在“扶优限(xiàn)劣”的(de)基本方(fāng)针下，私(sī)募基金行业监管趋严，近日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金(jīn)业协会网站披露的一则(zé)公告(gào)显示(shì)，雪杉(shān)基(jī)金存在违(wéi)反专业化运营原则等(děng)四(sì)项违规行为(wèi)。根据相关规定，协会拟对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停受理其私募(mù)基金产(chǎn)品备案六(liù)个月；对(duì)时任雪杉基金合规风(fēng)控(kòng)负责人的黄某公开谴(qiǎn)责(zé)。

　　因4项(xiàng)违规(guī)行为

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月(yuè)4日，中国证券投资(zī)基金业协会(huì)网站披露了一则纪(jì)律处分事先告知书(shū)送达公告(gào)。经查(chá)，深圳雪杉基金管(guǎn)理有限(xiàn)公司（简称“雪(xuě)杉基金(jīn)”）涉(shè)嫌从(cóng)事违法违(wéi)规(guī)行为，时任高(gāo)级管理人(rén)员黄某(mǒu)应(yīng)当(dāng)对此承担(dān)法律(lǜ)责任，协会拟(nǐ)对其(qí)作出(chū)纪律(lǜ)处(chù)分。

　　公告显(xiǎn)示，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)存(cún)在四(sì)项违规行(xíng)为：

　　一是违(wéi)反专业化运营原则。其一，2019年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉(shān)与上海阿杏达成《业(yè)务凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别合作协(xié)议》，由债(zhài)券发行人关联方出资(zī)认购上(shàng)海阿杏产品(pǐn)份(fèn)额，该(gāi)产品通过深圳雪杉在管产(chǎn)品“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私(sī)募证券投资基(jī)金”最终投向(xiàng)指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉(shān)与株洲新芦淞产(chǎn)业(yè)发展集团有限公司(sī)（以下简称(chēng)株(zhū)洲新芦淞）签(qiān)署(shǔ)《投资(zī)合作协议(yì)》，约定由指定第三方(fāng)认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基(jī)金(jīn)”，并由该产品购(gòu)买指定债(zhài)券。以(yǐ)上行为不(bù)符合私募基金管理人专业化(huà)运营的要求。

　　二是未向(xiàng)投资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏(xià)桐1号(hào)私募证券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号(hào)”分(fēn)别投向(xiàng)上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基(jī)金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金(jīn)”投(tóu)向上(shàng)海映雪在管(guǎn)产品共(gòng)计5610万元。

　　投资(zī)期(qī)间，深圳(zhèn)雪(xuě)杉董事长(zhǎng)郑宇为上海映(yìng)雪执行事务合(hé)伙人、实际(jì)控(kòng)制人，上述交(jiāo)易构成(chéng)关联交易，但深圳(zhèn)雪杉(shān)未向投资(zī)者进行(xíng)明(míng)确、充分(fēn)地披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投(tóu)资者王某的基金合(hé)同于2015年7月7日签署，但是其(qí)风险(xiǎn)测评问卷则(zé)于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一(yī)般员工违规兼职。深(shēn)圳雪(xuě)杉(shān)市场拓展(zhǎn)、投(tóu)资运营、财(cái)务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于2016年(nián)3月(yuè)至2019年4月任深圳雪杉合规风控(kòng)负责(zé)人，应当(dāng)对发生在各自任职期间公司(sī)的违规行为承担相应责任。

　　根(gēn)据相关规定(dìng)，协会(huì)拟对深圳雪杉公(gōng)开谴责、暂停受理(lǐ)其私(sī)募基金(jīn)产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示函

　　值得(dé)注意的(de)是，这已(yǐ)经不(bù)是雪杉基金(jīn)首次(cì)遭监(jiān)管处罚。2022年6月(yuè)18日，深圳(z凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别hèn)证监局(jú)曾对雪杉基(jī)金出具警示(shì)函。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪杉基(jī)金在(zài)从(cóng)事私募基(jī)金业(yè)务活(huó)动中，存在未履(lǚ)行(xíng)谨慎勤勉义(yì)务、未采取问卷调查等方式对个别投资者的风险识别能力和风险承担能(néng)力进行评估、未(wèi)按照(zhào)合同(tóng)约定如(rú)实(shí)向投资(zī)者(zhě)披(pī)露可能影响投资者合法(fǎ)权益的(de)重大信息等(děng)情形。依据《私募管理办(bàn)法》第三十三条规定，决定(dìng)对其采取出具警(jǐng)示(shì)函(hán)的行政监管措(cuò)施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于(yú)2015年，注册资本为3250万元，机(jī)构类型为私募证券投资(zī)基金管(guǎn)理人(rén)，全职(zhí)员工人数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪(xuě)杉基金曾进(jìn)行高管变更。目前雪杉基金的(de)法人、总经理(lǐ)为汲培(péi)欣，合规风控(kòng)负责人为(wèi)曾峤(jiào)。

　　值得(dé)注意的是，百(bǎi)亿私募(mù)映雪投资(zī)为雪(xuě)杉基金的(de)股东，持股占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外，雪杉(shān)基(jī)金还有一家(jiā)关联公司(sī)为深圳市塔(tǎ)门投资(zī)管理有(yǒu)限(xiàn)公司，雪杉基(jī)金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔门投(tóu)资为私募(mù)股(gǔ)权、创业投资基金管理(lǐ)人(rén)。

　　雪杉基(jī)金官网显示，雪杉基金还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠理（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港(gǎng)”），以期(qī)发挥与雪杉境内平(píng)台的跨境(jìng)协同效应，为投资人寻找(zhǎo)海外长期(qī)稳定资产的投资和并购(gòu)机会。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策(cè)略是通过追踪资产(chǎn)价(jià)格指数(shù)、利率、汇(huì)率、指标(biāo)性股指等宏观经济和估值(zhí)指标，以分析并提取经济周期(qī)中的趋势性(xìng)行业和事件以最大化投资上行(xíng)收益(yì)，同时引入非(fēi)公开市场投资中的(de)个体性估(gū)值和内在价值分析(xī)体系，以(yǐ)更好锁定投资(zī)的下行风(fēng)险。但在(zài)2020年(nián)10月，雪杉基金官网的(de)新闻动(dòng)态(tài)便(biàn)停止更新。

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