就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直(zhí)超(chāo)配英伟(wěi)达，但是(shì)目(mù)前已(yǐ)经部分获利了结，现在所持头(tóu)寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理(lǐ)资(zī)产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩第一爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股数一度(dù)高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)的缓慢(màn)上(shàng)涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不(bù)过(guò)这个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英(yīng)伟达的(de)股价如做(zuò)过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年第二季(jì)度，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超(chāo)过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层(céng)算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值(zhí)一度超过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估(gū)值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦(lún)周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达(dá)，如今已经卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟达还(hái)在(zài)我的投资组合(hé)里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法(fǎ)承(chéng)受这样的上涨，一周(zhōu)内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能(néng)芯片市场占有80％的(de)份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测(cè)是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来的市(shì)场(chǎng)份额(é)达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比近(jìn)期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我怎么都得不(bù)出每(měi)股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6国v是不是国5，国v与国vl的区别124股(gǔ)英伟达(dá)股权，减持(chí)均价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股(gǔ)价(jià)仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去年10月(yuè)给予(yǔ)这(zhè)一评(píng)级(jí)的人数(shù)30人增加约三分之一(yī)。这些分析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标股价，是因(yīn)为先前估测的(de)获利预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍存在不同的(de)声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟(wěi)达(dá)估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分(fēn)析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的(de)估值过(guò)高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的(de)加息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通常(cháng)是(shì)因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位(wèi)于4200点(diǎn)时开始(shǐ)抛售。

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