财联社5月17日讯(xùn)（记者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落(luò)”，市场正在(zài)蓄力寻(xún)找下一(yī)个方向。

　　“我们现在(zài)对外输出市场观点(diǎn)会很(hěn)谨慎(shèn)，不再对外提明确主线，今(jīn)年接下(xià)来(lái)的市场大概率(lǜ)是不好做了。”有(yǒu)基金公司人(rén)士向财联社记者表示，随着4月(yuè)底上市公司年报(bào)一季报的披(pī)露(lù)，炒作没有业绩(jì)的AI风险变高，而市场对有业绩支(zhī)撑的新能(néng)源又提不起兴趣(qù)。

　　从市场的(de)情(qíng)绪来(lái)看，同样如此(cǐ)，5月16日的(de)市场亮色不多，沪指(zhǐ)失守3300点，成交额低于9000亿元(yuán)，近5个交易(yì)日以来，市场成交额较前(qián)期(qī)明显萎缩，资金(jīn)观望(wàng)的情绪社日节是什么节日 社日节是农历几月初几(xù)有所加(jiā)重。北(běi)向资金16日净卖出(chū)34.01亿元，结束此前连续7个交易日净(jìng)流(liú)入(rù)的(de)态势。

　　其中，人气板(bǎn)块AI批量(liàng)跳水无(wú)疑打击(jī)了市场的信心(xīn)。AI概念股持(chí)续(xù)低迷(mí)，高位股集(jí)体大(dà)跌，浩瀚深度、剑桥(qiáo)科技、出版传媒、引力传媒等多股跌停，有投(tóu)资者开玩笑建议“5月16日为人(rén)工(gōng)智能受难日，纪念人类第四(sì)次工业革命进程中，人工智能(néng)行情(qíng)开启后第一次全面大溃(kuì)败(bài)”。

　　今(jīn)年另外一条主线中特估方面，中字头个股震荡调整，中船科(kē)技(jì)跌停，中科信息(xī)跌超(chāo)10％。反观新(xīn)能(néng)源方(fāng)面，电力(lì)稍好，锂价“十连涨”，但(dàn)市场昙花(huā)一现(xiàn)，产业链上没有形(xíng)成全面的行情反弹(dàn)。

　　在存量资金(jīn)的搏杀之下，从A股结构上看，AI、中特估和新能(néng)源形成了(le)“三国(guó)对(duì)立”格局，轮流做“输(shū)血包”。对于资金的轮番(fān)流(liú)动，有投资者表(biǎo)示，对(duì)“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望(wàng)了，很想(xiǎng)知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘杰表示(shì)，近(jìn)期引领市(shì)场(chǎng)的两大主题(tí)“中特估”及人工智能板块均(jūn)出现调整，整(zhěng)体(tǐ)盘(pán)面主线(xiàn)不够清(qīng)晰。但(dàn)可(kě)以判(pàn)断(duàn)，随着海外加息(xī)节奏逐渐趋(qū)缓、国内稳增长促内需政(zhèng)策(cè)及货(huò)币政策的推出，且国内经(jīng)济(jì)温和复苏背景下，权(quán)益市场整体行社日节是什么节日 社日节是农历几月初几情预计(jì)将继(jì)续向(xiàng)上修复。

　　对于(yú)市场风格，他进一步指出，目前(qián)市场风格阶段性可能将更加趋向均衡，中短期内，人工(gōng)智能、新能源(yuán)、医药及中特估等板块均有(yǒu)阶段性(xìng)的(de)相(xiāng)对收益；而(ér)长期来看，先(xiān)进(jìn)制造、新能源、TMT、消费等行业中(zhōng)的(de)核心(xīn)资(zī)产仍将是持续(xù)关注的市场主(zhǔ)线。

　　整(zhěng)个市场的亮点在医药的反弹(dàn)，三博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创历史新高，有社日节是什么节日 社日节是农历几月初几网友调侃：炒股费脑、费眼，不知挂(guà)脑科好还(hái)是挂(guà)眼科(kē)好？

