近期市(shì)场风向变动，北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，外资(zī)基金也纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗(qí)下三(sān)只旗舰基金同(tóng)时大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽(suī)较高(gāo)点(diǎn)仍有距离，但部分(fēn)资金开始行(xíng)动。透露什么信号？我们(men)一起来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗(qí)下三大基金同时行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗(luó)德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection 2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金前十大(dà)重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时(shí)代、贵州(zhōu)茅台、万华(huá)化(huà)学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　无(wú)独(dú)有(yǒu)偶，施罗德(dé)旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精(jīng)选基金大中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯(xùn)控股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港交所(suǒ)、银(yín)河娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股3.42％，减持(chí)紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下(xià)另一只旗舰(jiàn)基(jī)金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至4月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前(qián)十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴巴(bā)、美团(tuán)、宁(níng)德时代、隆基绿(lǜ)能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深(shēn)圳国(guó)际。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一(yī)家机构旗下三大(dà)旗舰(jiàn)基金同时加(jiā)仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华(huá)和(hé)施罗(luó)德国际(jì)精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基金材料中(zhōng)并未解释为(wèi)何基金(jīn)在4月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德时(shí)代。不(bù)过(guò)，记者梳(shū)理发现，施罗德对中国新(xīn)能源车产业链(liàn)的看重(zhòng)是一以(yǐ)贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研(yán)究日志(zhì)中解释道：长(zhǎng)期来看，关(guān)注(zhù)三大主题。一是电动车(chē)供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释(shì)道，随着(zhe)气候变化的影(yǐng)响日益显(xiǎn)现，全球(qiú)各国的脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在(zài)这方面为(wèi)投资者提供了(le)重要的机会(huì)。中国在电动汽车价(jià)值链(liàn)的(de)供应方面是全球的领导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人(rén)不(bù)知道的是，全(quán)球2022年销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也(yě)是全(quán)球电动车(chē)基础(chǔ)设施最完善的(de)国家(jiā)之一。以充电桩为例，中国平均一个(gè)公共(gòng)充(chōng)电桩对应(yīng)7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴(bā)西(xī)是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正在在各自的(de)领(lǐng)域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件为(wèi)例，它是电(diàn)动汽车中用于电池和(hé)电机温控的关键(jiàn)组件(jiàn)的生产商。该公司(sī)在空调阀行业(yè)全球市(shì)场占有约60％的份额，并在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在全球范围内继续占据(jù)市(shì)场份额——在法(fǎ)规(guī)的支持下，该公司的增(zēng)长潜力(lì)是可预(yù)见的。

　　事(shì)实(shí)上，施(shī)罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头安(ān)联投资旗舰(jiàn)基(jī)金安联神州A股基金也在3月大(dà)手(shǒu)笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新(xīn)规模(mó)47亿美元(yuán)，截至3月(yuè)底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁(níng)德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井(jǐng)食品(pǐn)、锦(jǐn)江集团、中国(guó)平(píng)安。

　　3月，基金对前十大重仓(cāng)股(gǔ)逐一加(jiā)仓，其中加(jiā)仓幅(fú)度最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中(zhōng)国(guó)中免加仓(cāng)21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓股中(zhōng)其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份(fèn)额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近(jìn)日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充(chōng)电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中(zhōng)度方面，今年4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国(guó)新能源汽车市场共计36家动力电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但(dàn)是排名前3家、前(qián)5家、前(qián)10家动(dòng)力电池(chí)企业动力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较高。

　　企(qǐ)业(yè)排名(míng)来看，根据中国(guó)汽车动力电池产业(yè)创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的占比持(chí)续领(lǐng)跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第(dì)2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年一季(jì)度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现(xiàn)净利润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单季利润增(zēng)速创历(lì)史(shǐ)2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许(xǔ)是基于优异(yì)的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最近7天北向(xiàng)资金(jīn)净流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入(rù)榜(bǎng)首(shǒu)。北向资金(jīn)净流入(rù)较多的其它个股还(hái)包(bāo)括宁德时代、工业富联、贵(guì)州茅台、工(gōng)商银行、北方华(huá)创(chuàng)、兴业银行、紫金矿(kuàng)业、建(jiàn)设银行、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北向资金净流出较(jiào)多(duō)的(de)个股包括格(gé)力电器、中国建筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴(xīng)通(tōng)讯(xùn)、科(kē)大(dà)讯(xùn)飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王(wáng)”的(de)外资还包(bāo)括“柏基(jī)”。超长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在(zài)谈及(jí)为何持有(yǒu)宁德时代时(shí)，写道：宁德时代所处的位(wèi)置是令人羡慕的(de)。它背后有两大增长机(jī)遇一(yī)是电动(dòng)车二(èr)是储能；CATL聪明(míng)地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的(de)市场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因(yīn)为安全(quán)性、生命周(zhōu)期和(hé)不含钴等特征而受(shòu)到欢迎；动力电(diàn)池(chí)的企业(yè)发(fā)展与政府的脱(tuō)碳计划是一(yī)致(zhì)的。CATL的(de)领导者(zhě)也非(fēi)常(cháng)有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时也解(jiě)释(shì)了：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也(yě)表示，如(rú)同所(suǒ)有(yǒu)的投资(zī)者，他们的(de)判断也(yě)可能是错的。例如，若未(wèi)来新(xīn)的电池技术(shù)出现，宁(níng)德时代的(de)竞争(zhēng)优势(shì)不复(fù)。随着电池成本下(xià)降，宁德时代若不能(néng)保持利(lì)润率。宁德时(shí)代和电动车(chē)厂(chǎng)商的关(guān)系(xì)若不能维(wéi)系。这(zhè)些(xiē)因素(sù)都会(huì)影响柏基(jī)对于宁德时代的(de)判断。

　　但并非所有的外资都在(zài)加仓宁德时(shí)代。4月(yuè)另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国(guó)基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sust2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪ainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时代、中国(guó)中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华(huá)测检(jiǎn)测、招商银行、美的集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受(shòu)关注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中(zhōng)国A股机(jī)遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿(yì)元人民(mín)币，截至2023年(nián)一季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台(tái)、金(jīn)山软件、中国平(píng)安、招商银行、万华化学(xué)、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为(wèi)泸(lú)州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美(měi)元。截至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行(xíng)、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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