今年(nián)以来(lái)基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公司发布与基金代销机(jī)构解约的(de)公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合(hé)作。而(ér)从(cóng)机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来(lái)由(yóu)于经营不善或(huò)违规，已风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生有多家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本(běn)就是双(shuāng)向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利(lì)得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正(zhèng)富邦(bāng)基金(jīn)、平安基(jī)金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与浦(pǔ)领基金的基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎(shú)回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基金也终止了与民(mín)商(shāng)基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与该机(jī)构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构的(de)代销合作，其(风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生qí)中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计(jì)12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售(shòu)机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最(zuì)为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每月都会和基(jī)金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解(jiě)约的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人(rén)士表(biǎo)示，随(suí)着(zhe)代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基(jī)金公(gōng)司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严(yán)格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内部人员(yuán)表示(shì)，基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是(shì)基(jī)金销量一直得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意(yì)义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管(guǎn)的(de)处(chù)罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合(hé)作关系。“基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作(zuò)是市场(chǎng)化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的(de)发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道(dào)负(fù)责(zé)人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要(yào)素(sù)，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维(wéi)护成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部(bù)分达不(bù)到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选(xuǎn)择(zé)，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也(yě)会(huì)对基(jī)金公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服(fú)务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协(xié)会(huì)最新公布(bù)的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示(shì)，一季(jì)度，三方机(jī)构销(xiāo)售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万亿(yì)非货(huò)币市场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立(lì)基金(jīn)销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代(dài)销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量(liàng)不(bù)足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业(yè)分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管理委员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业(yè)务许可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了(le)注(zhù)销永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务(wù)有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家(jiā)主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富(fù)财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代(dài)销机(jī)构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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