民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(h均码一般是什么码，均码一般是什么码数é)《中国产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示均码一般是什么码，均码一般是什么码数(shì)今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的(de)订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本(běn)企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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