中(zhōng)国金融行业(yè)加速对外(wài)开放，外(wài)资券商们的(de)2022年(nián)过(guò)得(dé)如何？

　　近日，外资控(kòng)股券商2022年的(de)“成绩单”陆(lù)续公(gōng)布：9家(jiā)外资控(kòng)股券商中，仅有4家(jiā)在(zài)2022年取(qǔ)得盈利，另(lìng)外(wài)5家(jiā)均出(chū)现亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立(lì)的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当(dāng)年(nián)净利润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比(bǐ)之下，与摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券(quàn)同期获批(pī)的野村东(dōng)方国际证券(quàn)2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内拥有外(wài)资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面临的“一参(cān)一(yī)控(kòng)”问题如何解决，仍是(shì)业内关注(zhù)重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型(xíng)”成为行业(yè)热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法”来(lái)看，依托于各自股东资源(yuán)禀赋、深入财富管理成为(wèi)其(qí)在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除(chú)了面临行业“二(èr)八分化”的激烈态势，来自“洋券商”们的市场(chǎng)竞(jì同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗ng)争也同样带来(lái)压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布(bù)各家券商2022年年报/财务数据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商(shāng)小年”，受制于市(shì)场行情、成立时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现(xiàn)亏损，分别为(wèi)瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野(yě)村东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元(yuán)）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信(xìn)证券2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村(cūn)东(dōng)方国际证券则延(yán)续自成(chéng)立以(yǐ)来的亏(kuī)损(sǔn)状态：2022年实现营业(yè)收入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的(de)8491万元亏(kuī)损幅度(dù)继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前(qián)海(hǎi)证券，业绩较上年出现明(míng)显(xiǎn)进(jìn)步(bù)，但(dàn)仍(réng)然录得(dé)亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大和证(zhèng)券和星展证券均于2020年获得证监(jiān)会批文(wén)，分别于2020年底(dǐ)、2021年初完成工商登(dēng)记，正式展业时间(jiān)不长。星展证券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大(dà)。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以(yǐ)幸免。且新公(gōng)司(sī)建设成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展业初期(qī)容(róng)易(yì)导致亏损的产生。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型(xíng)券(quàn)商相比(bǐ)，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利(lì)薄(báo)”的情况，自(zì)营(yíng)业务影(yǐng)响(xiǎng)有限，因(yīn)此影响(xiǎng)2021年(nián)业绩的(de)主要还是(shì)经纪、投行等传(chuán)统业务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示，其当年投行业务手续费及(jí)佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪(jì)业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营(yíng)业(yè)支出则(zé)有(yǒu)增无减，业务及(jí)管理费从(cóng)上(shàng)年(nián)的4.27亿(yì)元增长到5.38亿元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好了中国市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外资控股券商(shāng)实现盈利，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿元）、瑞银(yín)证券（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根大通(tōng)证券和(hé)瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券均(jūn)实现了营(yíng)收、净利润的(de)双增长(zhǎng)。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入(rù)8.84亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)39.44％；实(shí)现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水平在(zài)2022年的“券业小年”可(kě)算是相(xiāng)当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根(gēn)大通证券共有员工210人，数量在行业(yè)内排(pái)名(míng)下游(yóu)，但其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平(píng)，而这只是摩根大(dà)通证券展业(yè)的第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显示，摩(mó)根大通证券(quàn)于2019年3月获得证监会(huì)批复，成立合资证(zhèng)券公司。彼(bǐ)时由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高(gāo)桥集团(tuán)、珠海(hǎi)迈兰德(dé)等5家(jiā)内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受(shòu)让(ràng)其他(tā)5家(jiā)内资股东所持股(gǔ)权，成为摩根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证券(quàn)2022年(nián)经纪业务大爆发，实现(xiàn)手(shǒu)续费净收(shōu)入5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经纪(jì)业务团队(duì)成(chéng)立已(yǐ)逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进(jìn)一步进展，新客户(hù)开(kāi)发稳步(bù)推进。摩根大通证券充(chōng)分利用全球化的平台优(yōu)势，整合(hé)集团(tuán)资源，持续关(guān)注(zhù)并(bìng)开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照(zhào)的合(hé)格(gé)境外机构投资者，目(mù)标客群(qún)机构(gòu)投资(zī)者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信(xìn)突发合并(bìng)

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍(shě)

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)也取得(dé)了(le)较(jiào)好的(de)业绩表(biǎo)现：当期实现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中(zhōng)国时间最早的一(yī)批合资券商之一(yī)，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)共有正式员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投行业务进步明(míng)显(xiǎn)，当期实现手续费(fèi)净收入(rù)1.95亿(yì)元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了(le)创业(yè)板注册制(zhì)改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备(bèi)并参与了沪深交易(yì)所互联互通(tōng)全球存(cún)托凭证业(yè)务(wù)等。

　　值(zhí)得(dé)关注的是，今(jīn)年3月，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士信贷被(bèi)竞(jìng)争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和(hé)瑞(ruì)银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布达成合(hé)并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士国家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入(rù)了此(cǐ)项交易。

