看看周末有哪些重(zhòng)要消(xiāo)息！

　　PMI拉响通(tōng)胀升温警报

　　标普全球周五公(gōng)布的4月美国(guó)制造业Markit PMI意外重回荣(róng)枯(kū)分水岭50上方，和服(fú)务业PMI均不降(jiàng)反(fǎn)升，分别创半年和(hé)一年来新高，综合PMI超预期(qī)强劲，创(chuàng)去年5月以(yǐ)来新(xīn)高(gāo)。其中的分(fēn)项(xiàng)指数释放价格压力再(zài)度升温的(de)警报信号(hào)：4月(yuè)购进价格创去年11月以(yǐ)来新高，出厂价(jià)格创去(qù)年9月以(yǐ)来(lái)新高。

　　标普全球的(de)经济(jì)学家在点评PMI时警(jǐng)告，CPI可(kě)能上升，或者至少一定(dìng)程度居(jū)高不下。PMI数(shù)据重燃价格压力的通胀(zhàng)担(dān)忧，数据公(gōng)布后，美股承(chéng)压下(xià)行，主要美股指盘中集体下跌；美国国债(zhài)价格跳水、收益率盘中(zhōng)拉(lā)升，对利率更敏感(gǎn)的2年(nián)期美债(zhài)收益率一度较(jiào)日内(nèi)低位(wèi)回升(shēng)10个基点；PMI公(gōng)布前曾逼(bī)近周四(sì)所创一(yī)年(nián)来低谷的(de)美元指(zhǐ)数迅(xùn)速抹平日内跌(diē)幅转涨，刷新日高。

　　在美联储(chǔ)官员(yuán)最近一(yī)再(zài)表(biǎo)态支持(chí)继续加息后，黄金大幅回落，本月内(nèi)首次(cì)收(shōu)盘失守2000美元/盎(àng)司心理(lǐ)关口，连续第二周因周五回落而(ér)全(quán)周累计由涨(zhǎng)转跌；工业金(jīn)属总体继续下挫，在中国公布3月精炼铜产(chǎn)量同比增长9％、增至创纪录高位后，市场开始担心中国(guó)的进口铜(tóng)需(xū)求，加之全周经济增长前景的担忧，伦铜连跌3日(rì)，同样3连阴的伦锌跌(diē)至5个月(yuè)低(dī)谷(gǔ)，伦锡(xī)虽(suī)然(rán)继续回落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但经济前景(jǐng)的担忧压顶，未能延(yán)续一个月来累(lèi)计(jì)涨(zhǎng)势，汽油(yóu)全(quán)周跌(diē)幅更大，其受到美国能(néng)源部公布上周库(kù)存不降反增打击。

　　通胀严重(zhòng)！阿根廷中央银(yín)行加息(xī)300基(jī)点(diǎn)

　　当地时间周四（4月(yuè)20日(rì)），阿根廷中央银(yín)行宣布将基准利率(lǜ)由78％上(shàng)调至81％，加息幅度达300个基点(diǎn)，高于(yú)此前市场(chǎng)预期的(de)200个基(jī)点。

　　这(zhè)是(shì)阿根廷央行今年(nián)第二次(cì)大(dà)幅加息(xī)，今年3月，该行也同样(yàng)加息了300个基点(diǎn)，将基准利率从75％上调至78％。而在去年，这家央行也已经经历了多次加息，总幅度达到(dào)了3700个基点。

　　阿根廷(tíng)央(yāng)行在周四的(de)声明中表示，此次(cì)加(jiā)息主(zhǔ)要是由于3月该(gāi)国通(tōng)胀加剧，央(yāng)行未(wèi)来将继续监测物价水平(píng)、外汇市场和货(huò)币总量变化(huà)，以对(duì)利率政策做出进一步调整(zhěng)。

　　上(shàng)周(zhōu)公布的数(shù)据显示，阿根廷(tíng)3月环比通(tōng)胀率为(wèi)7.7％，是近20年来的最(zuì)高环比增速；同比(bǐ)通胀率达(dá)104.3％。根(gēn)据通胀报(bào)告(gào)，在(zài)各类商品和服(fú)务中，餐厅酒店消费、服(fú)装鞋履和烟(yān)酒等(děng)同比价格变化最大，涨幅(fú)均(jūn)超过100％；通信、教育和交通运输等方面价格波动(dòng)相(xiāng)对较小(xiǎo)。

