近(jìn)期市场(chǎng)风向(xiàng)变动，北向资金调仓换(huàn)股，外资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同(tóng)时大(dà)手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上(shàng)行(xíng)，虽较高(gāo)点仍有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们一起来(lái)看看(kàn)。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗下(xià)三大基金同时(shí)行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州(zhōu)茅台、万(wàn)华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基(jī)金加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐(lè)、宁(níng)德时(shí)代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德(dé)旗下(xià)另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时(shí)代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德(dé)时代(dài)、隆(lóng)基(jī)绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河(hé)娱乐(lè)、紫金矿业、贵州茅台、深圳(zhèn)国(guó)际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源(yuán)车产业(yè)链

　　同(tóng)一家机构旗下三(sān)大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示(shì)，这(zhè)三只基金中(zhōng)，施罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中(zhōng)华和施(shī)罗(luó)德国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金在(zài)4月大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。不过，记(jì)者(zhě)梳理发现(xiàn)，施罗(luó)德对(duì)中国(guó)新能源车(chē)产业链的看(kàn)重是一(yī)以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研(yán)究日志中解释(shì)道：长期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技(jì)术自主(zhǔ)可控(kòng)；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的影(yǐng)响日益显现(xiàn)，全球各(gè)国的(de)脱(tuō)碳行动变得越(yuè)来越重(zhòng)要。转向(xiàng)电动汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个(gè)方面。中国在这方面为投(tóu)资(zī)者提(tí)供了重要的机(jī)会。中国(guó)在电动(dòng)汽车价值链的供应方面是全球的领导者，同时中国对成品车辆的(de)需求方(fāng)面也占据重要地位。可能很(hěn)多人(rén)不知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国(guó)也(yě)是全球电(diàn)动(dòng)车基础设(shè)施最完善的国家之(zhī)一。以充电桩为(wèi)例，中国平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印度(dù)是25、巴(bā)西(xī)是28。来(lái)源(yuán)：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在电动汽车(chē)供应(yīng)链中，有许多公司(sī)正在在各自的(de)领域中(zhōng)建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和(hé)电机(jī)温(wēn)控的关键(jiàn)组件的生产商。该公(gōng)司在(zài)空(kōng)调阀行业(yè)全球市场占有约(yuē)60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动汽车阀门(mén)行业拥有超过90％的(de)市场份额。客(kè)户包括特斯拉等(děng)全球电动(dòng)汽车专家以及(jí)福(fú)特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范(fàn)围(wéi)内继续占据市(shì)场份额——在法(fǎ)规(guī)的支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安(ān)联投资旗(qí)舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁德时代、中国中免(miǎn)、东方(fāng)财(cái)富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安(ān)井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大重仓股(gǔ)逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基(jī)金对中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超(chāo)40％打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗>

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协(xié)会(huì)）近日发布的数(s打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗hù)据显示，2023年(nián)4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度(dù)方(fāng)面，今(jīn)年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源(yuán)汽车市(shì)场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前(qián)5家(jiā)、前10家动力电池企业动(dòng)力(lì)电池装车量分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来(lái)看，根据中(zhōng)国汽车动(dòng)力(lì)电池产业(yè)创新(xīn)联(lián)盟(méng)数据显示，今年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达(dá)、LG新能(néng)源、蜂巢(cháo)能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力电池行(xíng)业的龙头(tóu)企业，宁德(dé)时代于2023年一季度实(shí)现营(yíng)业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比增(zēng)长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北(běi)向资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁(níng)王(wáng)”重受青睐

　　或(huò)许是基(jī)于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截(jié)至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流(liú)入榜(bǎng)首(shǒu)。北向资金净流(liú)入较多的其它个(gè)股(gǔ)还(hái)包(bāo)括(kuò)宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银(yín)行(xíng)、比亚迪(dí)、中国(guó)石化。北向资(zī)金(jīn)净(jìng)流(liú)出较多的个股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞(fēi)、隆(lóng)基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的(de)外资(zī)还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何(hé)持(chí)有宁德时代时(shí)，写道：宁德时代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇(yù)一是电动车(chē)二是储能；CATL聪(cōng)明地选择(zé)聚焦磷酸(suān)铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它的市场份(fèn)额是(shì)领先的。此外，磷(lín)酸(suān)铁锂(lǐ)电池因为安(ān)全性、生(shēng)命(mìng)周(zhōu)期和不含(hán)钴等特征而受到欢(huān)迎(yíng)；动(dòng)力电池(chí)的企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他(tā)们如(rú)何通过 “柏基十(shí)问(wèn)”来考察宁德时代(dài)的(de)。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同(tóng)所有的投资者，他(tā)们的判(pàn)断也(yě)可(kě)能(néng)是(shì)错的(de)。例如，若未来新的电池技术(shù)出现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时(shí)代若不(bù)能保持利润率。宁(níng)德时(shí)代和电动车厂商(shāng)的关系若不(bù)能维系。这些因素都会(huì)影响(xiǎng)柏基对于宁德时代(dài)的判断。

　　但并非所(suǒ)有的(de)外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗(qí)舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规(guī)模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基(jī)金(jīn)持有的前十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时(shí)代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华(huá)测检测(cè)、招商银(yín)行、美的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通(tōng)加(jiā)仓(cāng)泸州(zhōu)老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网(wǎng)或者食品饮(yǐn)料也颇受(shòu)关注。

　　例(lì)如，摩(mó)根大通旗舰(jiàn)基金“摩根基金(jīn)-中国A股机(jī)遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金(jīn)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国(guó)平(píng)安、招商银行、万华(huá)化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度(dù)最大的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国(guó)平(píng)安、招商银(yín)行、石药集(jí)团、AIA、平(píng)安银(yín)行、美团。3月，基(jī)金(jīn)加仓阿里巴巴11.66％。