民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别tyle='color: #ff0000; line-height: 24px;'>广药董事长什么级别，广药集团董事长是什么级别“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于(yú)境(jìng)内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规(guī)模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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