　　通胀报告发布当天(tiān)，阿(ā)根廷(tíng)总(zǒng)统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通(tōng)胀(zhàng)严重(zhòng)主要(yào)原因包(bāo)括国际(jì)大宗(zōng)商品(pǐn)价格受俄乌冲突影响(xiǎng)上涨以及(jí)今年(nián)初阿根廷(tíng)发生严重旱灾等。另一项市场(chǎng)预期调查(chá)报告还显示，2023年阿根廷通(tōng)胀率将(jiāng)达110％，而(ér)摩根(gēn)大通认为这(zhè)一(yī)数字可能(néng)会达(dá)到130％。

　　美国多地遭(zāo)恶劣天气袭击，超1500万(wàn)人面临严重(zhòng)雷暴风险

　　当地(dì)时间4月21日，美(měi)国得克萨斯(sī)州在内的多个(gè)地区持续(xù)遭到恶劣天气袭击(jī)，超过1500万人面临严重雷(léi)暴的风险(xiǎn)。风暴预测中心表示，强(qiáng)雷暴会产生冰雹、狂风(fēng)和(hé)龙卷(juǎn)风(fēng)等天气状况，得州沿海地区(qū)到密西西比河谷(gǔ)地区(qū)，以及俄亥俄河(hé)上游到五大湖(hú)地区将受到影(yǐng)响，部分地区的洪水威胁增加。得(dé)州圣安东尼奥国际机场和奥斯汀-伯格斯特(tè)罗(luó)姆国(guó)际机场(chǎng)20日晚上因天(tiān)气状况而临时停飞。此外，俄克拉何马州19日(rì)遭受(shòu)龙卷风(fēng)侵袭，共造成3人死亡。俄(é)克拉(lā)荷马州州长凯文·斯蒂特宣(xuān)布该(gāi)州部分地(dì)区进入紧急状态。

　　他(tā)宣布(bù)：竞选美国总统

　　4月21日，中(zhōng)新网援(yuán)引美联社报道，当地时间20日，美国保(bǎo)守派电台主持人拉里·埃尔(ěr)德（Larry Elder）宣(xuān)布，他将参加2024年的美(měi)国总统竞选。

　　据美国(guó)有线电(diàn)视新闻网（CNN）报道，在过去的几十年里(lǐ)，埃尔德一直在媒体行业工作，1993年，他开始主持自己的广播节目“拉(lā)里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通(tōng)过广播节目(mù)在保守(shǒu)派(pài)中拥有了(le)一批(pī)追随者。

　　低库存支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油脂期货(huò)继续下挫，棕榈(lǘ)油(yóu)主力跌幅达(dá)4.9％，收于7080元/吨；菜(cài)油主力收(shōu)盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主力收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌破前低7558元/吨，创(chuàng)下逾两(liǎng)年(nián)新(xīn)低。

　　申银万国期货(huò)油脂(zhī)分(fēn)析(xī)师聂波表示，一方面，原油下跌较(jiào)多，市(shì)场重(zhòng)回原油需求逻(luó)辑，美国经济(jì)数据较差，市场预期经济衰退，另外5月(yuè)可能再度加息。另一方(fāng)面，国内经济处于弱复苏状(zhuàng)态，油脂实际消(xiāo)费偏弱。

