民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点