　　最强(qiáng)主线“熄火(huǒ)”

　　年初以(yǐ)来，各(gè)大指数(shù)除(chú)创(chuàng)业板指外累计均(jūn)有上(shàng)涨，大消费(fèi)、大金融等板块首先迎(yíng)来了(le)基(jī)本面(miàn)预期修复的(de)改善(shàn)，而通信、计(jì)算(suàn)机、传(chuán)媒(méi)等板块也在(zài)人(rén)工智能等产业趋势变化的影(yǐng)响下出现了(le)连续大涨。而低估值(zhí)高股息为代(dài)表的“中特估(gū)”品(pǐn)种(zhǒng)也走出了连续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以TMT最为吸睛又(yòu)吸(xī)金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情自去年底启(qǐ)动(dòng)以来(lái)，成为市场最热主(zhǔ)线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年4月13日期间涨(zhǎng)幅达到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日(rì)达到年内最(zuì)高点，年(nián)内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍股聚集，华(huá)夏(xià)中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂(zàn)出现过翻(fān)倍。不过随(suí)着行业交易(yì)拥挤度升至(zhì)40％，基金(jīn)调(diào)仓至高位后，AI板块在4月(yuè)开始回(huí)调，截至5月(yuè)16日(rì)，AI指数距离年(nián)内高点已经下跌超过13％，年内涨(zhǎng)幅也收窄至39％。

　　AI连续(xù)调整四个(gè)交易日，热门个股批量(liàng)跳水让追高的投资(zī)者体(tǐ)验非(fēi)常差，市(shì)场浮躁自然(rán)赚钱效(xiào)应差(chà)。

　　有投资者表示，别人做(zuò)量化(huà)学的是巴菲特滚雪球，我(wǒ)们(men)学的是“龙头战(zhàn)法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗易懂(dǒng)的解答(dá)：宁愿被(bèi)强(qiáng)者打得头破血流，也不愿与弱者共舞(wǔ)。这是整个龙头战法体系里面(miàn)的核心，就是拥(yōng)抱强势(shì)股(gǔ)，永远拥(yōng)抱强势(shì)股，即使亏(kuī)钱也要(yào)亏给强势(shì)股，追(zhuī)求的(de)是暴利。

　　回到基金收益率上，此(cǐ)前翻倍动漫(màn)游(yóu)戏主题ETF迅速回撤(chè)，距(jù)离(lí)最高收益(yì)率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至(zhì)5月15日(rì)，华夏中证动漫游戏ETF回报率依然(rán)最高，为81.31％，近一(yī)周回(huí)报率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的(de)还有华泰(tài)柏瑞、国(guó)泰中(zhōng)证动漫游(yóu)戏ETF。此外国(guó)泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文化单周跌幅也(yě)超过9％，全市场单(dān)周跌幅(fú)超(chāo)过8％的有(yǒu)27只基金(jīn)，集中在动漫游戏(xì)、传媒、娱乐(lè)文化、智慧生活等(děng)相(xiāng)关主(zhǔ)题上。

　　新能源基金周(zhōu)最高“回血”超(chāo)10％

　　锂电池领(lǐng)涨(zhǎng)似(shì)乎“一日游”，在(zài)5月(yuè)16日，新能源板块(kuài)没有(yǒu)能延续周一的强(qiáng)势(shì)。从(cóng)多家公募基(jī)金观点反(fǎn)馈来看，不论是从基本面、还是(shì)估值，新(xīn)能(néng)源的暗黑(hēi)时刻(kè)已(yǐ)经过去。新能源产业自2022年(nián)7月(yuè)开始长(zhǎng)达11个(gè)月的(de)调整(zhěng)周(zhōu)期，板块龙头公司(sī)去年下跌超过40％，调整(zhěng)幅度与时间都(dōu)已经十分(fēn)充分。