　　上月瑞(ruì)银(yín)发布一季(jì)报(bào)时表示，对(duì)瑞信的(de)收购交(jiāo)易预计(jì)在6月底前完(wán)成。不言而(ér)喻(yù)的(de)是，集团层面(miàn)的合并对两家外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商在中(zhōng)国展业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基(jī)于此，审计所(suǒ)普华(huá)永道对瑞(ruì)信证券(quàn)出具了带(dài)强调(diào)事(shì)项段的无保留意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞(ruì)信集团(tuán)与(yǔ)瑞银集团股份公(gōng)司之间达成协议和合并计划，截止报告日，上(shàng)述协议和合(hé)并计划的完成(chéng)日(rì)尚不(bù)明(míng)确。瑞信证(zhèng)券作为(wèi)瑞信集(jí)团股份(fèn)有限(xiàn)公司下属控股(gǔ)子公(gōng)司，未来的运营和(hé)财务业(yè)绩(jì)受到上述合(hé)并可能产生的影(yǐng)响亦不(bù)明确，该事项表(biǎo)明存在可能(néng)导致对(duì)公司持续经营能(néng)力(lì)产生重大(dà)疑虑的重大不确(què)定性(xìng)。

　　瑞(ruì)信(xìn)证券前身为(wèi)成立于2008年的瑞信方(fāng)正证券，系(xì)证监(jiān)会修订《外商参股(gǔ)证券公司设立规(guī)则》后首(shǒu)家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会(huì)核(hé)准瑞信向瑞信(xìn)方正证(zhèng)券增(zēng)资2.89亿元获(huò)得控股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方(fāng)正更名为瑞(ruì)信证券（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月，方正证(zhèng)券(quàn)公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完(wán)成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)。但突(tū)如其(qí)来(lái)的瑞信、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和(hé)瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)将受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理规定》，证券公(gōng)司股东以(yǐ)及股东(dōng)的控股股东、实(shí)际控制人参(cān)股证券公司的数量不得超过2家(jiā)，其(qí)中控制(zhì)证(zhèng)券公司的数量不得(dé)超(chāo)过1家(jiā)。在面临“一(yī)参一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或(huò)将面临(lín)“一去一留”的(de)局面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过(guò)去几年里，“财富管(guǎn)理转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家外资券(quàn)商(shāng)在2022年(nián)的(de)“打(dǎ)法”不难(nán)发现(xiàn)，依托于各(gè)自资源(yuán)禀(bǐng)赋深入财富管理(lǐ)成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际(jì)证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业(yè)务在(zài)原有“大宗交易”、“市(shì)值(zhí)托管(guǎn)”、“SMA（单一资产(chǎn)管(guǎn)理账户(hù)）”等业务持续推进的(de)基础上，新增了(le)特(tè)色投资(zī)咨(zī)询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境(jìng)业(yè)务(wù)联(lián)动等多(duō)种业务模(mó)式(shì)，通过服(fú)务手段的(de)增(zēng)加(jiā)及(jí)优化，为客户提供多维度(dù)、一站式(shì)的综合性金(jīn)融(róng)解决方案。

　　后续(xù)，野村东方国(guó)际证券财富管理业务将(jiāng)定位于(yú)“中国高(gāo)端(duān)财富人群”，从产品配置、人员建设、中后(hòu)台支持以及(jí)集团跨境合作四个方(fāng)面入(rù)手，打造以产品为中心的业务核(hé)心竞争力(lì)，持(chí)续为中国投资者提供具有野(yě)村(cūn)集(jí)团特色的高质量财(cái)富管(guǎn)理服(fú)务。

　　在(zài)完成高盛集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京(jīng)高华(huá)签订《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北(běi)京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华(huá)获证(zhèng)监会核发新增证(zhèng)券经纪、证券投资咨询(xún)、证券自营及代销金(jīn)融产品(pǐn)业(yè)务的(de)业务许可(kě)。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高华完成业务(wù)迁移工作(zuò)。

