就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候(hòu)，百(bǎi)年(nián)欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报(bào)道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配(pèi)英(yīng)伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构为(wèi)拥有200多(duō)年历(lì)史(shǐ)的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩(cǎi)准”节奏增(zēng)减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这家(jiā)老牌资管机构在(zài)2015年(nián)英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际，就增持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发(fā)，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得(dé)不修(xiū)正自己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季度减持到不(bù)足1万(wàn)股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上下(xià)下，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股(gǔ)价也(yě)一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增(zēng)持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英伟(wěi)达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第(dì)9家市值超1万(wàn)亿(yì)美元的上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套(tào)现的(de)，还有被誉为“估值(zhí)教父”的(de)当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到(dào)今天(tiān)早上(shàng)英伟达(dá)还(hái)在我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的(de)上(shàng)涨(zhǎng)，一周内市(shì)值就增加了3000亿美元，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估(gū)计(jì)，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿美元的人工(gōng)智能芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家公司，但如果作为一项投资的(de)话(huà)，我怎么(me)都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售(shòu)公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达(dá)股(gǔ)权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍(réng)偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月(yuè)给(gěi)予(yǔ)这一评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之一。这(zhè)些分析(xī)师对(duì)英伟达给出(chū)的股价(jià)中间值约为 450 美(měi)元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy R买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜asgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟(wěi)达目标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前(qián)估测(cè)的获利预期太(tài)低。目前投资(zī)人(rén)仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期(qī)或(huò)许还未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需(xū)要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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