就在全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达(dá)，但是(shì)目(mù)前已经部分获(huò)利了(le)结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥有200多年(nián)历(lì)史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌(pái)资管(guǎn)机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之(zhī)际，就(jiù)增持了(le)英(yīng)伟达。当时的(de)持仓股数一度(dù)高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资(zī)管机构也不得不修正自己的错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一(yī)季(jì)度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了(le)15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的(de)股价(jià)如做过山车一般(bān杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪)。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达(dá)股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为(wèi)底(dǐ)层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿(yì)美元，差点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当代(dài)著名投资(zī)估(gū)值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在(zài)投资英伟(wěi)达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的投(tóu)资(zī)组合里(lǐ)，最(zuì)后把它(tā)剔除出投资组合，因为我(wǒ)无法承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计(jì)，英伟达目前(qián)在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市(shì)场(chǎng)规模将(jiāng)达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出(chū)的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的(de)估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师(shī)中(zhōng)，41名(míng)对英伟达(dá)给出买(mǎi)入评级(jí)，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这(zhè)些分析(xī)师对英伟达给出(chū)的股价中(zhōng)间值约为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英伟达(dá)目标股价，是因为先前估测的(de)获利预期太低。目(mù)前投(tóu)资人仍存在(zài)不同的声音(yīn)，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分析师(shī)、美国(guó)银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而(ér)美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是因“宽松货(h杀害一只斑鸠是什么罪，打死一只斑鸠会定什么罪uò)币(bì)政策”而起，以加(jiā)息结(jié)束(shù)。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛售。

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