5月9日(rì)晚间，A股上市公(gōng)司(sī)金证股份发(fā)布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显示，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金(jīn)购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配套资金(jīn)。公(gōng)司股票将(jiāng)于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌，预计(jì)停牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系头部期货软(ruǎn)件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与(yǔ)国内139家期货(huò)公司合作，占国(guó)内期(qī)货公司总数的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月(yuè)，文(wén)华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动(dòng)端随(suí)身行(xíng)软(ruǎn)件的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资(zī)本市场大门。

　　文(wén)华财经(jīng)的第一(yī)次IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次(cì)报送(sòng)创(chuàng)业板IPO申(shēn)请资料。不过，在经历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年(nián)4月，深交(jiāo)所决定终止审查，文华财经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递(dì)交招股书，拟冲刺(cì)创业(yè)板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申请撤回(huí)发行(xíng)上市申请文件(jiàn)，深交所决定终止(zhǐ)对其首次公开发(fā)行股票并(bìng)在(zài)创业板上市(shì)的审(shěn)核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布的(de)公告显示，本次交易事项尚处于筹(chóu)划(huà)阶段(duàn)，公司目前正与交易意向方(fāng)接洽，初步(bù)确定(dìng)的交易对方(fāng)包(bāo)括尚守哲、大连经(jīng)一卓(zhuó)远管理咨询合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称大(dà)连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经(jīng)一(yī)投资管理合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)上(shàng)海经一）、上海兴(xīng)富创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方(fāng)合(hé)计持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大(dà)资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和(hé)《上海证券交易(yì)所股票上市(shì)规则（2023年2月修订）》等(děng)相关(guān)规定，本次交易前，交易对方与公司不(bù)存(cún)在关(guān)联关系。本次交易完奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预计将(jiāng)超过5％，本(běn)次交易(yì)预计将构成关联交(jiāo)易(yì)。本次交易前(qián)，公司无控股(gǔ)股东、实际控制人；本次交易完成(chéng)后，公(gōng)司第一大股东不会发生变化，且不(bù)存在(zài)实际(jì)支配公司股份表决权超过30％的股东(dōng)，公司仍(réng)将无控股股东、实际控制人，预计不(bù)构成公(gōng)司重(zhòng)大资产重组。

　　文华财经注册(cè)资(zī)本4000万(wàn)元，实际控制人为该公(gōng)司董事长兼(jiān)总经(jīng)理尚守(shǒu)哲(zhé)。根(gēn)据文(wén)华财经此前披露(lù)的(de)招股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财经的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此外(wài)，还通(tōng)过(guò)大(dà)连经一和(hé)上海(hǎi)经一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合计控制(zhì)78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力(lì)有望提升

　　作为(wèi)金融科技全领域服务商，金(jīn)证股份为(wèi)证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行(xíng)业客户提(tí)供(gōng)全技(jì)术栈、全产品线解(jiě)决方案(àn)，同(tóng)时与政府(fǔ)机关、互(hù)联网公司合作开展包括智慧城市在内(nèi)的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份实(shí)现(xiàn)营业收入12.64亿(yì)元，较上年(nián)同期增长2.84％；实现(xiàn)归(guī)属于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份(fèn)证券经纪(jì)业务软件收入较上年(nián)同期略有增(zēng)长，资(zī)管机构(gòu)软件收入基本持平。报告(gào)期内，数字经(jīng)济业务因验收(shōu)的(de)大型政务(wù)项目成本增幅(fú)大(dà)于收入增幅，导致业务毛(máo)利率及(jí)利润下降(jiàng)。报告期内公司(sī)确(què)认投资收益(yì)-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联(lián)营企业投资收(shōu)益减少(shǎo)所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净(jìng)资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年年(nián)报显(奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系xiǎn)示，报告(gào)期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下(xià)降2.52％；实(shí)现(xiàn)归(guī)属(shǔ)于上市公司股东的净(jìng)利(lì)润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业(yè)业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股份实现(xiàn)营(yíng)业收入23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金(jīn)融行(xíng)业的增长(zhǎng)主要(yào)得益于两方(fāng)面的因素(sù)：一是公司在证券市场行(xíng)业(yè)占有率(lǜ)基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加快产品新(xīn)一代产品布局、积极推进项(xiàng)目上(shàng)线(xiàn)验收(shōu)。二是(shì)在资管(guǎn)领(lǐng)域加强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在(zài)多个核(hé)心产品和技术上形成领先优势，开始(shǐ)进入收(shōu)获(huò)期。

　　非金融行业业务(wù)方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)收入为41.35亿元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包括(kuò)数字经济(jì)业务、IT设(shè)备(bèi)分销业务及科技园租(zū)赁业务。金证股份解释称，非(fēi)金融行业的(de)收入下降，主(zhǔ)要(yào)由于公司(sī)在数字经(jīng)济业务(wù)上，不(bù)同(tóng)程度受到需求(qiú)端的影(yǐng)响，项目(mù)跟进、工(gōng)程实施(shī)、验(yàn)收结(jié)算审(shěn)计等(děng)存在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融(róng)行业业务毛(máo)利率50.41％，较上(shàng)年(nián)增加3.48个(gè)百分点；非金融科技(jì)业(yè)务毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年，文华财经营业(yè)收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母(mǔ)公(gōng)司(sī)股东的净利(lì)润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万(wàn)元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财(cái)经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无(wú)论(lùn)从资产(chǎn)规(guī)模和盈利能力来看，金证股份(fèn)均远高于文华财经，但文华财经的毛(máo)利(lì)率显著高于金证股份(fèn)，无疑是一块优质(zhì)资(zī)产。

　　有业内人士认为(wèi)，如果(guǒ)本(běn)次交(jiāo)易得以顺利实施(shī)，对于金证(zhèng)股份而言，文华财经的优质资产注入后，其(qí)盈(yíng)利能力将(jiāng)进一步提升；对于文华财经而(ér)言(yán)，多年谋(móu)求上市无果后(hòu)，可以实(shí)现“曲线上(shàng)市(shì)”。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在昨晚(wǎn)发布(bù)的公告(gào)中，金证股份并未披露具体的(de)交易细(xì)节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易(yì)对(duì)方就本(běn)次交(jiāo)易(yì)签署(shǔ)了《意向协议书》，公(gōng)司(sī)拟向(xiàng)主要交易对方发行股份(fèn)及支付(fù)现(xiàn)金的方(fāng)式购买其持有的文(wén)华(huá)财经90.97％的股权(quán)。上述《意(yì)向(xiàng)协议书》仅为交易各方关(guān)于本(běn)次交(jiāo)易的初步合(hé)作(zuò)意向，交易(yì)各方在本次交(jiāo)易中的具体权(quán)利(lì)义务以(yǐ)及各项安排以交易(yì)各方最终签(qiān)署的正式交易(yì)协议为准。

　　金证股份还进(jìn)行了风险(xiǎn)提示：截至(zhì)目前，本次交易(yì)仍处于(yú)筹划阶(jiē)段，交(jiāo)易(yì)双(shuāng)方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚(shàng)需履(lǚ)行(xíng)必要的内(nèi)部决策程序，并经有权监(jiān)管机(jī)构批(pī)准后方可正式实施，本次交易最(zuì)终能否实施(shī)尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年的(de)下(xià)跌之后，今年以来(lái)，金证股份股价步入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价(jià)报(bào)18.94元/股，年(nián)内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 奥巴马对中国友好么，奥巴马对中国关系