民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国(guó)家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户(hù)数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划(huà)纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前也(yě)开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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