民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握手机话费交了能退吗人(rén)流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订(dìng)单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食手机话费交了能退吗品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年(nián)内外(wài)交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水手机话费交了能退吗果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群像》

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