民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(mi二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效àn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当(dāng)期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商(shāng)品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)二氧化氮是不是酸性氧化物，一氧化二氮的作用与功效向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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