　　据(jù)聂波介绍，2月(yuè)印尼棕榈油产(chǎn)量(liàng)环比减少0.26％，减幅低(dī)于历(lì)史均值7.7％，2月印(yìn)尼降(jiàng)雨(yǔ)偏少，产量(liàng)恢复潜力高。2月(yuè)出口环比减少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历史月(yuè)均8.65％的减幅。2月份国际豆(dòu)棕(zōng)FOB价差(chà)还在200美元/吨以(yǐ)上，促进(jìn)棕榈(lǘ)油出口，但是由于(yú)2月工作日少，假(jiǎ)期多，最终数量出现下滑(huá)。2月印(yìn)尼(ní)棕榈(lǘ)油表观消费(fèi)略增至(zhì)181万吨。其中，生物柴油消耗82万吨(dūn)，高(gāo)于1月的(de)81万吨，食用(yòng)和化工消费增加(jiā)2万(wàn)吨至99万吨。年初以来，印尼(ní)生物柴油(yóu)生产需(xū)要(yào)补(bǔ)贴，1—2月月均产量低于110万千升（2023年目标(biāo)1315万千升），生(shēng)柴端的需求驱动暂时(shí)略弱。2月底印尼棕榈(lǘ)油库存(cún)下滑至264万(wàn)吨，库存(cún)偏低。马(mǎ)来西(xī)亚3月(yuè)底棕榈油库(kù)存同样偏低，导(dǎo)致近月产地报价(jià)相对(duì)内(nèi)盘偏强，近月进口(kǒu)倒挂较多，远月(yuè)倒挂(guà)少，4月(yuè)到港(gǎng)预估17万吨，数量少，国(guó)内持续去库存，棕榈油(yóu)5—9月(yuè)差(chà)走扩至500元(yuán)/吨以上，而(ér)豆油(yóu)套利(lì)盘压力(lì)更大(dà)，豆(dòu)棕2309价(jià)差也达到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前20日(rì)马(mǎ)印两国旱季明显，4月下旬(xún)印尼部(bù)分地区降(jiàng)雨略偏多，总体利于(yú)产量恢复，近期棕(zōng)榈果价格(gé)下跌也侧面验证，7月(yuè)、8月厄(è)尔尼诺(nuò)的(de)出现助(zhù)于提高产量，国(guó)际豆棕价(jià)差跌入负值，印度还有毛豆油和毛葵油各(gè)200万吨的免税(shuì)额度，斋月后通常是需(xū)求淡季，最(zuì)近印度也取(qǔ)消了棕榈油(yóu)订(dìng)单。因(yīn)此，短期(qī)棕(zōng)榈油低库(kù)存支(zhī)撑价格，但中长期产地(dì)累库可能(néng)性较大。”聂波说。

　　银(yín)河(hé)期货油脂油料(liào)分析师陈(chén)界正(zhèng)告诉期货日报记者，虽然近(jìn)端因为斋月的原因，GAPKI数据(jù)以(yǐ)及(jí)马来的MPOB数据的(de)超预期去库继续支撑近月(yuè)价(jià)格，但是2月印尼产量位于历(lì)史(shǐ)同期最高位，且未来产区产量季节性恢复，国(guó)内(nèi)、印度高库存(cún)，欧盟进口受到菜(cài)油供应(yīng)压力(lì)的抑(yì)制(zhì)，远端的产区产(chǎn)量(liàng)恢复以及出口走弱(ruò)较为(wèi)明显(xiǎn)，预计4—6月(yuè)份(fèn)将(jiāng)不(bù)断累(lèi)库。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价差走高至200美元(yuán)以上，巴(bā)西(xī)大豆的集中出口，使(shǐ)得国际豆油的供应(yīng)愈发充足(zú)，国(guó)内消(xiāo)费(fèi)以及印度(dù)消费暂(zàn)无(wú)明显增量，因此，当前(qián)棕榈油远端继续维持逢高空配思路。

　　国内方面(miàn)，陈界正分析(xī)称，当前(qián)国内库存较(jiào)高，产区库存较低，国内棕榈油盘面(miàn)偏弱，因此马盘涨幅明显(xiǎn)大(dà)于(yú)国(guó)内，远月(yuè)进口利(lì)润倒挂(guà)维持在-300附近(jìn)。但(dàn)是4月18日给(gěi)出了进口利润，新增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份(fèn)全国共进口24度(dù)39万吨。近期消费疲(pí)软，去库不及预期，终端消费仅为弱复苏(sū)，虽然短期将会逐步去库，但未来(lái)产区压(yā)力逐(zhú)步体现，预计进口利润将会(huì)逐步修复，国内也(yě)将会不(bù)断买船，基差因此滞涨回调(diào)。

　　“此外，现(xiàn)货市(shì)场人气一般，成交(jiāo)不(bù)多，但(dàn)是到船(chuán)迟(chí)滞，令港口(kǒu)去库存加快，基差(chà)暂稳。由于(yú)4—5月(yuè)份(fèn)买船到(dào)港较少(shǎo)，上(shàng)周港口库(kù)存继续小幅去(qù)库，现为(wèi)81.3万吨左右，下周预计继续(xù)去库。后续需继(jì)续关注实际消费以及买(mǎi)船情况(kuàng)。”陈界正说。

