民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗ong>

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出(chū)口的优兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑(huá)明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》