民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎ给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么ng)交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式(shì)实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到(dào)的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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