　　菜(cài)油仍然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油价格再度开(kāi)启反(fǎn)弹，多个国家禁(jìn)止乌克兰出(chū)口粮食，价格冲击减(jiǎn)弱，进口加拿大菜(cài)籽榨(zhà)利同(tóng)样(yàng)亏损，菜豆油2309价差(chà)扩大至800元/吨左右，华东地区三级菜油和(hé)一级大豆油现货价差也扩大至240元/吨左(zuǒ)右，但(dàn)是自从菜(cài)豆(dòu)油现货价差由负转正(zhèng)后(hòu)，菜(cài)油成交再度冷清。

　　国泰君(jūn)安期货农(nóng)产品分析(xī)师傅(fù)博表示，目前(qián)来看，菜油仍然缺乏上涨的驱(qū)动(dòng)。随(suí)着菜油现货价(jià)格跌至比(bǐ)豆油(yóu)便宜，以及目(mù)前菜油的(de)累(lèi)库程度还算正常，菜油的利空阶段(duàn)性(xìng)算(suàn)是交易(yì)充分了。但是，菜油的基(jī)本面并未转(zhuǎn)好。

　　“多个国家(jiā)生(shēng)物柴(chái)油政策执(zhí)行不及预(yù)期(qī)，对于植物油消费增速不会(huì)像之前那么(me)高。欧洲(zhōu)菜籽将于6月开始收(shōu)割，7月出(chū)口开(kāi)始增(zēng)多，增产背景下可(kě)能再度对价格(gé)产生(shēng)冲(chōng)击。”聂(niè)波说(shuō)。

　　陈界正分析称(chēng)，从(cóng)国内的情况来(lái)看，菜油从2月中旬到(dào)现(xiàn)在已(yǐ)经拍储了3.8万(wàn)吨。受到菜籽集中到港的(de)影响，上周压榨(zhà)量为(wèi)10万吨，预计(jì)后续继续维持高位运(yùn)行。因为进口(kǒu)菜油到港，以及压榨厂开机，预(yù)计后续库存将开(kāi)始不断累积， 4—5 月每(měi)月菜籽到港(gǎng)约(yuē)65万吨以(yǐ)上，未来整体的(de)菜籽供应仍偏(piān)宽松。菜油(yóu)港口库存上(shàng)周继(jì)续大幅累(lèi)积，现为33.4万(wàn)吨，预计下(xià)周(zhōu)将会继续(xù)累(lèi)库。

　　“从(cóng)现在的采购情况来看，7—9月每个(gè)月的菜籽进口量要比3—6月(yuè)少，但是(shì)每个(gè)月(yuè)维持在(zài)24万(wàn)吨以上的(de)水平，而且菜(cài)油进口(kǒu)量预计会(huì)维持高位，特(tè)别(bié)是6—7月份的菜油进口量预计偏大。此(cǐ)外，澳洲菜(cài)籽的进口仍(réng)然是(shì)个未知数，总(zǒng)体来看(kàn)，菜油的供(gōng)应并没有大幅(fú)收缩的(de)预(yù)期。同(tóng)时，菜油的需求(qiú)还受到棉油、玉米(mǐ)油(yóu)等其他(tā)小(xiǎo)油种的(de)影响，菜油价格需(xū)要保持竞(jìng)争力(lì)，要维持和豆油的低价差(chà)来刺激(jī)需求。”傅博说。

　　展望后市，陈界正认为，前期菜油的进口(kǒu)盘面利(lì)润打开，未(wèi)来菜(cài)油将不断到港。欧洲(zhōu)受(shòu)到菜(cài)油(yóu)供应压(yā)力的影响，现货价格维持弱势(shì)，进(jìn)口端带动国内盘(pán)面偏弱(ruò)。全球菜籽供应恢复(fù)格(gé)局较为明确，后期国内(nèi)的供应也(yě)会(huì)愈发宽松(sōng)。近端菜油(yóu)继续维持逢高抛空的(de)思(sī)路。后续需(xū)要重点关注加(jiā)拿大新一(yī)季菜籽(zǐ)播种生长情况。

