)长期 看，伴(bàn)随(suí)国产供应商积极验证导(dǎo)入，国内晶圆产线建设将再度提速。在(zài)景气复苏方(fāng)向，我们的看 法边际转向积极，全(quán)球半导体下行周期(qī)接近尾(wěi)声，经历(lì)了(le)过去(qù)几(jǐ)个季度的(de)去库存(cún)，有(yǒu)望在今(jīn)年下 半(bàn)年重启(qǐ)上(shàng)行周期，向(xiàng)上弹(dàn)性取决于(yú)下游需求恢复的力度(dù)，数据中(zhōng)心有望率先回(huí)暖，其次是汽(qì)车、 消(xiāo)费电子(zi)，关注相关左侧布局机会。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃较(jiào)多的板块，交易(yì)占(zhàn)比和估值已经处于历(lì)史偏(piān)低的位(wèi)置。只(zhǐ)是(shì)市场对于上涨的标的(de)更多地关注利好，对于下跌(diē)的板块(kuài)更多地(dì)关注利空。我们(men)总体认(rèn)为现在(zài)市场对于新能(néng)源(yuán)板块的担忧讨(tǎo)论，更多是对(duì)于一个下跌板块的应激式反应。在去年的中报中，我们曾经提到了新能源板块的(de)一些风险点，这些风(fēng)险点(diǎn)在经过大半年的消化(huà)后，在(zài)这个估值分位(wèi)以及股价位置下(xià)，我们(men)认为(wèi)新能源板块的风险因素已经充(chōng)分释放，目前(qián)这(zhè)个时(shí)间段(duàn)，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星(xīng)还看(kàn)好(hǎo)电动车(chē)、风光(guāng)电储(chǔ)、军(jūn)工(gōng)等领域投资机会。

　　璞泰(tài)来仍(réng)是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源相关个股

　　一季报数据显示，信达澳亚(yà)基金冯明远在管的6只基(jī)金平均(jūn)仓位为92.27％，其中，信澳研(yán)究优选A的股(gǔ)票仓位从(cóng)去年艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新能源产(chǎn)业、信(xìn)澳科(kē)技创新一年定开A、信澳星奕A则不(bù)同程度小幅减(jiǎn)仓(cāng)。

　　从(cóng)持仓情况(kuàng)来看(kàn)，以冯明远的代表作信(xìn)澳新能源产业为例，该(gāi)基(jī)金一(yī)季度增持璞泰(tài)来(lái)，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股(gǔ)数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第(dì)一大重仓(cāng)股。

　　此外(wài)，还增持了科达利、中(zhōng)伟股份、宁德时代、东阳(yáng)光、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持幅度最大(dà)的是中伟(wěi)股份，今年一季(jì)度较(jiào)去年底增(zēng)持了(le)129.40％，目前(qián)持有市值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华(huá)阳集团、祥鑫科技为(wèi)“新(xīn)进”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技、比亚(yà)迪(dí)则退出前十大之列。

　　一季度(dù)，该基(jī)金(jīn)对爱柯迪、天(tiān)齐锂业、赣(gàn)锋锂业进行不同(tóng)程度减持，其中，减持幅度最大的(de)是(shì)天齐锂业，今年一季度较去年底减持了24.23％，目前(qián)持(chí)有市值2.19亿元，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯(féng)明远在(zài)一季报中(zhōng)表示，2023 年一季度 A 股市场经历(lì)了疫情(qíng)复苏后(hòu)的调整修复(fù)，经济先(xiān)是在大家“强复苏”的预期(qī) 中趋于明显(xiǎn)的回(huí)暖，但基(jī)于“强预(yù)期，弱现(xiàn)实”的担忧，随后又出现(xiàn)了显著的回调，从而总(zǒng)体呈(chéng) 现(xiàn)出震荡(dàng)趋势。本基(jī)金的(de)投资主要(yào)聚焦在(zài)新能(néng)源(yuán)、科技(jì)、高端制造等新兴(xīng)产业领域，细分板块的整体走势与市场趋同，导致本基金(jīn)的净值也出现(xiàn)小幅震荡。

　　展望二季度(dù)，随着 TMT 板块部分(fēn)公(gōng)司(sī)加入 AI 或数(shù)字经(jīng)济等热门概(gài)念的创新，以及半导体 和制造(zào)业正经(jīng)历触(chù)底反(fǎn)弹(dàn)的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一(yī)定正面效(xiào)应。我们会(huì)继续在新 能源、科技、高(gāo)端制造等(děng)主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎(zhā)实的(de)优(yōu)质个股(gǔ)，自下而上挖掘投(tóu)资机(jī)会。

　　中信(xìn)保(bǎo)诚基金(jīn)王睿：

　　谨(jǐn)慎乐(lè)观看待人工智(zhì)能

　　今(jīn)日，中信保诚基金(jīn)旗下多位基金经(jīng)理也发(fā)布(bù)了一季(jì)报(bào)。其中，中信保诚基金权益投资(zī)部(bù)总监王(wáng)睿在一(yī)季报中(zhōng)表示，宏观经济目(mù)前处在一个温(wēn)和复苏的(de)通道，在海外加息进入尾声后(hòu)，社(shè)会(huì)流(liú)动性将相对宽松，宏观及(jí)货(huò)币环境有利于权(quán)益市场行情的开展，二季度指(zhǐ)数仍有可能(néng)会是震荡上行的态势(shì)。

