就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博(bó)社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一(yī)直超配英伟达，但(dàn)是目(mù)前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头(tóu)寸“要(yào)远(yuǎn)远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的(de)资管(guǎn)机(jī)构为拥有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金(jīn)融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管(guǎn)理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年(nián)英(yīng)伟达业(yè)绩第(dì)一爆(bào)发之际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆(bào)发(fā)，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自己(jǐ)的错(cuò)误(wù)，在英伟(wěi)达(dá)股价的(de)缓慢上涨中减持(chí)，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度(dù)减持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上下下(xià)，让(ràng)英伟(wěi)达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算(suàn)力代表，股(gǔ)价一度涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成(chéng)为全球(qiú)第9家市(shì)值(zhí)超(chāo)1万亿(yì)美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代(dài)著名投(tóu)资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达(dá)，如今已经(jīng)卖(mài)掉早晨早晨的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称的太阳叫什么，早晨的太阳叫什么雅称(diào)了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早(zǎo)上(shàng)英伟达(dá)还在我的(de)投(tóu)资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增(zēng)加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯片市(shì)场(chǎng)占(zhàn)有80％的份(fèn)额(é)，最乐观(guān)的预测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟(wěi)达未来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的(de)估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司(sī)，但如果作为(wèi)一(yī)项投资(zī)的(de)话，我怎么都得(dé)不(bù)出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现(xiàn)约(yuē)249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出(chū)买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约三(sān)分之一(yī)。这些分析师对(duì)英伟(wěi)达(dá)给(gěi)出(chū)的(de)股价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟(wěi)达(dá)的股价(jià)报收393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公(gōng)司伯恩(ēn)斯(sī)坦(tǎn)的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟(wěi)达(dá)目标(biāo)股(gǔ)价，是因为(wèi)先前估测的(de)获(huò)利预期太低。目前投资人仍存(cún)在(zài)不(bù)同的声音(yīn)，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前已进(jìn)入(rù)泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街预(yù)测最准确(què)的(de)分析师、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科(kē)技股和(hé)AI概念股的(de)估值(zhí)过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫(mò)”，而美联储的(de)加息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需要在标普500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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