　　高盛高(gāo)华(huá)表示，其(qí)将(jiāng)持续(xù)以资产配(pèi)置为核(hé)心进行新(xīn)产品和服务的研(yán)发工(gōng)作(zuò)，进一步(bù)赋能部门为在岸客户提供财富管(guǎn)理综合解决(jué)方案，丰(fēng)富客户产品(pǐn)种类(lèi)选择，开(kāi)展(zhǎn)境内私人财富(fù)管理(lǐ)平台未来战略规(guī)划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同(tóng)时(shí)，高盛高华(huá)将持续推进私(sī)募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代销(xiāo)第三方金融产品(pǐn)并(bìng)推进跨境投资新产品的研发，为客户(hù)提供(gōng)直接(jiē)对接境外资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托(tuō)于(yú)外资(zī)股东(dōng)打(dǎ)造私人(rén)财富(fù)管理业务，这在具备外资银(yín)行股东(dōng)背景的券商中较为多见。例如，汇丰(fēng)前海证券表示，其(qí)于(yú)2022年4月正(zhèng)式成(chéng)立(lì)私人(rén)财富管理(lǐ)部(bù)，负责公司(sī)高净值个人客(kè)户综合财富管理(lǐ)业(yè)务的运作。私人财(cái)富管(guǎn)理部以汇(huì)丰前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环(huán)球私人(rén)银行，致力为高净值和超(chāo)高(gāo)净值客户及(jí)其(qí)家(jiā)族提供专业、多(duō)元(yuán)及定制化的(de)资产(chǎn)配(pèi)置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家国内头部信托公司达成战略合(hé)作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司(sī)财富管(guǎn)理业务，依托(tuō)国(guó)家对粤港澳大湾区的新政(zhèng)举(jǔ)措，致力于发(fā)展(zhǎn)财富管(guǎn)理大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财(cái)富管(guǎn)理部秉(bǐng)持(chí)着为客户进行全(quán)方位资产配置和(hé)满(mǎn)足客户全(quán)生命周期财(cái)富(fù)管理的理念(niàn)，进一步完善(shàn)投资解决方案和财富(fù)规划方面的(de)业务，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选(xuǎn)上(shàng)架多(duō)支产品为客户在同一策略(lüè)下提供(gōng)差异化选择及(jí)多(duō)元化的(de)投(tóu)资(zī)方案。

　　外资券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外开放的(de)力(lì)度不(bù)断加大，各外资金融机(jī)构加(jiā)速(sù)了在境内设立控股券商(shāng)的(de)进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证(zhèng)券(quàn)获批(pī)准设立，公司(sī)注(zhù)册(cè)地(dì)为北(běi)京市，注册资本为(wèi)人民币10.5亿(yì)元(yuán)，业(yè)务范(fàn)围包括证券经纪(jì)、证券自营(yíng)、证(zhèng)券承销、证券资(zī)产(chǎn)管理（限于(yú)从事资产证券化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打证券(quàn)是首家新设的外商独资证(zhèng)券公(gōng)司。就监管(guǎn)批复(fù)信(xìn)息来看，渣打(dǎ)证券(quàn)由渣(zhā)打银行（香港）有(yǒu)限公司全资设(shè)立，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目前(qián)国内的外资(zī)控股券商数量已达到10家。其中，摩根大(dà)通证券（中(zhōng)国）、高(gāo)盛高(gāo)华证券、渣打证券均为外商独资(zī)券商(shāng)。从数量上(shàng)来看(kàn)，外资控股券(quàn)商已成为市场上不(bù)容(róng)忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目(mù)前还有数家(jiā)外资券商的(de)设立申请静待审批。截(jié)至(zhì)5月(yuè)5日，花(huā)旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青(qīng)岛意才证券等多家(jiā)外(wài)资券商的(de)设立(lì)申(shēn)请仍处于证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证(zhèng)券和青岛意才证(zhèng)券已获第(dì)一次意见反(fǎn)馈。

　　今(jīn)年3月底(dǐ)，证监会(huì)主席易会满等先后在京会(huì)见美(měi)国桥水基金、法国东方汇理、日(rì)本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金(jīn)融、新加坡淡马锡、德国(guó)安联保险(xiǎn)、意大利联合(hé)圣保罗银行、美国景顺和高盛等(děng)国(guó)际金(jīn)融(róng)机构负责人。

　　来(lái)访(fǎng)的国际金融机(jī)构负责人普遍表示(shì)，此次来(lái)华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资(zī)本市场发展(zhǎn)前景(jǐng)。近年(nián)来(lái)中国资本市(shì)场对外开(kāi)放稳(wěn)步推进，为(wèi)国际金融机构和全球投资者带来了实实在在(zài)的机遇。各金融机构高度重视中国市场，将继续与中(zhōng)国深化合(hé)作，积极拓(tuò)展在华业务和投资，期待实现互(hù)利共赢。

　　面(miàn)对来自外资券(quàn)商(shāng)的(de)市场竞(jìng)争，国(guó)内券(quàn)商也纷纷感受到了挑战和机遇(yù)。例如，华西证券即在2022年年(nián)报中表(biǎo)示，外资机(jī)构来华展业便利(lì)度不断(duàn)提升(shēng)，经营范围和监(jiān)管要求实(shí)现国(guó)民(mín)待遇，外资(zī)券商、资产管理(lǐ)机构等加速布(bù)局，全(quán)力抢滩中国证券(quàn)市场，对本(běn)土证券公司既带来了(le)国际金融机构全面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形成的冲(chōng)击，也(yě)带来了通过与国际金融机构直(zhí)接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西部证券(quàn)也(yě)表示，当(dāng)前证券行(xíng)业集中度稳中有升，头(tóu)部券商竞争优势更趋明显(xiǎn)，业务多元化发(fā)展趋势初步形(xíng)成，金融(róng)科技(jì)对行业(yè)发展理念的变(biàn)革和(hé)重(zhòng)塑不断深(shēn)化，外资券商(shāng)市场冲击将逐(zhú)渐显现(xiàn)，证(zhèng)券(quàn)行业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