　　尽管反弹的基(jī)础已经具备，但是面(miàn)对中特估(gū)的政策红利与AI的无限想象空间，新(xīn)能源距离真正的反弹(dàn)似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正在慢慢聚(jù)力。从近(jìn)一周(zhōu)基金(jīn)回报(bào)率来看(kàn)，排(pái)名靠前的均为重仓新能源，比如(rú)国投瑞银先进制造、长安(ān)裕盛、国投瑞(ruì)银产业趋势和(hé)长(zhǎng)安鑫禧涨幅超过10％。从近一周回报率首(shǒu)尾基金(jīn)来看，华(huá)夏中(zhōng)证动(dòng)漫(màn)游戏ETF与国投瑞(ruì)银先(xiān)进(jìn)制造之间收益差额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持(chí)阶(jiē)段的(de)乱战(zhàn)”

　　16日(rì)下午，一份(fèn)某公(gōng)募基金交流的纪要在市场上(shàng)流出，直言经济缓慢复苏中，还没有(yǒu)主(zhǔ)线出现，当前市场更需要信心。

　　港(gǎng)股向来有“五(wǔ)绝六(liù)穷七翻(fān)身(shēn)”的说法(fǎ)，在5月(yuè)政策、业绩处于相对真空(kōng)期，市场很难有好(hǎo)的表现。当下A股(gǔ)同样(yàng)如此。创金(jīn)合信首(shǒu)席经济学家魏凤春表示，对市场的整体观点(diǎn)是大概率市场(chǎng)处于(yú)“战略僵持(chí)阶段(duàn)的乱战”，5月交易机会可能更均(jūn)衡、但(dàn)也更脆弱，当前(qián)可能是一个布局(jú)的好阶段，而未(wèi)必会是收获的阶段(duàn)，投资者需要(yào)多一点(diǎn)耐(nài)心。市(shì)场(chǎng)可能(néng)继续对(duì)一(yī)季报定价，短期市场(chǎng)的核(hé)心矛盾在于缺乏特(tè)别明显的(de)亮(liàng)点(diǎn)。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好TMT和(hé)中特估全年(nián)的投资机会，但是短期游(yóu)戏传媒(méi)和(hé)中特估与其他板块(kuài)分化较为(wèi)极致，也(yě)是不争的事实，提醒投(tóu)资者(zhě)这两个(gè)板(bǎn)块短期(qī)可能(néng)的风(fēng)险。从策略角度看，魏凤春表示，投(tóu)资者需(xū)要高度重视(shì)交易的灵活性。策略的整体包(bāo)括趋势(shì)、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的是(shì)节奏的(de)变化，不是(shì)趋势和(hé)结构的变化(huà)。

　　此外，博时基金(jīn)表示(shì)，16日(rì)发(fā)布的4月经济指标显示，4月份国内服务业和(hé)消费恢复相对较(jiào)快(kuài)，我国经济(jì)运行总体延续(xù)修(xiū)复的态势、但修复的基(jī)础仍(réng)需继(jì)续巩固。货币政策(cè)依(yī)然(rán)延续(xù)前期(qī)稳(wěn)健偏宽松的基(jī)调(diào)，流动性也维持合(hé)理充(chōng)裕(yù)的(de)态(tài)势。当前(qián)市场对央行(xíng)后续采(cǎi)取降息操作仍有一定的预期。今(jīn)年仍是“稳增长”之年(nián)，或可适当关注受(shòu)益“一(yī)带一(yī)路(lù)”政(zhèng)策(cè)的(de)概念板块的机会。

　　不(bù)过亦(yì)有市场人士表示不必过(guò)分悲观，随着股指(zhǐ)交割(gē)日临(lín)近，盘面波(bō)动剧烈一点，算是正常的行为，不(bù)必放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬家(jiā)和(hé)经济复(fù)苏(sū)的大趋(qū)势下(xià)，纠结于(yú)几十个点的起伏可(kě)能会误(wù)判方向。边(biān)走边看，行(xíng)情会在犹豫(yù)中展开。

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