大家好，简单看(kàn)一个基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经(jīng)理，海(hǎi)富(fù)通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票(piào)混合来(lái)看，截至(zhì)去年年(nián)底，持仓基(jī)本为新能(néng)源板块股票。

　　结果到了(le)今年一(yī)季(jì)度末，已经(jīng)基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了海富通股票(piào)混合外，其(qí)他三只产品也基本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在(zài)一季度(dù)的操作中，本基(jī)金总体(tǐ)把握(wò)住了市场的(de)节奏变化和结构(gòu)转换(huàn)，降低了新能 源(yuán)板块(kuài)的配置(zhì)权重，较好(hǎo)地把握了(le) TMT 板块的投资机(jī)会，组(zǔ)合调整取得(dé)了明显的(de)超额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国(guó)特色(sè)估值体系所代表的传统实体行业正在被市场(chǎng)一(yī)部分“聪(cōng)明钱”定价(jià)，后续可能成为(wèi)市(shì)场最有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通(tōng)股票混(hùn)合今年以来涨(zhǎng)了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来(lái)均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女(gāo)度(dù)依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置(zhì)获(huò)取超(chāo)额回(huí)报(bào)的(de)特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的(de)天数已累计(jì)达(dá)到22天，上(shàng)一次(cì)出现持续(xù)成交(jiāo)占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电(diàn)力设(shè)备(bèi)及(jí)新能源，持续约(yuē)28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累计(jì)收益(yì)率仅有2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计回(huí)报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出(chū)类似特征，尽管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出(chū)现(xiàn)过6次、6次和(hé)5次单(dān)日涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内，平(píng)均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市(shì)值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季(jì)躁动”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往往会有(yǒu)一波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往(wǎng)往后(hòu)续盛(shèng)夏攻势(shì)大概率创新(xīn)高。如(rú)果今年(nián)在业绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主(zhǔ)可控(kòng)等(děng)大(dà)产业(yè)趋势以(yǐ)政(zhèng)府支持(chí)力度进(jìn)一步加(jiā)大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩(jì)的改善逐渐被(bèi)市(shì)场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等(děng)板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成(chéng)。本次(cì)大幅调整主要(yào)还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值的(de)情(qíng)况下，叠加上述基本面(miàn)风险因素(sù)逐(zhú)步发(fā)酵，市场(chǎng)内生调(diào)整(zhěng)需求(qiú)出(chū)现(xiàn)集中释(shì)放。就资本市场而(ér)言，或代(dài)表本(běn)轮AI+难(nán)以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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