金融界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的(de)衍生升级版本——“金(jīn)特估(gū)”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重(zhòng)磅消息(xī)，再(zài)次(cì)点燃了“中特(tè)估”概(gài)念股的(de)情绪。

　　据上证报表示(shì)，由上海证券交易所主办、工(gōng)商(shāng)银行承办的(de)“沪市金融业(yè)专(zhuān)题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论(lùn)的重(zhòng)要内(nèi)容(róng)为“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金(jīn)融(róng)业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和券商(shāng)人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷认为这(zhè)是“中特估”概(gài)念(niàn)的升级版本，资金疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金融板块开启加速键，券商、保险、银行股等都有(yǒu)出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大(dà)证(zhèng)券触一(yī)昆仑山在哪个省哪个市，昆仑山在哪个省哪个市哪个县度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中(zhōng)国人寿一(yī)度冲击(jī)涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安涨近5%。

　　银(yín)行股方面，国(guó)有四大行午(wǔ)后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超(chāo)3%。

　　在(zài)大金融板块的集体发(fā)威下，上证综指午(wǔ)后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业(yè)板(bǎn)一(yī)路高(gāo)奏凯歌。最(zuì)终(zhōng)收盘(pán)，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创(chuàng)50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于(yú)中(zhōng)特估的(de)后续走势，机构之间的(de)看法并(bìng)不相同，

　　对此中金(jīn)策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高(gāo)分(fēn)红国企标的近期(qī)显著盘整是(shì)对短期交易(yì)扩(kuò)散过(guò)快过多，股(gǔ)息支付能(néng)力相对(duì)较弱板块（如(rú)部(bù)分金融(róng)）做出的正常反应，而(ér)并非意味着整体高分红(hóng)国企投资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边(biān)际和性价比仍相(xiāng)对较高，未来随(suí)着经济的逐(zhú)步复苏，“中(zhōng)特(tè)估”主题行情或(huò)仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的(de)安(ān)全边际和性价比仍(réng)相对较高。

　　但是中信证券则看(kàn)法相对(duì)偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以来(lái)先后步(bù)入了热度(dù)很高、波动很大但(dàn)是(shì)区间回(huí)报不(bù)明显的阶段，表现出(chū)典型的板块内部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发继续低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见(jiàn)好(hǎo)转。配置型外资在4月净流(liú)出24.4亿(yì)元，是(shì)继去年10月(yuè)以来首次单月净流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元，但较前(qián)3个月的(de)平均水平仍有较大差距。在缺(quē)乏(fá)持(chí)续增量机构(gòu)资金(jīn)的(de)情况下，A股(gǔ)存量博弈特征已(yǐ)演绎到极(jí)致(zhì)，涨幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信(xìn)证券研报表示，疫后经济全(quán)面系统性恢复是(shì)渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间和耐心(xīn)，主(zhǔ)题交易是(shì)过高的经济预(yù)期下修过程中的阶段性产物，过(guò)度博(bó)弈降低了市场定价的(de)有效性，但也提(tí)高了业(yè)绩驱动策略的潜在回报(bào)，主题交易的顶(dǐng)峰已过，重回低(dī)位(wèi)业绩(jì)驱(qū)动板块。

　　基金经(jīng)理：中(zhōng)特估(gū)我一(yī)股也不想要！

　　与(yǔ)卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方更加激进。据券商中(昆仑山在哪个省哪个市，昆仑山在哪个省哪个市哪个县zhōng)国报道，有基金经理(lǐ)直言，中特(tè)估(gū)龙头在连续(xù)涨(zhǎng)停后已出现短昆仑山在哪个省哪个市，昆仑山在哪个省哪个市哪个县期泡沫化，他(tā)一股(gǔ)也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表(biǎo)示许多中特估(gū)的(de)龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估(gū)值的(de)角度(dù)而言许多市场参与者(zhě)可以(yǐ)给出许多(duō)个继续买入中特(tè)估的理由，但(dàn)当一只中特估龙(lóng)头股在两三个交易日(rì)内涨幅就达20%甚至(zhì)30%，意味着资金已迫不及待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场交易的直观判(pàn)断(duàn)，这代表(biǎo)着资金参与方的短期泡沫化，过(guò)高的交易拥挤度意味着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好消(xiāo)息(xī)传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个(gè)交易日，5月(yuè)13日(rì)华泰柏瑞中证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额(é)总额超(chāo)过20亿份发行(xíng)上限，基金管(guǎn)理人将启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报ETF——广发(fā)中证国新央(yāng)企股东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东回报ETF和汇(huì)添富中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品(pǐn)的首募规模上(shàng)限均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企(qǐ)共赢(yíng)ETF年内资金净流(liú)入超过12亿元，规模增(zēng)幅超过15倍。南方中国国企ETF年(nián)内资金净流(liú)入也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高(gāo)达24.75倍(bèi)，成为今(jīn)年全市场规模增长倍数(shù)最高的ETF。

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