　　一季度，王睿减表示持了部分短期达到目标价的相关品种，并根据(jù)收益率预(yù)期的变化调整了(le)一部分(fēn)科技持仓。具(jù)体来看(kàn)，以其代表作中信保诚创新成长为例，该基金在一季度增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升科技、中航光电(diàn)等个股，人福医药“新(xīn)进”前十大。

　　王(wáng)睿在(zài)一季(jì)报中(zhōng)表示，对于(yú)人工(gōng)智能这一非常(cháng)宏大的命(mìng)题，他目(mù)前持谨慎乐(lè)观的(de)态度。首先我们相(xiāng)信这是(shì)一项会对目(mù)前(qián)的(de)生产和生活方式带来重(zhòng)大变化的技术变革(gé)，值得我们投(tóu)入非(fēi)常多的精力去跟踪和(hé)研究。但另一方面(miàn)，我(wǒ)们(men)目前还无法相对准确的评估这项(xiàng)技术革命给(gěi)具体(tǐ)公司和行业格局带(dài)来的影(yǐng)响，也(yě)不(bù)能(néng)给(gěi)出大部分公司一(yī)个相对清晰的定价，因此我(wǒ)们一季度暂时还没有明显增加相关的持(chí)仓。后(hòu)续我们会紧密跟踪。一季度(dù)我(wǒ)们持(chí)仓较多(duō)的电动车和光(guāng)伏表现不佳，受到了一些短(duǎn)期因素(sù)的(de)干扰，投资者的信心(xīn)出现(xiàn)了波动(dòng)。投资者预期变化导致部分个(gè)股(gǔ)出现(xiàn)了较大回调，目前行(xíng)业整体(tǐ)估值(zhí)水平处(chù)于历史较低位置，而这(zhè)两个行业未来的发展方向还是相(xiāng)对比较确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资(zī)，永远没有躺平(píng)的一天

　　今日(rì)，中泰资管基金经理姜(jiāng)诚(chéng)也发布了一季报在一(yī)季报中，姜诚表示，一季度(dù)的市场走势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是(shì)难以预测的(de)。迄(qì)今为止，表现最(zuì)好(hǎo)的是AI相关板块，AI或许是(shì)科技发展进(jìn)程中(zhōng)最(zuì)重要的事件之一，但要(yào)搞清(qīng)楚它对投(tóu)资(zī)有哪些影响却很(hěn)难。利润在产业链不同环(huán)节之间将如何(hé)分配？ 市(shì)场(chǎng)当前认为的受(shòu)益环节是否能如(rú)愿受(shòu)益？它的(de)“智能”水平(píng)达到了什么程度以及渗透率将多快提升(shēng)？都(dōu)是很容(róng)易让人兴(xīng)奋、可细说起来(lái)又(yòu)让人不明(míng)就里的(de)难(nán)题。谈资(zī)和投资之间，隔(gé)着一(yī)道鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉(sù)我们，价值(zhí)会随(suí)着时间(jiān)增长，而(ér)非随着利润波(bō)动(dòng)。所以(yǐ)在海量(liàng)信息中，我们需要重(zhòng)点关(guān)注长期(qī)因素，淡化短期因素。人工智能的发(fā)展(zhǎn)是一个长期因(yīn)素，我(wǒ)们还没有足(艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机zú)够的把握去捕捉(zhuō)到(dào)它带来的投(tóu)资(zī)机(jī)会，但可以尽量回(huí)避它带(dài)来的伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低的价(jià)格(gé)买尽可能好(hǎo)的资产，是(shì)我们的投资目标。好资产的(de)标准(zhǔn)是活得久(jiǔ)、 站(zhàn)得牢、竞争优势维持(chí)得(dé)长、平均净资(zī)产收益率高，以(yǐ)及在好的公(gōng)司治(zhì)理(lǐ)加持(chí)下能够把长期利润转化(huà)为(wèi)诱人分红。所以，我们会(huì)一如既往，不(bù)去猜测(cè)和追(zhuī)逐市场(chǎng)热点。

　　具体(tǐ)持仓方面(miàn)，以姜诚代表作中泰星元价值优选A代表作为例，该基(jī)金在一(yī)季度(dù)减持了(le)中(zhōng)国建筑、太阳(yáng)纸(zhǐ)业、华(huá)鲁恒(héng)升、苏泊尔(ěr)、海(hǎi)螺水泥、美的(de)集团，增持(chí)了工(gōng)商银行、建发股份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自(zì)己的(de)组合没有大的变化，是(shì)因为长期观点没有(yǒu)大的变(biàn)化。对(duì)中国经济的长期乐(lè)观，结(jié)合当前市场提供(gōng)的较低估(gū)值水(shuǐ)平，让我(wǒ)们可以在热点(diǎn)不(bù)断切换的市场中保持平和。但投(tóu)资是一项苦差(chà)事，需要(yào)随时准备证伪自己的观点，需要保(bǎo)持(chí)学习(xí)，永远没有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 艺高人胆大什么意思打一生肖，艺高人胆大什么意思 说明人有较强动机