　　傅博提示，一方面(miàn)，要关注国(guó)际市场(chǎng)的菜籽和菜油供应情况，关注是否会(huì)有新(xīn)增供应或者(zhě)上(shàng)游(yóu)成本端的变化(huà)因素(sù)的影响；另一方(fāng)面，要关注国内菜油(yóu)的累(lèi)库情况(kuàng)和(hé)国内豆(dòu)油的价(jià)格，预计接下来(lái)一段时间，国内(nèi)菜油价格会跟随豆油价格波动。

　　供(gōng)需格局(jú)变化致豆油表(biǎo)现(xiàn)垫底

　　豆油(yóu)方面，本周初(chū)市场(chǎng)还(hái)在(zài)担(dān)忧进口大豆CIQ事件(jiàn)导致周度压(yā)榨偏(piān)低，4月19日华(huá)南油厂恢复开(kāi)机，20日后其他地方油厂也(yě)在陆续恢复，下(xià)周开始(shǐ)周度压榨(zhà)量明显(xiǎn)增加。

　　据傅博介(jiè)绍(shào)，4月下旬到7月上旬，预计大豆到(dào)港量(liàng)接近3000万吨，几(jǐ)乎是历史(shǐ)同期最高的进口(kǒu)量，所以预计大豆压榨(zhà)量将从目前的150万吨/周大幅回升至(zhì)180万(wàn)—200万吨/周，对(duì)应的(de)豆油供应量将从每周的28.5万吨增加到(dào)34万—38万吨，并且可能将持(chí)续2个月以上。

　　“随着大(dà)豆(dòu)不断过关(guān)，部(bù)分(fēn)工厂预(yù)计(jì)逐步恢复开机。当前已公(gōng)布拍储 17.7 万吨。上周压(yā)榨量为147万吨左右，压榨量(liàng)较上(shàng)周提(tí)升(shēng)较多。由于部分工厂仍处于缺豆停机(jī)状态，预计短期(qī)开机继续位于低位，下周开(kāi)机(jī)预计将会(huì)继续合肥初中排名前十名有哪些学校，合肥初中排名前十名分数线恢复提(tí)升。上周库存小幅累库，现为(wèi)60.17万吨，维持在历史同期低位，预计下周将会继续(xù)累库。现(xiàn)货(huò)市场乏善可(kě)陈，预计本周全国大豆压榨量将(jiāng)升至150万吨，豆油(yóu)供(gōng)应(yīng)紧张(zhāng)情况(kuàng)有望逐步(bù)缓解。”陈界正说。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是(shì)，豆(dòu)油的需(xū)求(qiú)并不乐观(guān)。傅博表示，目前，豆油(yóu)现货价格比棕榈油和菜油价格(gé)贵，随(suí)着华东、华北地区温度(dù)升高，棕榈(lǘ)油对豆油的消费替代增(zēng)加(jiā)，西南地区菜油(yóu)对豆油的替代(dài)正在发(fā)生。一(yī)些(xiē)食品加工(gōng)、饲料等领(lǐng)域(yù)的豆油需求也(yě)会因(yīn)为豆(dòu)油(yóu)价格过高而减少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下游节前备货不积极，贸(mào)易商采(cǎi)购心态谨慎。预计 5月上旬供应将会逐(zhú)步转向宽松转变。后期需要重(zhòng)点(diǎn)关(guān)注南国内大豆到港通关(guān)以及整体的开机(jī)情况。新一季美(měi)豆的播种(zhǒng)生(shēng)长情况将决(jué)定豆油盘面的相对强弱。”陈界正说。

　　傅博(bó)认为，供应增加而需求偏弱，再(zài)加(jiā)上(shàng)进(jìn)口大豆成(chéng)本(běn)下行，豆油基本面从目前的低(dī)库存、高基差，转变为(wèi)累库加基差下行的预期，即豆油的(de)基本面转差。而同时(shí)，4—6月份(fèn)的棕榈油是降库预期，菜油前期已经对(duì)自身的(de)供(gōng)应压力进行了(le)一波交易，目前走势(shì)跟随豆(dòu)油波动。因此，阶(jiē)段(duàn)性来看，供(gōng)应的边际变化和需求预期(qī)都预(yù)示豆油可能是未来(lái)一(yī)段时间三(sān)大油(yóu)脂(zhī)中最弱的。

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