今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日(rì)，又(yòu)有(yǒu)多家基金(jīn)公司(sī)发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机(jī)构(gòu)类型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，基金公司与基金销售(shòu)机构(gòu)之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业(yè)务。值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公(gōng)告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公(gōng)告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基(jī)金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再(zài)办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入(rù)的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西(xī)部利(lì)得基(jī)金、上银基(jī)金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与民(mín)商(shāng)基(jī)金的(de)销(xiāo)售合作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前(qián)这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系的基金公司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也(yě)在提高(gāo)。在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降(jiàng)本增(zēng)效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合作，无非是以(yǐ)下(xià)三(sān)种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一轮，理(lǐ)由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来(lái)权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难也加速了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券董事(shì)总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金(jīn)代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护(hù)成本(běn)与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自(zì)身的(de)发展状况有选择的与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如(rú)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排名排(pái)名(míng)前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每(měi)年要付(fù)出(chū)系统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分(fēn)达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公(gōng)司与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金(jīn)公司希望能有销售能力强的机(jī)构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的(de)投研能力(lì)，管(guǎn)理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三(sān)方基金销售机构，以(yǐ)辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长(zhǎng)固(gù)收类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)的服务(wù)，第三(sān)方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进(jìn)，领先地(dì)位将更加夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网公(gōng)司，券商(shāng)作为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新公布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销(xiāo)售渠(qú)道(dào)中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优(yōu)势更为突出(chū)。截至今年(nián)一季(jì)度末，公募基金销售(shòu)保有规(guī)模前100强中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安(ān)基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国(guó)证券监(jiān)督管理委员会决定注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了(le)注销(xiāo)永鑫保险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有(yǒu)不(bù)少基金(jīn)代(dài)销机(jī)构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天(tiān)下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等(děng)多(duō)家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注(zhù)销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销(xiāo辍学是什么意思？拼音，缀学和辍学是什么意思)售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态(tài)势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长(zhǎng)

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